吳冠秀
雪崩發生的時候，沒有一片雪花是無辜的。當斐訊開始0元購賣路由器的時候開始，大家以為是什麼新鮮玩意，不斷有人開始佔便宜，把這個行為稱作上車。
“慢慢的你發現身邊的人都在上斐訊的車”，這件事情有多麼可怕，2015年下半年，你去逛超市都能聽見買菜大媽在聊股票賺錢，你去吃個煎餅果子都能看到老頭一邊攤煎餅一邊看幾眼股票大盤。這個時候就是你該遠離股票的時候，而現在大家都在上斐訊的車，你就該遠離了。
斐訊從做路由器開始，一直到掃地機器人/手環音箱等等產品都是走向一個結果那就是0元購。通過給你的k碼在聯璧金融或者是萬家金融註冊就可以在一段時間內返還。這樣不要錢的硬件讓很多人開始上車。慢慢的你發現東西價格越來越高，普通音箱價格三四百，斐訊的智能音箱賣2499，逐漸還有各種礦機，c8挖以太幣，價格在8w左右。產品越來越密集，種類越出越多。
其實就知道要出事了。本來可以多撐一段時間，但是最近的互聯網金融大環境如此差，導致很多人在各種平臺擠兌，加上樓市的驗資買房抽取資金。
那麼買斐訊的人是什麼心態呢？一部分心知肚明這是個龐氏騙局，擊鼓傳花的遊戲，只不過期待自己不是最後一棒就可以了。
另外一部分人真的是不懂，就是覺得佔便宜的事情跟風買就對了。造成了現在的局面。
旅日
財富不會憑空產生，畢竟世界上每個國家都只有一個類似於美聯儲這樣的機構可以印刷貨幣，收取鑄幣稅。
製造業的年均純利潤率尚不足5%，而銀行房貸利率目前也還沒有達到6%水平，遠遠超出正常盈利水平的高返利或者高利息模式註定失敗。
高返利模式可以快速帶來大量用戶，積累起龐大資金，只要遊戲一直玩下去，不斷有新人加入，就可以源源不斷的用後來者的錢去償還前面人的資金。這也是龐氏騙局普遍的特點。
金融行業的盈利模式，最根本的是有人提供資金，拿取利息，同時有人貸款，付出更高的利息。
當前民間融資成本在10%左右比較正常，相應的，如果存款利率超過或接近這一水平，則形成壞賬的概率就會激增。
不管平臺說的多麼天花亂墜，把錢以很高的利率貸給個人或者公司是根本。但是借款的個人或者企業信用很多不那麼好，暫時借錢渡過難關，但是賺的錢並不能償付債務，於是形成壞賬。
網貸之家數據顯示，截至2018年6月13日，全行業停業及問題平臺數量已經達到4270家。
對於高返利平臺來說，壞賬是資金鍊斷裂的重要因素，同時高昂的運營成本，比如高工資，高大上的寫字樓租金，以及龐大的的廣告費用都是最終倒下的重要原因。
聯璧金融前景如何目前還不明瞭，但是如果不能及時調整，按照當前的模式是很難長期穩定運營的。
互聯網領域是最容易形成壟斷的行業，未來P2P平臺能存活下來十家八家也就可以了，多了也不需要，只會增加風險。
當最後活下來的平臺全部與央行徵信系統連接，全部完成備案與資金託管，利率都趨於正常，比如存款6%，貸款年息20%以內，則有望健康穩定發展。
