大家好
2018年Q1行業仍保持較高增速,下半年看好半導體和LED等機會
2018年Q1電子行業在半導體景氣度延續、國產電子品牌崛起等因素的推動下,仍保持較高增速水平,全行業總營業收入和淨利潤分別同比增長28.51%和33.01%.展望下半年,認為在貿易戰背景下,芯片國產化產業鏈擁有中長期投資機會。此外看好LED行業,尤其看好下游的小間距LED和通用照明帶來的投資機會。最後,我認為汽車電子有望接棒3C產品成為下一個推動電子產業發展的重要力量。
芯片國產化有望帶動全產業鏈發展
根據WSTS的數據,截至18年Q1全球半導體銷售額已連續18個月實現環比增長,景氣度依舊高漲。
小間距LED屏和通用照明拉動LED景氣度持續
LED行業經歷芯片價格下跌、大廠減產後已恢復健康發展,16年起呈現供不應求態勢,並且行業集中度逐漸提高。預計2018年LED行業有望在通用照明滲透率提升、小間距LED顯示屏替代等趨勢下維持高需求態勢。
汽車電子開創未來
IC Insights報告預測,2015-2020年汽車半導體的年均增長率為4.9%,增速居各個行業的首位。汽車電子的快速發展主要有兩個因素:汽車整體銷量的快速增長和單車科技化、電子化水平的提升。
建議關注
各子版塊的龍頭企業以及收購了優質海外資產的公司,相關標的有:
長電科技(集成電路封測全球第三)、
兆易創新(NOR Flash+MCU+NAND三大芯片領域協同發展)、
歐普照明(渠道佈局完善的照明行業龍頭)、
利亞德(深度受益於小間距LED屏)、
均勝電子(整合優質汽車資產的汽車電子龍頭)。
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