7月31日深夜，投資人爆料稱，草根投資連夜清退大部分員工，清空位於杭州夢想小鎮的辦公室，而警方也連夜介入調查。

不出意外，草根投資終於雷了。7月31日深夜，投資人爆料稱，草根投資連夜清退大部分員工，清空位於杭州夢想小鎮的辦公室，而警方也連夜介入調查。

官網顯示，草根投資成立於2013年，累計投資總額超過860億元，按15%待償金額計算，目前未償還資金高達130億。草根投資公開數據顯示，2018年二季度人均投資金額7.8萬，照此計算，涉及受害人高達17萬左右。更令人嘆息的是，累計投資金額最高的是一名男士，金額高達2760萬。

在草根投資的股權架構方面，金忠栲個人持股56.0978%，與廣州基金存在關聯的廣州匯垠沃豐投資合夥企業（有限合夥）持股21.0577%，金忠栲控制的拉薩美格投資合夥企業（有限合夥）持股18.3079%，順為資本旗下拉薩經濟技術開發區順盈投資有限公司持股3.5062%，山南華聞創業投資有限公司持股1.0286%。

過去兩年來，不斷有媒體預警草根涉嫌自融，甚至連監管部門私下都曾點名其違規操作。但遺憾的是，仍有無數投資人飛蛾撲火，直到事發當天，仍有投資人上車！

新金融頭條注意到，6月初開始，草根投資不斷高調發聲，先是宣佈完成由上市公司洲際油氣領投的共計23億元D輪融資，接著揚言欲借殼登陸港股。7月12日，港股上市公司匯銀國際發佈公告稱草根投資創始人金忠栲出任匯銀國際行政總裁，加入董事局。草根還以“上市在即”為宣傳詞，群發信息給投資人，以年化15.6%的高收益吸引投資。融資23億的新聞不僅被上市公司打臉，而且被無數媒體質疑為虛假融資。

新金融頭條發現，草根投資創始人金忠栲在過去幾年裡，以草根投資為核心，構建了一個涉及到私募、上市公司、房地產等多個領域的龐大資金池，其背後涉及到的資金規模和複雜關係則像個巨大黑洞。

新金融頭條根據內部人士爆料和公開信息，簡單還原了草根投資金忠栲過去數年的資金來源以及主要資金流向。

一 起底金鐘栲三大資金來源

1、草根投資超過100億

毫無疑問，草根投資是金忠栲資金池的主要融資渠道，公開信息顯示，草根投資累計投資總額超過860億元，按15%待償金額計算，目前未償還資金高達130億。2018年上半年，草根投資每月成交在15億以上，因此待收實際數據有可能更高。

2、收購人人愛家融資數億

7月6日，杭州平臺人人愛家宣佈清盤。有內部人士告訴新金融頭條，今年初，人人愛家已經賣身草根投資，而草根投資在短短數月內至少從平臺融資數億資金。

新金融頭條注意到，2018年7月3日，人人愛家發佈了關於公司註冊經營地址變更的公告，新地址位於杭州市下城區潮鳴街道慶春路38號金龍財富中心17層（整層）。而據媒體報道，該層公司名稱標註的“基石創新資產”。

該內部人士稱，基石創新資產全稱是浙江基石創新資產管理有限公司，該公司法人代表為陳嶸，股東是浙江拓佳控股有限公司。而後者是金忠栲的公司。

企查查顯示，浙江基石創新資產管理有限公司的最終股東是陳環和孫劍鋮。公開資料顯示，陳環和孫劍鋮和金忠栲都曾是浙江拓遠律師事務所的同事，不僅如此，陳環和金忠栲還是親戚：陳環的妻子叫宗蓓蕾，她是金忠栲的表妹，也曾是浙江草根網絡科技有限公司的最初股東之一。孫劍鋮如今仍在草根旗下數家公司擔任高管或法人。

人人愛家內部人士稱，草根投資接盤人人愛家後，至少從平臺拿走數億資金。人人愛家官網月度報告顯示，從2018年1月-5月，平臺每月成交量均在12億以上。

3、發行私募產品募資至少10億

除了利用多個網貸平臺募資外，金忠栲還通過私募發行產品募集資金。公開信息顯示，草根控股旗下有一家量·財富的財富管理平臺。該公司成立於2015年，主要陽光私募、信託/資管、海外保險、私募股權等產品由國有資本廣州基金戰略注資，注資達1億元。

量·財富的股東為量化全球（北京）科技有限公司，工商資料顯示，穿透後，其控股股東為陳環和孫劍鋮。

草根投資是否通過量·財富為自己發行的私募產品融資，限於時間和資料限制，新金融頭條沒有找到具體線索。不過，新金融頭條注意到，量化全球（北京）科技有限公司旗下有兩家資管公司：上海阜頌資產管理有限公司和上海徽京資產管理有限公司。這個後面我們會詳細討論。

值得注意的是，草根投資在2017年12月內部開會討論，決定將量·財富的股東由草根金控替換成浙江拓佳，法人也進行變更。

而據自媒體互金狗爆料，上文所述的浙江基石創新資產管理有限公司是金忠栲的三方募資平臺。不過，由於基石創新沒有基金管理人資格，一直借用鳳奧資產管理(蘇州)有限公司的通道發行鳳奧山鷹產品。新金融頭條查詢發現，鳳奧資產管理(蘇州)有限公司目前在管產品24只，其中近一年發行了至少3只鳳奧山鷹系列產品，每期融資額3億元人民幣，底層資產均為國商投控股有限公司持有的對浙江翰晟攜創實業有限公司的應收賬款收益權。也就是說，草根過去一年僅通過鳳奧就獲得9億的私募資金。

二 上百億資金都去哪裡了

金忠栲過去4年通過多渠道彙集的上百億資金都投向了哪裡呢？

一、過去四年運營總開支，不超過10億

公開資料顯示，草根投資成立以來共獲得3輪融資（因D輪融資並未完成，故不計入）。2015年1月，草根投資獲得順為資本的1000萬美元A輪融資；廣州匯垠澳豐股權投資基金管理有限公司10億元B輪融資；山南華聞創業投資有限公司領投的1億元C輪融資。

不過，南方都市報報道稱，廣州基金已經聲明，旗下匯垠沃豐僅向草根投資投了1萬元，所謂的10億投資來自社會資金，但具體資金來自哪裡，並沒有說明。新金融頭條猜測，廣州基金應該是作為基金管理人的身份參與了此次投資，資金10億很可能是草根左手倒右手。這樣的話，草根的所謂融資就是自己一手導演的。

2016年草根投資的財務審計報告顯示，2016年度，草根投資營業成本為4315.71萬元，淨利潤為-4107.78萬元。2015年草根投資淨利潤為-5931.49萬元。由此計算，草根過去4年虧損不超過2億，再加上歷年營業成本，應該不會超過10億。

1、借款給關聯公司，金額數億起

我們來看一下草根投資的借款人。草根投資平臺的借款項目主要為惠企貸和惠民貸以及三農貸款，但佔比最重的是供應鏈金融和企業貸。過去兩年，草根投資多次被媒體曝光涉嫌自融或關聯融資。最著名的就是杭州鋇耐貿易有限公司在平臺借款2個億，平臺拆標融資。而杭州鋇耐背後的實控人則是上海阜興集團和朱一棟家族，對，就是最近突然失聯、涉嫌捲走180億資金的那個朱一棟。

杭州鋇耐事件之後，草根投資將借款企業資料徹底隱藏，不再公開，因此外界並不清楚類似的企業在草根借款的真實數字，但從其操作風格看，這個方向的資金流出應該較為龐大。而由於朱一棟跑路，借給其關聯企業的資金要收回希望非常渺茫。

2、借款給上市公司，至少6億

據自媒體互金狗報道，金忠栲給洲際油氣、中弘股份、天業股份放款合計6億，最終都沒有還款，給洲際油氣的放款是千1.7一天，而洲際油氣的成本是千2.2一天。

新金融頭條注意到，這幾家公司都是A股上市公司。其中中弘股份（000979）主營業務為房地產。年報顯示，中弘股份2017年虧損25.11億元，今年一季度繼續虧損3.16億元。而截至2017年底，中弘股份的有息負債總額為283.36億元，融資成本介於4.75%~12%之間，期限在1到6年不等。截至2018年7月19日，中弘股份及下屬控股子公司累計逾期債務本息合計金額為44.06億元。

另一家上市公司*ST天業的處境更糟糕。2018年4月26日，針對*ST天業2017年報，瑞華會計師事務所出具了一份《非標審計意見專項說明》，表示無法證實公司共計52.36億元資金的去向。*ST天業隨後出現了26個連續跌停，短短一個月內股價重挫近80%，總市值已不到20億。

據媒體報道，*ST天業累計債務高達百億元。目前逾期債務超過10億，草根投資給天業股份借款的消息並非空穴來風。據野馬財經報道，

最後再來看下草根宣傳的D輪融資的領投方洲際油氣。洲際油氣是以勘探開發為主的國際化獨立石油公司之一,主要業務包括石油勘探開發和石油化工項目的投資及相關工程的技術開發、諮詢、服務。

洲際油氣2017年年報顯示，公司去年虧損2億多。近三年公司資產負債率分別為61.86%、64.90%、65.08%，公司短期借款期末餘額為21億元，一年內到期的非流動負債期末金額為23億元。洲際油氣曾公開承認，公司資金異常緊張。5月2日，洲際油氣剛剛兌付了一筆到期的公司債券，本息合計7.525億元；但有意思的是，就在到期的前幾天，洲際油氣多次發佈公告稱，兌付資金尚在籌措中，償付仍存在不確定性。

互金平臺借款給上市公司的案例在行業內比比皆是。最近投之家與珈偉股份之間的互撕曝光了其中的潛規則。中間人借款給上市公司救急，並以此要求上市公司為其代持P2P平臺股權，對外則欺騙投資人是上市公司投資網貸平臺。草根投資與洲際油氣的戲碼大概也是這樣一出各懷鬼胎的鬧劇。

3、收購上市公司，涉及資金15億左右

公開資料顯示，草根投資金忠栲及其關聯人至少收購了2家上市公司，涉及資金15億左右。

其中之一就是A股上市公司萬家樂，2016年，金忠栲的夥伴孫劍鋮出面，斥資10億，配資5億，收購了萬家樂17.37%的股份，成為萬家樂大股東。截止到2018年上半年，這部分股權價值不到5億，這意味著草根買殼至少虧了10個億。

另外一家是港股上市公司匯銀控股（01178.HK)，7月12日，匯銀控股發佈公告稱，金忠栲已獲委任為執行董事，公司行政總裁及公司戰略發展委員會成員，自2018年7月12日起生效。7月13日，匯銀控股集團再次發佈公告，草根投資與匯銀控股集團達成戰略合作協議。

有意思的是，匯銀控股在公告中披露，金忠栲及宗傲蕾共同持有上市公司28.75%的股份。上市公司披露信息顯示，宗傲蕾6月15日兩次增持上市公司股份。公告並未披露金忠栲及宗傲蕾增持股份的成本。但據業內人士介紹，港股上市公司殼的價格一般在3億—5億元左右。

而金忠栲在2017年底的杭州拓佳公司高層會議上曾表示，計劃控制不止一家上市公司，錢由草根出。

4、收購商業地產，涉及金額數十億

據自媒體互金狗稱，金忠栲曾投資多個商業地產項目，其中包括上海虹橋公寓和富建酒店。互金狗稱，“金忠栲本週已經將朱一棟轉移給他的贓物富建酒店賣掉，並且全市場兜售另一件贓物虹橋公寓。一週左右轉讓款到位後打給洲際油氣再打給草根，上演了一出自導自演的戲作。”

新金融頭條發現，2016年初，朱一棟旗下的阜興集團宣佈從世界500強SK集團手中收購上海虹橋公寓項目。公開資料顯示，虹橋公寓項目佔地面積8119平方米，總建築面積46387.83平方米。按附近樓盤10萬元/平米計算，虹橋公寓估值40多億。

為了籌措資金，阜興集團旗下的上海鬱泰投資管理有限公司發行了多期併購基金，至少募集了10多億。而金忠栲的草根投資是否在後期提供資金參與了這一併購行動，目前尚不清楚。

上海富建酒店同樣如此，公開資料顯示，上海鬱泰發行了多期上海富建酒店投資基金項目，大多為一年半期的產品，100萬起投。

三 金忠栲和朱一棟關係密切

金忠栲和朱一棟在資金募集、使用上有著緊密捆綁關係。新金融頭條注意到，金忠栲實際控制的量化全球（北京）科技有限公司旗下全資控股了兩家資產管理有限公司：上海阜頌資產管理有限公司和上海徽京資產管理有限公司。

其中，上海阜頌資產管理有限公司自稱為上海阜興集團關聯企業。公司主要與天津金融資產交易所合作，將天金所開發的金融企業國有資產、信貸類資產、信託資產、租賃資產、小貸資產收益權、應收賬款債權轉讓融資等基礎資產交易產品，以互聯網金融的方式提供給廣大投資者。

上海徽京資產管理有限公司資料顯示，其為量化全球（北京）科技有限公司全資子公司，是草根集團旗下綜合性資產和財富管理平臺，主要提供專業的投資資詢、資產配置、財富管理等金融服務。團隊核心成員來自清華、北大等名校，在投資管理和金融工程領域有豐富的經驗。公司還稱，2016年完成1億元A輪融資，投資方為廣州基金旗下的知名投資基金公司。

企查查顯示，穿透到最後，量化全球的股東中出現了兩個人：朱成帥和朱成偉。朱成帥是誰呢？天眼查顯示，朱成帥在2012年9月至2015年7月為阜興集團總裁助理。他名下共有40家公司，其中擔任法人的就有11家，基本都是阜興集團旗下子公司，例如阜興集團佔股80%的上海阜興家族資產管理股份有限公司（2015年12月成立），其法人就是朱成帥，並佔股20%。顯然，朱成帥和阜興集團的少東家朱一棟存在密切關係。

而此前媒體曾報道過，草根投資的C輪投資方華聞傳媒與阜興集團密切相關。華聞傳媒的最終實際控制人為中國國際廣播電臺和朱金玲。而據新京報報道，華聞傳媒實控人朱金玲正是阜興集團掌門人朱冠成的侄女。

至此，脈絡已非常清楚，草根投資與阜興集團是你中有我，我中有你，骨肉相連。

草根金忠栲實際控制的基石創新除了在杭州人人愛家場地外，在上海企業天地3號樓23樓，與朱一棟的阜興在同一棟樓，朱一棟在26樓。基石創新以浙江翰晟攜創實業有限公司為標的融資，資金進入公司後劃款至個人卡上挪用，和阜興朱一棟同樣的套路。同樣的套路，用融資來的資金炒股票後爆倉，目前資金鍊面臨崩盤。目前基石創新企業天地已空置，面臨清盤。

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