赫美集團半年報變臉 超2億元業績去哪了？
近日，赫美集團（002356）披露了業績修正預告，大幅下調了公司上半年的業績預期。預計2018年上半年虧損1.5億-1.8億元，修改前的業績預告為盈利0.60-1億元，上年同期為盈利0.85億元。由盈利到大幅虧損，由此計算不到三個月時間，赫美集團業績下調了最少2.1億元，最高2.8億元。
事實上，赫美集團業績變臉不無徵兆。近一年來，公司進行了多達20次的資產買賣，陸續剝離傳統智能電錶、鑽石首飾和類金融服務業務，並斥資近15億元收購高端消費零售資產，主要集中在奢侈品代理領域。然而，由於出售的都是盈利資產，收購的多為虧損企業，赫美集團的業績每況愈下。此外，根據此前公告，將以約2.8億元出售赫美智科51%的股份。如若順利“賣子”上半年的虧損坑將被填平，甚至會略有盈利，但交易未完成。
大汪哥點評：利用出售資產的潛在收益粉飾業績預告未免有欺詐的嫌疑，畢竟和日常經營不同，資產出售在交易達成前，交易成功與否和交易金額會出現較大的不確定性。
加加食品業績變臉利潤預降20% 大股東債務危機爆發
近日，加加食品（002650）發佈半年業績預告修正，將之前預計的淨利潤同比漲幅0%~30%，修改為同比降幅20%~0%，直接將預計的淨利增長改為淨利下滑。加加食品方面表示，本次修正的原因是植物油銷售未達預期；為提升產品品質，對醬油配方進行提質改造，加大成本投入；生產經營所用包裝原材料採購價格受市場環境影響上漲，對生產成本影響較大等。
除了業績增長乏力，近期加加食品大股東債務危機也給其未來的經營發展增添一絲陰霾。公告顯示，加加食品控股股東卓越投資、實際控制人楊振、楊子江、肖賽平分別持有的佔公司總股本比例的18.79%、10.22%、7.16%、6.13%股份均被司法輪候全部凍結。另外，加加食品還有16個銀行賬戶被司法凍結，被凍結賬戶餘額為290.45萬元；共有2家全資子公司股權被司法凍結；名下4宗土地及19處房產被司法查封。
大汪哥點評：股東債務導致加加食品相關資產被凍結，對於其日常經營有較大影響，同時也將波及正在進行的對金槍魚釣的收購計劃。考慮到加加食品的資金實力並不雄厚，或許收購前景並不樂觀。
經銷商跑路、業主維權難 格力經銷體系現漏洞？
近日，格力電器（000651）中央空調在杭州地區的經銷商——昆盟電器在收了客戶的購機款後跑路，致使上百名用戶交了錢卻無法安裝中央空調。資料顯示，大多數用戶僅收到了格力中央空調的室內機，而沒有室外機；而一部分用戶卻什麼都沒有收到。上述受騙的數百名用戶報過警，在格力專賣店前拉過橫幅，也與格力公司進行過協商，但並未得到令他們滿意的解決方案，而這些用戶依舊在“專門格力空調業主維權群”內商議著下一次維權的方式和地點。
對於格力公司是否會對經銷商進行考核以及如何把控風險，格力總公司相關人士表示，主要是各個區域的銷售分公司在管控，會有相關的政策和考核，但有的時候會有一些突發情況，格力現在也在研究如何杜絕出現此類情況（經銷商跑路）。
大汪哥點評：經銷商的失信行為很容易讓消費者將這筆賬算在格力頭上，消費者不會管這起買賣合同建立的對方具體是哪個經銷商，他們只會認為是這個品牌侵犯了消費者的權益。
比亞迪廣告牽出財報疑雲 財務數據失真盈利或被高估
乙方廣告公司稱三年來共墊付11億元巨資替比亞迪(002594)打廣告，可事成之後找比亞迪要錢時，比亞迪卻說：這錢跟我們無關，我們完全不知情！由於涉案金額巨大且上述廣告營銷已經既成事實，不論最終的司法調查結論如何，比亞迪近年的財務數據恐怕多少有些失真，至少其盈利能力恐怕是被高估了。
目前案件本身還撲朔迷離，但有一點可以確認，從部分受害乙方的曝料來看，這11億元尚未證實的涉案金額應該是過去三年的累積數額，且這部分金額似乎並未記入比亞迪的年報。而這11億元的廣告已經產生實際影響，從財務角度來看，比亞迪撿了一個大便宜，被低估的營銷費用，必然會直接導致其盈利數據的虛高。
如果11億元的懸疑“欠款”數據真實的話，懸案相關方宣稱的11億元“欠款”金額，佔2017年營銷費用的22.3%，佔淨利潤的27.1%。實際上，即便完全不考慮這次的懸案糾紛可能帶來的潛在影響，比亞迪的資金鍊也一直都不算寬裕，存在較大的流動性壓力。隨著比亞迪盈利能力的降低，其並不寬裕的資金鍊呈現出惡化的趨勢。
大汪哥點評：今年大戲特別多，但比亞迪的大戲依舊能名列前茅。比起廣告公司發了癔症免費替比亞迪宣傳的解釋，比亞迪主動把應該列入財報的營銷費用放在了名義上“不相干”公司身上這個解釋更靠譜。發展成這個樣子或許是不相干公司控制人員幹了比亞迪授意之外的事情，被比亞迪劃清界限後卸磨殺驢了。
閱讀更多 大汪財經 的文章
