几周前，老兵说过一次猪价
当时卖一头猪亏300块
但是从5月15日开始
出现了神奇的逆转
昨天更是创出本轮
最大单日涨幅~~~~
大家看下图吧~~~
老兵先说结论：历史上出现的所有通胀，都有2个决定性要素，一个是油价，一个是猪价~~~大家先看下图，02年之后的3轮通胀，全部都是这样的结构
（1） 第一轮：2003年；
（2） 第二轮：2007年；
（3） 第三轮：2011年；
（4） 这一轮，应该是第四轮~~~~
稍微用心看这幅图，你就可以搞懂，为什么从2011年开始，这7年几乎没有大的通胀（老兵大通胀的标准是大于3%的通胀），从上图可以看的非常清楚：
（1）2012年到2014年，油价和猪价同时萎靡；
（2）2014年到2016年，猪价上涨了，但是油价先挖了一个大坑，把通胀平均掉了；
（3）2016年到2018年，更是出现了，油价上涨，猪价下跌的分化走势~~~
这个大家结合生活中实际情况，也是可以观察到的：老兵3个月前，就写文章说过油价上涨的逻辑，这个老朋友们都知道，但是老兵没有想到的是，就在油价一路上涨，马上就要5连涨了的时候，猪价却在春节之后一路走低，5月15日之前，更是跌的让人崩溃~~~全行业几乎都在亏损~~~
这种背离的走法，你跟老兵说没有“幕后黑手”，老兵是不信的：但是5月15日之后，猪价和油价的上涨同步了~~~ 这与2014年的套路几乎一模一样，只不过是换了品种：
（1）2014年，是猪价大涨，油价暴跌，然后再慢慢同步上涨~~~~~
（2）2018年，油价大涨，猪肉暴跌，然后再慢慢同步上涨~~~~~
老兵对幕后的控盘人物，是佩服的：老兵拆解过过去的三轮通胀，只有一种情况，才会发生通胀，这就是：只有油价和猪肉价格同步启动，同步上涨~~~才会出现大于3%的通胀，03年，07年，11年莫不是如此~~
所以，2018-2019年是否出现大通胀：就看“猪价”的上涨是否能够跟上油价的上涨趋势了~~~~~~有些人不知道，猪价为什么会如此的重要~~老兵只说一个结论：猪价叠加油价----推升通胀水平----通胀水平又决定了“利率”是“紧”还是“松”~~~~
从老兵拿到的数据来看，过去十年的历史数据显示：一般从5月起，猪价都会开始上行。在过去10年中，每到2-3季度，猪价上行幅度平均约30%~~~
老兵既然说到了这块，干脆一次性把猪价的历史规律，都放出来：除了上面中信研究所统计的每年2-3季度，猪价平均上涨30%的规律，还有一个规律：这就是每一次养殖亏损都会带来猪价30%左右的上涨；并且，前期亏损越久，上涨幅度越大~~~~
这一次的亏损幅度，算是比较大的，具体的规律，可以参考2014年1-5月份亏损的情况~~~（老兵把 2010年以来的5次连续亏损数据都放出来）：
1）2010年3-6月：亏损幅度在40~120元/头。猪价自4月中旬开始上涨，持续至11月中旬结束，涨幅约53%。前期养殖盈利缺乏数据；4月底-6月由于玉米价格上涨，而猪价涨不动，出现了10周左右的亏损；截至涨价结束，行业连续盈利21周。
2）2013年3-6月：亏损幅度在40~120元/头。猪价自4月中旬开始反弹，持续至9月上旬结束。反弹幅度约33%。猪价反弹前，行业已连续亏损3周；猪价上涨后，自繁自养猪场仍有8周左右的亏损；截至涨价结束时，行业连续盈利约12周。
3）2014年1-5月：亏损幅度（60-300元/头）比前两次更深、且比外购仔猪的猪场更严重。猪价在4月中旬出现周期波谷，随后上涨至5月底、猪场扭亏为盈即结束涨势，涨幅约28%。
4）2014年6-7月：亏损幅度在20-85元/头。猪价自7月上旬开始上涨，持续至8月底结束，涨幅约19%。猪价上涨前，行业已连续亏损约5周；截至涨价结束，行业连续盈利约5周。
5）2014年11月-2015年4月：亏损幅度在10-170元/头。猪价自2015年3月中旬开始上涨，持续至8月初结束，涨幅约61%。涨价启动前，自繁自养猪场已连续亏损18周；截至涨价结束，自繁自养猪场连续盈利15周。
这里有一个极其重要的规律，大家看上面的数据再结合下面的图，大家可以清晰的发现：2014年5月之后，上涨了28，随后又开始了大幅下跌~~~~所以，老兵的疑问是，这一轮是否还会重复上次的故事，5月-6月上涨之后，猪价再次掉头向下？？？？
老兵综合了各路消息之后，说一个判断：这轮猪价不会大幅大涨，其下行周期要到2020年才会真正结束，迎来大级别的反弹。这个判断也是符合“新猪价周期”的~~什么是“新猪价周期”呢？？
老兵给大家分享一个资料：农业农村部市场预警专家委员会前段时间发布了《中国农业展望报告（2018-2027）》~~~~这个报告指出，猪价将处于下降通道，2020年以后将会触底反弹，进入下一轮价格周期~~~
按照农业农村部市场预警专家委员会的判断：猪价还要跌1-2年，然后才会开始冲击新高~~~这个时间也和《资管新规》的宽限时间和去杠杆3年时间，扫黑除恶时间一致~~~~老兵可以想象到：在2020年之后，新一轮的放水来临之时，就是猪价开启2-3年的主升浪时期~~~
既然说到了这里，老兵再把《中国农业展望报告（2018-2027）》的干货分享一下，大家可别瞧不起这份报告，比起老兵靠经验和逻辑的“定性判断”，这个报告的优势在于它可以做到“定量判断”，因为第一手的数据都在他们哪里~~~~据老兵了解： 这份报告是采用中国农业科学院农业信息研究所研发的中国农产品监测预警系统（CAMES模型系统），这个老兵能够找到的唯一靠谱的“定量分析”源头~~~~
废话少说，老兵上干货
昨天《新闻联播》
发布了一个政策
叫《奶业振兴》~~~
几个奶业票，一大早就涨停了~~~这几只票到底是炒一波呢？还是确实有价值投资的机会呢？？老兵就结合这个报告说一下奶业的趋势~~~大家先看下图~~~按照定量分析，要想大幅度提高奶业的需求量，可能性不大~~~
老兵的结论是：《奶业振兴》剑指的是把“高质量-新时代”的奶业消费升级~~~只有看懂了这个逻辑，你才能去玩奶业的投资机会~~~下面2条消息，喜欢玩消费板块可以研究下~~
于部长的原话是这样说的：“大力发展奶酪等干乳制品，是深化奶业供给侧结构性改革、优化乳品结构的重要抓手。奶酪是使用原料奶最多的乳制品之一，生产1公斤奶酪需要10公斤的牛奶或羊奶。发展奶酪生产，将增加优质奶源的需求，能促进奶牛养殖者与乳品企业密切合作，构建和谐稳定的养殖加工关系；同时，奶酪品种类型多，保质期较长，可以灵活地组织生产，对于调节生鲜乳生产、乳制品加工起到“蓄水池”作用，促进奶业市场稳定。”
这里的重点，老兵给大家翻译一下：
（1）1公斤奶酪，需要10公斤牛奶；
（2）奶酪是奶业供给测改革的重中之重；
（3）奶酪方便保存，起到了“蓄水池”的作用~~
从老兵拿到的数据来看，我朝的《奶业振兴》，确实是这个方向：我朝的液态奶占比达80%；发达国家原奶的50%都加工成奶酪，还有18%做成奶粉，液态奶只占30%。
奶酪就是芝士~~女性同胞最喜欢这些“洋气”的东西了，老兵觉得，只要政策的方向把握好了，稍微用点里，这个《奶业振兴》落地是妥妥的~~~
当老兵看到一组关键数据之后，还是颇为动心的，突然有一种想去做“实业”的冲动啊~~~下面这个数据，大家先看下：目前，全球人均奶酪年消费量为2.6公斤，欧美人均奶酪年消费量更是达到10公斤以上。我国人均奶酪年消费量还很低，不足0.1公斤~~~~
老兵的结论是：10被增长空间，是妥妥的~~~~就目前而言，国内奶酪主要生产企业有三元、光明、伊利、蒙牛~~~其中三元在奶酪这个细分市场，还算有点优势~~~ 从国内第一块奶酪，到内地麦当劳、肯德基为顾客提供了20年的奶酪片，再到与青少年足球运动结合，进校园推广，这都是三元的奶酪优势，但是这支票的管理层不是很给力，老兵看了下三元的年报， 2017年三元的净利润只有0.76亿元，同比下降34.61%。除此之外，三元公告还显示，主要控股参股公司共12家，其中7家处于亏损状态，3家处于减亏，1家盈利，最后一家呼伦贝尔三元乳业有限责任公司，因调整产业结构等原因已停产~~~所以股价跌成这个熊样，是可以理解的~~~
这跟伊利比起来，完全不在一个水平线上：4月26日，伊利发布了2017年报暨2018年一季报。人家伊利的2017年净利润高达60个亿~~~ 2018年一季度净利润就达21.06 亿元，同比增长21.3%~~~~
说实话
老兵还真是看上了
奶酪的实业机会
我朝奶酪人均消费
仅为日韩的1/50
以老兵对中国女性同胞的了解
早晚有一天会爱不释手的~~~~
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