上看到各種投資理財師轉行做了培訓，例如“某某操盤，穩賺不賠”，“跟某某老師一起學習炒股，一個月賺100萬”之類的內容，在現今牛市的大環境下，做的是風生水起，各種吹噓各種灌水，各種忽悠！每當看到這類廣告時，我想說，不要吹了，來看看他們是怎麼死的吧！

一、股票聖經《證券分析≫作者，巴菲特的老師，本傑明• 格雷厄姆1929年股市泡沫破滅後在1931年抄底，結果破產。

失敗原因：抄底

二、計量經濟學大師，美國著名經濟學家費雪已經預見1929年股市泡沫破滅，但是還是買入自認為是便宜的股票，結果幾天之中損失了幾百萬美元，一貧如洗。

失敗原因：認為優秀企業可以穿越週期不計價格買入

三、索羅斯1987年前認為日本股市泡沫巨大，放空日本股票，結果慘敗，日本股市牛到了1989年。索羅斯在華爾街評論上鼓吹美國股市會堅挺，日本股市將會崩盤，而結果正好相反：美國股市崩盤了，日本股市卻堅挺。索羅斯旗下的量子基金當年損失了32％，與他唱反調的孔逸夫卻讓科爾基金贏利了70％，這是一個令人驚奇的數字，因為當年幾乎所有的對沖基金都虧損了。1999年曾不看好科技股，但2000年後卻用量子基金高位買入科技股，最後大虧。

失敗原因：投機，對賭

四、上海一基金管理公司總經理當初是從中國臺灣地區股市1000多點開始進入的，一直做到10000點，入市50萬的資金滾到了8000萬，其實她在10000點的時候，就把股票全部拋了，手上握有的全是現金。因為擔心股市過於瘋狂，所以她還是相對比較理智的，最後臺灣股市上衝到12000點之上，三年多時間增值了160倍，但是最後的結局還是很慘，在臺灣股市由12000點跌到7000點時，已經跌去5000多點了，按道理該反彈了吧，她又進去了，股指又跌掉了5000點，她不得不全部認賠清倉，三年的財富又都化為灰燼。歸其原因，客觀地說，她還是非常聰明的，但是為什麼後來又進場了，她當時自己就以為自己是股神了，可以掌控股市，股市不過是她的超級提款機而已。在此，勸告大家，現在股市好，可能未來股市更好，但是如何清醒的看待股市，如何看待自己是一個永恆的話題。

失敗原因：博反彈，做波段，高估自己

五、香港有個知名股評人曹仁超，1972年香港股災前1200點看空，結果差點被公司解僱。1973年港股達到1773點後大幅下跌。到1974年跌至 400點，老曹躲過大熊，信心百倍。1974年7月港股跌至290點後認為可以撈底，拿全部積蓄50萬港幣抄底和記洋行，該藍籌股從1973年股市泡沫的 43塊一直跌到5.8。老曹全倉買入。結果後來5個月，港股再度跌至150點。和記洋行跌至1.1元。老曹最後斬倉，虧損80%以上。

失敗原因：全倉買賣

六、徐興博年近半百，是南京市一家藥材公司的普通職工。1992年，我國證券交易市場還剛剛起步，許多單位和個人在這片領域裡淘一桶金。徐興博的確在這裡面淘得了第一桶金，憑著豐富的投資經驗，不管股市如何漲跌，他總是能及時嗅出大盤行情，事先作出調整，讓自己的投資穩定增長。2001年10月，形勢急轉，而他仍認為能象以前那樣安然度過低谷，接受委託資金超過100萬元。2005年6月，滬指跌破1000點大關，一夜間回到了13年前，徐興博和朋友委託給他炒股的財產，在這次大跌中損失殆盡。

失敗原因：加槓桿，借錢投資

在股市面前，人人都是平等的，沒有常勝將軍，也沒有永遠的王者！告誡大家，記住一點， 錢是自己的，該買，還是該拋，自己慢慢掂量一下！

投資者最大的敵人不是市場，不是別的其他，而是投資者自己，大波動才能讓你掙大錢！

原因在於一個人可能 看得清楚而明確，卻在市場從容不迫，準備照他認為一定會走的方向走時，他變得不耐煩或懷疑起來。華爾街有這麼多根本不屬於傻瓜階級的人，甚至不屬於第三級 傻瓜的人，卻都會虧錢，道理就在這裡。市場並沒有打敗他們。他們打敗了自己，因為他們雖然有頭腦，卻無法堅持不動。我開始瞭解要賺大錢一定要在大波動中 賺。不管推動大波動起步的因素可能是什麼，事實俱在，大波動能夠持續下去，不是內線集團炒作或金融家的技巧造成的結果，而是依靠基本形勢。不管誰反對，大 波動一定會照著背後的推動力量，盡其所能地快速推動到盡頭。

不理會大波動，設法搶進搶出，對我來說是致命大患。沒有一個人能夠抓住所有的起 伏，在多頭市場裡，你的做法就是買進和緊抱，一直到你相信多頭市場即將結束時為止。要這樣做，你必須研究整個大勢，而不是研究明牌或影響個股的特殊因素， 然後你要忘掉你所有的股票，永遠忘掉！一直到你看到——或者你喜歡說，一直到你認為你看到——市場反轉、整個大勢開始反轉時為止。要這樣做，你必須用自己 的頭腦和眼光，否則我的建議會告訴你低買高賣一樣白痴。任何人所能學到一個最有幫助的事情，就是放棄嘗試抓住最後一檔——或第一檔。這兩檔是世界上最昂貴 的東西。總計起來，這兩檔讓股友耗費了千百萬美元，多到足以建築一條橫貫美洲大陸的水泥公路。

一個人對自己的判斷沒有信心，在這種遊戲中走 不了多遠。這些大概是我學到的一切——研究整體狀況，承接部位，並且堅持下去。我可以沒有半點不耐煩地等待，可以看出會下挫，卻毫不動搖，知道這只是暫時 的現象。我曾經放空10萬股，看出大反彈即將來臨。我認定——正確地認定——這種反彈在我看來是無可避免，甚至是健全地，在我的賬面利潤上，會造成100 萬元的差別。我還是穩如泰山，看著一半的賬面利潤被洗掉，絲毫不考慮先回補、反彈時再放空的作法。我知道如果我這樣做，我可能失去我的部位，從而失去確定 賺大錢的機會，大波動才能替你賺大錢。在股市中，順勢而為，讓操作變得簡單市場複雜多變，越用最簡單的方法越能解決複雜的問題。股價運行，只有三種基本方式：一跌，二漲，三是橫盤。

如果用圖形表現，就是如下圖這樣：

投資者在關注、操作一隻股票的時候，必須搞清楚，自己的股票處於一個什麼形態，屬於A類的為橫盤箱體整理（無趨勢），屬於B類的就是上升趨勢，屬於C類的就是下降通道。

三種運行趨勢裡，以B類最賺錢，因為股票的每次回落低點都在不斷抬高。

三種運行趨勢裡，以C類最不好操作，因為股票的每次反彈高點都在不斷降低，而低點也在逐步下移動。

不論你是用長線還是短線方式操作，紅色線都是買進的位置，而綠色線一帶可以理解為短線賣出點。因此，紅色線可以理解為下軌線或是支撐線，綠色線則是阻力線或是上軌線。在封起的所有的圖文分析裡，都是紅這樣的簡單線條描繪。

對A類圖形個股來說，假如突破上面的綠色線，假如這樣的箱體整理時間很長，假如突破以後的技術回踩點不再跌回綠色線以內，那麼，這樣的個股就是重新打開新的上升空間了。反過來說，如果跌破了下面的長期紅色支撐線，則意味著新的殺跌空間已經打開，股票難以繼續上行，所有的反彈就是拋售機會。

對B類圖形來說，只要股票價格不跌破下面的紅色支撐線，應該一直捂股做多，反理，跌破了這個支撐線，則應該果斷離開。

對C類來說，這樣的下降趨勢誰都不知道會跌到哪裡，假如投資者被套，那麼，所有的反彈都是賣點，這個賣點應該選擇在下降通道的上軌，也就是C圖裡的綠色線一帶。當然，被套者如果有足夠的資金，有良好的技術手段，當股票跌到下降趨勢下軌一帶可以補倉，需要掌握的原則是：

1：確定股票波動幅度有5%；

2：不可滿倉補進，最多隻能夠補到被套籌碼的一半，

3：反彈到下降通道上軌紅色線必須果斷拋售補倉籌碼，或者是全部清倉，不可猶豫和心存幻想。一直等待下降趨勢完全終結，日K線重新出現連續三個低點不斷抬高的上升通道雛形，在按照B圖提示的紅色趨勢線附近全買回籌碼。

股市短線“五不碰”，否則死無葬身之地

一、異常巨量的股票

我們經常強調巨量，巨量也是我們作為離場的一個信號。在談到這個問題的時候，經常碰到投資者問：換手率5%或者換手率10%算不算巨量?究竟多大的量能算是巨量?所以這裡要引入一個孤量的概念。

如圖1所示，圖中A、B兩點的量能就屬於量能異常放大的巨量。在這兩個位置，股票的成交量與之前的量能相比突然放大，成為一種獨立的異常巨量。這種股票要麼有突發消息影響，要麼突然有盤中或外面資金對該股進行買賣操作，不確定性因素增加，所以是我們所要必須迴避的股票之一。

而在C點位置，雖然量能放大比A點的兩個成交量還要高，但是該位置的成交量是穩定的持續放大，形成了一個比較好的放量格局。股價的快速上漲需要充分的換手，而充足的成交量說明了該股在盤中交易活躍，有了成交量的配合，股價的上漲才得以延續，所以這個位置穩定的放量是易於我們進行短線操作的量能。

二、沒有波幅、成交量嚴重萎縮

我們進行短線操作，搏的就是股份漲漲跌跌的價差。如果一隻股票沒有多大的波幅，如同一潭死水一樣一個交易日漲跌不過幾分錢，那麼，這樣的股票對於我們來說絲毫沒有操作價值。

如圖2所示，該股在方框圈示階段，雖然走出了一個高低點比較明確的操作區間，但是因為成交稀少，而股價的高低點距離較近，沒有足夠的利潤空間讓我們來操作，所以對於這種股票，做超級短線的投資者，可以進行放棄。

如果沒有量能的配合，股價若出現大幅波動，其真實性也值得推敲。試想一隻股票上面5%的壓單稀少，一個大戶進行一次性買入，就可以迅速把股價打高，而這種上漲是否能夠延續，是否是市場大眾資金博弈的真實反映，值得我們認真思考。

當股價衝破下降通道的上沿，同時成交量開始放大給予上漲動力的時候，我們這時才可以對該股進行關注。股價的波幅變大，在盤中我們才可以尋找高低點進行買進或賣出，波段的高低點掌控，可以讓我們很容易運用以前介紹的當日獲利的方法尋找最佳買賣點，這樣交易的風險就會大大降低。

成交量能夠穩定且持續放大的股票才可以放進我們的自選股中進行篩選，無量、沒有波幅的股票，我們要回避掉。

三、短線累計上漲20%以上的股票

當我們買進股票的時候，對該股的分析預期一定要大於5%以上，理論上該股的預期上漲幅度要在12%-20%為最佳。

試想，如果我們買進個股的時候，對其分析後上漲預期連5%都沒有，那麼對照正常止損的跌幅比，就不符合小虧大盈的操作思路。一個不符合短線操作基本思路的操作，根本就是一個不該進行的操作。

股價上漲預測之所以要在12%-20%，是因為我們考慮了市場的不確定性，在買進後股價雖然按照我們預期的方向運行，但為了降低操作風險，對大環境或者個股的一些其他因素影響，在沒有達到漲幅預期的時候我們也可以進行主動離場的操作。

短線操作只是吃掉個股中我們能夠把握的、符合我們操作預期的那部分利潤，其他的利潤我們可以放棄。

如圖3所示，個股連續5年的走勢圖在下方，我們挑選其中暴漲的兩個階段來放大觀察。在圖示中A、B兩點給了投資者足夠的利潤空間，若進行長期持股則利潤豐厚。但是就是在這個如此暴漲的階段，我們放大到短線操作來進行觀察，盤中依然存在著頻繁地調整和洗盤的走勢。1-5日的持股操作模式，讓我們完全可以放棄有調整要求的股票，等待其進行適當調整後再擇機下單。

四、下跌趨勢且加速下跌的股票

在下跌趨勢中的股票，基本上都是陰多陽少、陰大陽小。在下跌趨勢中，我們要儘量控制倉位，減少操作頻率，或者乾脆空倉不進行操作。

若在下跌趨勢中碰到了加速下跌，則必須要堅決迴避。當大盤在下跌趨勢中進行加速下跌的時候，我們要遠離所有的股票。當個股在下跌趨勢中進行加速下跌的時候我們要遠離該股。

下跌趨勢中的加速下跌雖然有可能成為最後一跌，但更容易引發超跌反彈。請永遠不要忘記，我們進行的是短線操作。加速下跌所引發的慣性下跌和恐慌盤的恐慌拋售是我們所不能預期的，也是一種大概率的事件，所以我們要回避該類股票。

如下圖4所示，個股處在一個長期的下跌趨勢中，當股價開始快速下跌的時候，無論哪個理論的支撐位置都有可能被打破，加速下跌的過程中，只有一個相對低點，其餘無論在哪個位置買入，就算是第二個交易日離場，都會給帳戶帶來虧損。

在長達近一年的下降趨勢中，股價快速下跌的每一個階段，都是我們需要遠離的時段。也許我們可以從短暫的橫盤和反彈中尋找到一絲戰機，但是在快速下跌的任何一個階段，都是我們所不能把握的階段，所以要堅決管理好自己的帳戶，不能輕易地進場操作。

當股價下跌到了後期，個股的成交量開始逐漸活躍。這時候，股價開始走平，日K線也開始出現陽線多於陰線的形態。日K線的低點開始逐步抬高，成交量穩步放大，這時候該股不但打破了原有的下跌趨勢，而且也擺脫了快速下跌的走勢。

在這個階段，我們才可以從該股上尋找比較合適的買入機會進行短線操作。

五、頻繁逆勢的股票

正常情況下，一隻股票漲跌必定會受大盤的影響而漲跌。若頻繁的逆勢上漲和下跌，大盤上漲的時候個股下跌或橫盤，大盤下跌的時候個股上漲或橫盤，那麼該只股票的走勢就有一種外力作用。

短暫的、方向相同的外力對個股的漲跌造成影響是一種正常現象。比如個股有利好預期，將會逆大盤的下跌而上漲。個股有利空消息，就會在大盤上漲的情況下獨自下跌。

那麼，沒有太多的消息影響而頻繁地走出逆勢的股票其不確定性因素就會 增加，是一種我們難以把握和分析的股票。對待該類股票，我們要遠離，不進行短線操作。

如下圖5所示，個股的走勢多次與大盤的走勢產生了逆反，大盤上漲得轟轟烈烈，個股卻走出了下跌的走勢。大盤開始見頂回落的時候，該股卻逆勢向上攀升。這種股票的股性怪異，在投資者中大家經常給其冠以妖股的名號。

我們進行短線操作的時候，首先要分析的是大盤，當大盤的未來預期是上漲的，我們就會大膽地進行個股的操作，而當大盤的預期是下跌的時候，我們大多會採取迴避的操作方式。

而面對這類頻繁逆反大盤的個股，讓我們的操作顯得比較矛盾。如果只是大盤上漲，該股下跌，或者大盤下跌，該股上漲之類的單方向逆反，反而是對該股股性判斷的一個重要信號。而上下均頻繁逆反，就體現不出來該股的強弱和方向，屬於一種我們短線操作迴避的品種。

賣出口訣＋買入口訣＝炒股口訣

買入口訣一：大三角，小三角，擠到尖端變盤了，先假突破再暴跌，先挖個坑再走好。

這訣是說股票的長時間盤整形態和未來變盤方向的。當一隻股票中線或者長線盤整時，其K線圖多會走出一個較大的三角形，再接一個較小的三角形，有的長線股可能 走出大、中、小三個甚至是多個逐漸趨小的三角形，當擠到最頂尖時，就會變盤。如果先向上突破不成，就成了假突破，必會引發一輪大砸盤；而如果尖端再次向下 破位，一般會用多根連續的陰線向下挖出一個坑，而後則會一路上揚。操作中，要注意假突破的判斷，以防追高被套，而連續陰線挖坑則是長線介入的最佳時機，其 後的漲幅一般會突破長期整理的平臺，不可賣出過早。

買入口訣一：

買入口訣二：​小圓底，向上傾三並陽買入。

帶下影線的小陽線：

多出現在股價的上漲途中或盤整區域，當日股價開盤後，盤中受到賣盤的打壓，下探獲得支撐，股價迅速回升，帶動大量買盤出現，股價在買盤的推動下，震盪走高，當股價短線衝高時，又受到賣盤的打壓，淺幅回調，說明當日多空雙方勢均力敵，後期走勢還要看大勢好壞和後續資金的介入情況，出現這種K線後，第二天股價出現調整的機率很大。

圖例解析：圖中該K線處於拉昇途中的調整區域，當日股價震盪幅度不大，但成交量卻出現放量跡象，可以判斷有大資金利用股價小幅震盪吸納低位廉價籌碼，主力在吸籌階段，大多采取悄悄的，小單量吸籌，由於主力大量接手了拋盤，在成交量上就出現放大跡象，投資者發現這種走勢後，可以加以觀注，待主力吸籌結束向上拉昇時，擇機介入。

買入口訣三：三角形突破，回檔支撐，陰線買入

要領：

1、股價長期沿著三角形走勢盤整，有一天忽然放量突破三角形頂端，此時予以關注（切記不要追高！），待回調這個三角形頂端時，陰線買入。

2、突破要放量、但不能量太大（換手率20%以內），回調縮量，不能放量。

3、如果有個別股票突破不回調怎麼辦？寧肯放棄！絕不追高！

4、止損原則，假如再次跌破支撐位，等反抽，堅決賣掉！賣錯了也要賣！

5、操作口訣是：突破--回踩--買！買錯了也要買！跌破--反抽--賣！賣錯了也要賣！

6、配合資金流向以及其他指標，可提高成功率。

買入口訣四：上升回檔盈利戰法

上升趨勢是上升回檔模式的前提。這是最容易進入誤區的，有些人拿到一個股票來諮詢的時候，不看是什麼趨勢，直接問是不是上升回檔，這就弱化了這個模式的含義。上升回檔首先要落腳於“上升”，看準了上升趨勢之後，再回檔操作是合情合理的，也會增加成功的概率。所以這是個前提，不要僥倖在下降通道的獲利，那終究不是穩健的做法。

三把斧子是上升回檔的靈魂。

前期漲停板是上升回檔的加強版。

如何使回檔之後的走勢比較可觀，通過研究觀察，一個很簡單的理論可以加強，就是股價前期出現漲停板，之後股價短暫上升後回落，回到輔助線位置形成回檔，第二波的走勢比普通的強勢。也就是強勢股的回檔我們要注意觀察，因為這種股票將會面臨雙重支撐，第一是漲停板的支撐，第二是智能輔助線的支撐。

主力控盤是上升回檔弱勢行情下的補充。一旦大盤處在S點的下跌區間，上升回檔走勢的成功概率可能會被減弱，股票經常性的回到輔助線之後沒有支撐，直接破位下跌，這是弱勢行情下的典型狀態。所以，如果在大盤的弱勢之中，想提高回檔的成功率，需要加一個主力控盤，因為在控盤區間的股票往往有防禦和背離大盤走勢的特徵。

總之，股票處在上升的大趨勢當中，滿足三個基礎條件，加上一個前期漲停的特徵，同時弱勢行情之下多參考控盤。一個很簡單化的模式，足以獲得穩定的利潤，我們不要沉浸在複雜和花哨的理論當中，而是把經典的簡單的東西用到極致。

賣出口訣一：股價繼向下跌破10日移動平均線之後，又順次跌破30日、60日移動平均線，這兩項信號提醒投資者，不久股價將有較深的跌幅，是極佳賣出時機。

以山東墨龍為例，該股先是跌破10日均線，隨後接連跌破30、60,均線，讓近兩個月買進的人全部被套，至此該股中期走勢已經走壞，後面股價迎來大幅調整，所以一旦60日均線被明顯跌破，那麼一定要果斷離場，以免長期被套。

賣出口訣二：多頭市場中，股價跌破10日移動平均線，而30日移動平均線仍於K線圖下方向右上方挺升，表示是多頭市場中的技術性回檔，跌幅不至於太深，應先逢高或在股價跌破10日移動平均線時先行賣出股票，等待機會再行買進。

以利爾化學為例，該股30日均線一直向上運行，表明該股中期趨勢一直向上，對於這種震盪上揚走通道的股票，一般跌破10均線賣出，觸及30日均線接回，這樣操作方式，無疑會擴大的這一波上漲所帶來的利潤。

賣出口訣三：如股價繼跌破10日移動平均線後又向下跌破30日移動平均線，且30日移動平均線向右下方移動，表示跌幅會較深，應賣出股票離場觀望。

以國恩股份為例，該股接連跌破10日、20日均線，並且更壞的是30日均線開始拐頭向下，一旦這些要素形成，就是大家逃命觀望時期，後面股價往往會迎來明顯跌幅。

賣出口訣四：股價在10日移動平均線下方附近運行，如果股價與10日移動平均線的距離突然加大時，表示多頭勢力已竭，空頭力量加強，後市會有大幅下跌趨勢，應立即賣出股票。

以凱龍股份為例，在這兩天上漲之前，該股曾經歷過一次段大幅下跌，該股出現明顯下跌前，曾在10均線下方整理兩天，可是第三天忽然出現大陰線，讓股價突然加速偏離10日均線，出現這種信號，記得離場，後期股價看跌。

賣出口訣五：10日移動平均線與股價糾纏在一起，大幅上升與下跌均不易，此時應觀望，靜觀其變。而當10日移動平均線跳離股價且向右下方移動時，後市跌幅會較深，是賣出時機。

以萬里股份為例，該股兩個粉色框之間，股價一直與10均線糾結，這時候觀望為主，可是一旦後期股價及10日均線都向右下方移動的時候，就要記得及時離場，後期股價看跌。

要知道什麼類型的形態不能買，列舉幾個點

1、均線空頭排列的股票不能買。

均線空頭排列，參數較小的短期均線在參數較大的長期均線的下方,並且均線向下發散。這種形態堅決不買，如果出現反彈信號，也不建議新手參與，對於空頭排列的股票 止損要堅決。當斷不斷必受其亂。

2、出現天量陰線的股票不能買

如果一隻股票之前走勢比較平穩，成交量也相對中規中矩，突然某天或某幾天開始放巨量，這種天量一般都是主力開始逃離的信號。股價表現要麼開始橫盤，要麼開始往下。雖然後面不排除有繼續上漲的可能，但是那是很久之後的事情了。

3、暴漲過的個股不能買

股票的上漲是靠資金推動，當一隻股票漲到300%甚至更高之後，原來的主力一旦抽身跑掉，新的主力是不會那麼快形成的，需要時間來收集籌碼，而當一個股票，只有散戶在小打小鬧，是成不了氣候的，因為短期內價格很難上漲。

另外，如果個股行情走勢想一根筷子，短期直衝上天，那說明莊家已經換籌走人，在做最後的拉昇誘多，此時如果再進去就會被套。

4、出現烏雲蓋頂形態的股票不能買

烏雲蓋頂，由兩根K線組成，通常出現在一段上升趨勢的末期，或在水平調整區間的上邊沿，市場價格在第一個交易日大力收陽，第二天卻高開低走，大幅下跌，跌幅達第一根陽線實體一半以下，這常常是一種見頂標誌。當發現股票出現烏雲蓋頂形態，要及時作出賣出決定

5、出現吊頸線的股票不能買

股價經過一輪漲升後，在高位出現一條長下影、小實體的圖線（陰陽不分）稱為吊頸。吊頸是強烈的賣出信號。吊頸形態出現時，當日的成交量轉為萎縮，說明當日為無量空漲形態，進一步印證漲勢的不可持續。

當吊頸形態包括以下兩個條件時，見頂回落的可能性非常大：一是，吊頸的K線為陰線，二是吊頸的下影線部分比K線實體長兩倍以上。

6、利好兌現的股票不能買

俗話有說，利好兌現變利空，利空出盡是利好。炒股票，往往是炒預期，一旦預期實現，可能就是功成身退的時候，有時主力可能還會提前撤退。

很有很多不能買的股票，這裡只是舉一些常見的例子，實盤的時候，我們如何識別？

很簡單，每天跌停榜覆盤，就看看那些跌幅高的股票，看看日線圖，多看看，看看有什麼共性，讓你找漲的股票不會找，找跌的股票不難吧，而當你知道什麼股票不能買，之後想實現一買就漲就容易多了。

別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”

巴菲特說“在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼”。最悲觀的時刻正是買進的最佳時機，最樂觀的時刻正是賣出的最佳時機。最悲觀的時刻交易極其清淡，最樂觀的時刻交易極其火熱。

道理誰都懂，關鍵在於如何判斷：什麼時候別人恐懼？什麼時候別人貪婪？什麼時候交易極其清淡？什麼時候交易極其火熱？有的人數證券營業部前的自行車多少，有的人看成交量，還有其他方法，其實這些統計都是片面的，這項有統計數據，那就是每週A股參與交易賬戶佔有效賬戶之比，或者佔持有股票賬戶之比。

此數據可以作為判斷“別人恐懼你貪婪，別人貪婪你恐懼”的指標參考。逆向投資，反向操作的數據化指標。A股賬戶探底回升或暗合反彈契機。觀察近一年來的數據，上證綜指與A股交易賬戶佔比在關鍵時點上的走勢幾乎一致。09年7月底，A股交易賬戶佔比創出20.12%的有統計以來峰值，隨後一週上證綜指便創出3478點的階段性頂部；09年10月中旬，A股交易賬戶數觸及10.82%的階段低點，上證綜指隨後展開了一輪近2個月的反彈；09年11月底，A股交易賬戶數再度逼近20%的高點後回落，上證綜指也幾乎於同時重新轉入調整；今年4月中旬以來，A股持倉賬戶數持續探底，同期的上證綜指也是一路向下，未能掀起像樣的反彈行情。

根據有數據以後的記錄，每週A股參與交易賬戶佔比在5%——20%之間波動。5%以下，交易極其清淡，底部區域，每週A股參與交易賬戶佔比達到20%，交易極其火熱，頂部出現。

何時是瘋熊數據？這項歷史數據，自發布數據以來，2008年9月到有歷史低點，交易極其清淡，之後10月股指創1664新低。2012年12月又達到有數據發佈以來歷史新低數據，股指今年一月創2132新低。這便是交易極其清淡的瘋熊的數據提示。明明白白的全市場統計，不用估計。品質與價值投資者要極其重視，確定買進時機。

何時是瘋牛數據？這項數據2008年才開始發佈，2009年7月創數據發佈以來的最高，達到20%多，股指創3478點。破這項數據發佈以來的紀錄，我看最近幾年沒有達到的外部環境。如果真的達到了，要結合其他數據，判斷是不是瘋牛。

股市如戰場，資金就是你的士兵。孤注一擲不可取，儘量保持系統的正常運轉。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。永遠不要滿倉，在

資金管理是戰略，技術分析是戰術。在每3次交易中，即使有1次交易虧損了，但只要把這次虧損控制在本金的10%以內，用另外2次交易的其中1飲小賺去彌補這次虧損，用1次大賺去擴大利潤，長此以往可以畫出漂亮的資金曲線。

市場如潮人如水，你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。對策比預測更重要。進場後行情證明你正確你該怎麼辦，進場後行情證明你錯誤你該怎麼辦。每次在盤中的隨機決定都是對以前積累的經驗的否定。

市場具有分形的特性，同一品種在不同週期內可以出現相似的價格形態。市場的博弈又導致不同品種的價格波動具有一定的共性，他們可能在一些位置出現相似的價格形態。由於主力資金的博弈手法的不同以及價格波動性的不同，同一交易系統在不同品種上的應用效果會有差別。符合交易品種的波動秩序的系統更具有盈利能力。

勝率與盈虧比決定了你的成績。進場的準確率並不是最重要的，重要的是當你正確時，你盈利了多少，當你錯誤時，你虧損了多少。開始交易之前，想想你憑什麼賺錢，是否有佔優勢的系統方法，是否有強大的自控能力，是否有足夠的資金支撐你在實現盈利前的試錯。最大的風險來自於那些未知數，海底的沉船都有一堆航海圖。

交易比的不是誰活的驚心動魄，而是比誰活的更長久。要知道，穩定就是暴利。市場從來不缺少明星缺的是壽星。在錯誤的方向上跑的再快也是徒勞，在錯誤的方向停止就是前進。知止而有得，一個成熟的方法足以讓你笑傲股市。股票和交易不是生活的全部，生活中還有更美好的事情！

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