人工智能“未来云”的世界有多大
人工智能“未来云”无所不在
Facebook F8、英伟达 GTC、微软 Build 和谷歌 I/O 大会，使我们
更加明确一直以来的观点：从现在到 2040 年将是狭义人工智能快
速发展，并深入各行各业和消费者个人生活的阶段。我们在此统
一梳理 AI 涉及的各个领域的市场空间。
芯片业，异质计算
AI 时代，CPU、GPU、FPGA、ASIC 将各司其职。英特尔估计，到
2020 年，人工智能计算量将增加 12 倍，运行人工智能工作负载
的服务器将超过其他所有服务器。英伟达估计人工智能相关芯片
的市场空间到 2020 年有 260 亿美元，包含训练 110 亿和推理 150
亿，AMD 估计 50 亿美元，只含训练。
消费市场，优化用户体验
AI 可以优化几乎所有消费互联网体验。Alexa/Google Assistant 使
自然语言交互成为新的人机界面，Google Lens 使搜索向图像延
伸，算法排序和推荐使巨量信息产生价值。广告和交易依然是货
币化的两大方式，到 2020 年美国数字广告和电商市场规模分别为
1120/6800 亿美元。语音助手还会使智能家居渗透率加速提高到
2020 年的 40%。
人工智能“未来云”的世界有多大
企业市场，AI+ 是普遍商业模式
AI-aaS 将是企业 IT 未来几年的主要机会。公有云将以 AI 服务为
核心增值服务，我们预测到2020年公有云市场规模将增加到1250
亿美元，渗透率从 6%提高到 19%。SaaS 供应商也将以 AI 拓宽
技术的护城河，帮助用户企业优化市场营销、CRM 等专门职能，
到 2020 年 SaaS 市场空间 1050 亿美元。汽车、工业、医疗、零
售、金融、农业等是目前 AI 创业投资最重要的垂直领域。半自动
驾驶和完全自动驾驶将分别在 2020 年和 2025 年实现，相关软硬
件市场规模将增长到 2020 年的 600 亿美元和 2025 年的 1500 亿
美元，而自动驾驶共享出行服务市场空间在 4 万亿美元以上，并
释放出 1000 亿小时的车内时间。具有自我学习、互相学习并与人
密切协作的智能机器人到 2025 年将成为服务机器人的主要形式，
也在工业机器人中占 25%的市场份额，到 2025 年市场规模可达
700 亿美元。AI 参与药物开发，辅助医生诊断，我们预计到 2021
年，AI+医疗市场规模 100 亿美元，并带来 600 亿美元的成本节
约。零售业需求预测、库存管理，到 2025 年可节约 540 亿美元成
本，最优化价格和精准营销，可带来 410 亿美元的价值提升。金
融业可进行大数据采集和分析，提高高频交易速度，市场规模约
150 亿美元，也可用于中后台自动化，市场空间 230 亿美元。精
准农业 2025 年可及市场空间 200 亿美元。更广意义上说，AI+云
+IoT 形成更大闭环，可及市场空间 4.5 万亿美元。
股票 标的
看好 Alphabet、亚马逊、Facebook、微软、英伟达、赛灵思，以
及细分领域的英飞凌、德尔福（汽车 S.E.A.）、博通（定制芯片）。
人工智能“未来云”的世界有多大
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