假如你在2017年3月8號投資追蹤上證指數的基金,當天開盤價3240.53。
然後你堅定地持有這隻基金,一直拿到2018年3月8號,上證指數收盤價3288.41。
一年的時間,就賺了1.5%……
這一年的時間內,也有比1.5%賺得多的時候,但是你沒賣。
因為不會賣,所以辛苦一年只賺了1.5%。
今天介紹一下“動態再平衡策略”,幫助大家更聰明地賣。
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下面這張圖是上證指數的歷史走勢
上證指數歷史走勢
可以發現:從2016年,特別是2017年之後,波動很小。
大盤波動這麼小,投資相關指數基金,並長期持有的方法,就不太行得通。
這種情況下,要麼做定投,要麼做波段。
定投之前說過很多,今天主要說波段。
要想通過做波段賺錢,低買高賣當然很重要,但更重要的是:學會“止盈”,學會“倉位管理”。
有那麼句話:“漲20%很容易,賺20%卻很難。”不會止盈,就做不到落袋為安。
而“動態再平衡策略”正是解決這個問題的。
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動態再平衡策略就是
把你的資金按照一定比例分成2份或更多份,每隔一段時間重新平衡一次它們之間的比例。拿2份舉個例子:
比如我手頭現在有2萬元,本來我可以都投到上證50ETF中。
但現在我按照1:1的比例,把這筆錢分成兩份:1萬投到上證50ETF中,另外1萬留作現金。
現在我的持倉是這樣的:
第0年持倉
半年後,假設大盤下跌20%,那麼我現在的持倉是這樣的:
半年後持倉
因為現在指數ETF和現金的比值不再滿足1:1,所以我對他們進行一次“再平衡”。
再平衡後,持倉變為:
再平衡之後的持倉
又過了半年,大盤又上漲了25%,重新回到3000點。此時我的持倉為:
一年後持倉
到這一步,動態再平衡策略的優點就體現出來了。
一年前後,大盤都是3000點,但你的總資產卻從20000漲到了20250。
這只是做了1次再平衡,如果多做幾次,有個兩三年的時間,就算大盤還是不漲不跌,你也能賺到20%+的收益。
並且,在咱們的例子中,現金就是作為現金,沒有增值。如果將這筆現金投到貨幣基金中呢?投資組合的收益還能提高不少。
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“動態再平衡策略”是不是隻能做這個?
當然不是,它能做的多著呢!
比如,最近都在討論主板和創業板風格轉換的問題。
討論來討論區,也沒討論出個結果。創業板到底是不是要啟動?主板之後就不行了?
與其天天操心這個,不如用上“動態再平衡策略”:把資金按照1:1的比例平均分配到主板和創業板中,然後每隔半年或一年,將這兩部分的資金重新平衡到1:1的比例。
這次咱們根據兩隻基金過去5年的實際收益情況看下持倉變動(主板用某上證50指數A基金代表,創業板用某創業板ETF聯接A代表)。
主板+創業板動態再平衡策略實際表現
從這張圖上可以看到:
1、A股實際表現:第1年和第3年創業板強勢,第2年、第4年和第5年主板強勢。
2、無論主板強勢,還是創業板強勢,使用動態再平衡策略後,投資組合5年總收益高達107%。
3、如果把全部的2萬元只投到主板,5年收益率為105%;如果全部投到創業板,5年收益率73%。無論哪種情況,都不如採用動態再平衡策略的收益率高。
有朋友可能看到上證50指數A過去5年收益率跟投資組合的收益率差不多,可能會想:既然這樣,費那麼半天勁幹嘛?
但是,你可得想清楚:這只是過去5年的表現,未來主板一定強勢嗎?或者未來創業板一定強勢嗎?
而無論它們哪個強勢,使用動態再平衡策略的投資組合表現都很不錯,這才是它的妙處。
再平衡的比例不一定是1:1,不過如果沒有更好的選擇,那1:1也是個不錯的選擇。
投資組合裡也不一定只有2項,3項甚至更多項也是可以的。
掌握方法最重要~
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