貿易戰浮浮沉沉中,國防軍工板塊的抗跌特性再次堅守了市場的考驗。很多投資者在考慮投資國防軍工板塊指數,會遇到幾大難題:①國防軍工板塊,有哪些指數可選?②國防軍工板塊的核心分支:國防指數VS軍工指數,有啥不一樣?
今天鵬小基給大夥上一碗國防軍工類指數的科普湯,讓您眼神亮亮,投資國防軍工不再摸瞎!
科普湯一:國防軍工板塊指數看哪些?
國防軍工這個籠稱的板塊,目前市場上主流的跟蹤該板塊的指數,主要有四種:
A) 中證國防(399973.SZ)
B) 空天一體軍工(930875.CSI,簡稱“空天一體”)
C) 中證軍工(399967.SZ)
D) 中航軍工(399959.SZ)
採用上述指數的代表產品分別為:鵬華中證國防指數分級基金、鵬華中證空天一體指數基金、富國中證軍工指數分級基金和前海開源中航軍工指數分級基金。
科普湯二:國防軍工板塊指數區別大分析!
這四類主流指數中,區別也是大不同,主要由以下三個方面:
1、指數成份股不同
買衣服先選布料,看指數先看成份!根據wind數據,截至3月30日,這四大類指數成份股數量如圖1:
數據來源:WIND;截至日期:2018-03-30
存在這樣的成份股區別,源於這四類指數的編制規則差異:
在編制規則下,選取的成份股各有側重。中證國防和空天一體,在充分評估公司軍品業務與產品後,精選核心國防軍工上市公司,精粹、客觀反映國防軍工行業的整體走勢。
可以先來認識一下國防軍工板塊中的核心標的。
2、重點股份配置權重不同
看完成份數量評估成份質量!在投資者常有的選擇困惑中,可以明顯看出,針對龍頭類軍工上市公司,中證國防指數配置權重集中, 如圖2所示。
數據來源:WIND;截至日期:2018-03-30
這些超配個股在近兩個月表現亮眼,響應超額收益也較為突出。
數據來源:wind,截取區間 20180209~20180409
注:個股超配權重 = 中證國防個股權重 – 中證軍工個股權重
3、指數主題側重不同
還有一類區別就是,主題側重不同。
中證國防指數和中證軍工指數 ,是國防軍工行業內具有代表性的指數產品,覆蓋軍工股全面,類似該板塊的“寬基指數”,只是在選擇成份股數量、標的及配置權重上有所差異。
空天一體軍工指數的主題更加鮮明,它立足足未來戰爭的需要,篩選主營業務與空天一體戰略高度相關的上市公司或相關細分領域的龍頭上市公司。相關的產品和服務包括但不限於預警系統、武器裝備系統、C4ISR系統(command、control、communication、computer、intelligence、surveillance、reconnaissance)、空天材料、軍工數字化以及與空天一體戰略相關的軍民兩用技術的產品和服務。
中美現在在臺面上的是貿易戰的爭端,而未來的競爭,一定是要突破到太空領域,並且向星際領域開發,所以在空天角度會有一個新的增長點。
所以對投資者而言,選擇不同國防軍工主題,主要意味著選擇背後的標的不同。
叨叨了這麼多,希望對大夥兒有所幫助,最後附上一份這四隻指數的成份股權重明細。
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