投资六大法则展开系列讲解
剖析成功投资的六个必备基础能力
从2015年12月1日起到2016年11月30日,我经历了一年的孵化期。期末的总收益率为2%左右。期间最大亏损为17.8%,最高浮盈为4%左右。
1月初满仓重挫了13%,并及时止损清仓。为了度过危机,2月、3月、4月、5月三个多月里持有14%左右的仓位没有操作。耐心等待大盘稳定。
直到5月下旬才开始操作增仓,6月底仓位为75%,7月底仓位为94%,8月底仓位为99%,9月底仓位为98%,10月底仓位为99.5%,11月底仓位为16%,经过了漫长的扭亏过程,期间的经验教训值得反思和总结。”
以上这一段话来自本故事的主人公1512LFY的年度孵化总结。
短短一段话,其实包含了12个月的操作,和市场的博弈,和自己的博弈,在最大亏损18%的情况下,一步步扭亏为盈的过程。
相信做投资的人都能体会出这12个月的不易和煎熬,也会感兴趣在这个过程中,为何会如此迅速导致基金亏损到18%以上?又是如何在这个过程中管理好自己的心态,反败为胜的?
任何人都可能遭遇交易的挫折,这个故事就让我们来对照一下交易挫折后的情况。
我们接下来一起分段梳理这个过程,通过这12个月的操作来反观自己的交易操作。
先看看这位牛友学员的训练期间净值图:
制定理想化的目标和现实情况的差距
作为一个业余选手,开始制订的目标过大,想用中短线策略,找爆发初期的强势股,短期做成一个好的收益。但在模拟下单之后发现这种想法很难实现,尤其在熊市市况下更应该做保守策略。
在这种市况下作为基金投资组合要想达到高收益很难,第一个月就改变了原来的仓位布局方式,改成4支10%-15%的重仓股,其他单个股票用1%-10%的仓位持有股票10只左右。这种相对分散的布局会平衡一些风险,也会降低预期收益。在选股的策略上还是以自己建立的股票池,长期观察,股票池中所选的标的尽量选净资产高、市净率高的有一定盈利能力的股票。
4但我仍然选择了部分短期强势股票做中短线,2015年12月的我的仓位始终保持在满仓,这在熊市是一个致命的错误。第一个月基金最高浮盈4%左右,最大浮亏也在3%左右,所持有股票收益浮盈最高时超过30%,没有及时止盈,月末基金收益为-0.69%。
迅速调整心态,避免心态导致的盲目交易
在2016年1月初熔断的股灾中,我满仓遭遇重挫。多年形成的直觉告诉我,必须立即无条件发出清仓指令,基金清仓之后账户收益为-13.28%,暴跌对我心理冲击很大,不知道在之后漫长的熊市中是否会被清盘。
回到现实,我计算了一下,剩余资金如果持仓股票平均下跌20%时的最大仓位为35%,这样才可能不触及净值0.8的清盘线。我坚信只要不被清盘就有能力扭亏,机会是给有准备的人,心态很快恢复。
管理好心态,通过仓位管理逐步扭亏
在1月15日后的几次小仓位抄底后,1月底的总仓位为27%。仓位在2-4三个多月里除了下跌被动止损个股,一直没有买入新股票,等待也是一种考验。根据我制定的仓位控制策略,基金没有触及清盘线。
随着市场的稳定,5月下旬我开始操作买卖股票,一直到7月底我又建立了新的仓位,等待持仓股票上涨,扭亏过程让我懂得如何控制好仓位,如何慢慢建立长期的底仓,如何均衡布局股票,不断累积小收益。布局的4只重仓10%-15%的股票,始终坚守仓位,因为重仓股必须在相对历史低位布局,才能获得未来有成长或者盈利能力较好的回报。
在持仓股票上涨到目标价位后,我开始慢慢少量减持股票,收获收益后增仓老持仓中形成上涨趋势的股票,或者新开仓选择股票池中看好的股票。除非判断股票短期会有大幅上升,并且趋势已经形成,会采用快速加仓的方式,否则都采用少量分步加仓的方式。
分析自己的盈利来源,赚能赚到的钱
分析我的盈利,80%是长线大仓位少数股票实现的,这也符合二八定律。
此外坚强的意志,良好的心态也是成功的保障。坚守底线,坚守价值投资,保持冷静认清投机,认清人性的弱点,独立思考,这是我的原则。
动止损和清盘线,仓位控制的关系总结
孵化带给我很大的收获,让我认清止损是必须的。由于有了清盘线,所以必须制定一个合理的仓位控制基准,保障不会被清盘。守着这条底线,亏损就能控制在可承受范围之内,这比我作为个人投资时做得要好,也使我更加重视仓位管理。
这个孵化过程也验证了我仓位布局策略,验证了熊市选股策略和盈利模式。希望自己以后能够严格执行喜牛的规范,做好月报及时分析,找出优缺点,更快提高完善自己的基金管理能力。
当然,股市没有常胜将军,剩和胜是相生的,有“剩”才可能“胜”,只有“胜”才能有本钱“剩”。
喜牛:投资六大法则
知行合一 策略定位;剩者为王 组合管理;
不立危墙 风控自律;无悲无喜 心态管理;
超然脱俗 重塑自我;法乎其上 四维评估。
想想你自己:
请大家根据自己投资的结果去找几个问题:
请想想自己在操作中有无“反败为胜”的例子?对“底线风控”和“主动风控”有概念吗?
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2018/6/29
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