论估值，周期龙头最便宜；论业绩增长，周期龙头超预期；论相对位置，周期龙头严重超跌；论风口，货币政策边际放松叠加经营超预期，周期最占优。
最后演变为：周期股接力消费领涨，成为两市的独苗，和我们预判一样。
成绩（1单月21%，2单月1.5%，3单月4.6%，4单月 -1.5%，5月单月-2.8%，6月10个交易日-0.7%，2018迄今为止总仓位收益率21.3%）！
魔鬼赛程的一周终将过去，美国加息也加了，咱们也没跟，还差明天一个贸易征税清单的不确定性公布，无论征不征都是一个利空出尽的过程。很多人最近根本没看懂周期为啥涨，但我们从6月4日以来就持续聚焦周期股机会了（见下图），看我们投资锦囊的同学继续吃肉。
操盘回顾
最近个股杀跌力度很大，闪崩的多，阴跌的更多，今天还有一个投资人搞不清情况，其实就是杀估值，杀位置，杀题材概念，杀流动性不足的公司。那我们寻找三低品种不就好了，找来找去，性价比最高的就是周期，消费中的航空，成长中的影视、锂电池，结果都在涨······
今天早上投资锦囊，继续强调地产链条比如柳工判断必然创新高结果涨2%，以及新发掘了黑色系如焦炭山西焦化，涨近5%，为啥，因为都是周期股。
牛大解大盘
最近压力真的好大，一边是山呼海啸般的看空指数，一边是对周期股的不认同以及拼命的扎堆消费和科技股。
我们理性分析，仔细看看盘面才敢和市场声音反着走，每天基本盘前指数走势、板块机会和个股都在预期内，因为我们坚定认为这里是底部了，周期股反弹的底部，以及众多绩优股的底部。
上证50指数目前有越走越稳的趋势：
1、从中期角度看，50指数上面的缺口2851是一定补掉的，大概有6%的空间，个股有10%-20%的反弹空间，反转暂时没法判断，也可能这里反弹之后为了更好的跌，这里暂时不用去思考这个问题。
2、50指数已经是一个领先指标了，其他代表全类A股的指数比如中证1000、500都是快破底的节奏，越来越多的僵尸股闪崩也暗示了未来流动性将集聚在成交额前500的公司中，范围缩小了，再选周期，更小了。
3、沪深股通今日再次净流入29亿，起码MSCI配置进来的这段时间（8月前）没啥大风险，目前看主要加仓的方向仍然是食品饮料，地产链条尤其是工程机械和白电以及部分优质的成长股。
牛大抓机会
周期股的行情我们看到这一波其实是地产链条带头上来的（比如海螺先创新高了，钢铁超跌反弹安阳和中原特钢带头，保利先筑底2周反弹近20%等等），我们认为其持续力度将延续，市场资金将后知后觉开始布局。
主要逻辑就是上文说的，从哪种角度看目前性价比都是最优，当然今天也看到了芯片的超跌反弹，但更缺基本面的逻辑。从今天上午公布的消费品零售总额以及地产数据、工业数据等（下图）可以看出，消费没有像大家想的那么好，经济下滑的风险很大，基建投资也下滑，外贸被打瘸了，地产竟然是中流砥柱！货币政策面又传来央行不随着美国加息而调高公开操作利率并且准备扩大给银行的授信（放钱），风口也来了，故中报来临前，大家仍然会持续聚焦周期股。
继续看多：粤港澳、地产链条（钢铁水泥-机械-开发商-白电-化工-包装-运输）、影视、锂电池、苹果
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