光影世界之家

雅百特2015至2016虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。证监会对其处以60万元顶格处罚，主要负责人终身市场禁入以及3至5年禁入。不咸不淡不痒不痛没人会在乎，这种处罚和利益相比基本可以忽略不计。

位列全球五大会计师事务所的安达信因帮助安然公司造假，被判处妨碍司法公正罪后宣告破产，美国休斯敦联邦地区法院对安达信处以50万美元罚款，禁止在5年内从事业务。花旗集团、摩根大通、美洲银行这三大投行因涉嫌财务欺诈被判有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。

2002年美国针对安然事件出台了《萨班斯法案》规定：对编制违法违规财务报告的刑事责任，最高可处500万美元罚款或者20年监禁。篡改文件的刑事责任，最高可处20年监禁。证券欺诈的刑事责任，最高可处25年监禁。从法律上提高财务欺诈的违法成本。让上市公司不敢轻易去冒险。另外还设立了对上市公司欺诈行为的举报奖，举报者可以获得罚款金额10—30%的奖金。

雪山飞狐FH

美国股市对于业绩造假的上市公司是相当给力的，中国股市应该要学习这方面；

美国股市对于造假公司惩罚力度非常大；惩罚到宣布倾家荡产牢底坐穿，逼迫公司破产，相关机构同样处罚巨额罚款，即使相关造假人死了这笔账一样罚款；对于美国股市很多上市公司宁愿退市也不敢造假，造假比退市还严重多了，谁敢碰一个炸弹。

美国证券交易所在对2001年已经炒作沸沸腾腾的造假安然公司造假，交易所立即进去调查，事件确实事实后对于安然公司被美国证券交易委员会罚款5亿美元，股票被从道琼斯指数除名并停止交易，安然公司宣告破产。

安然公司高管巨额罚款几千万并相关人员被判刑6至24年；

帮助安然公司造假上市的会计师事务所被判处妨碍司法公正罪后宣告破产；

安然公司要对受害者不同程度的投资者损失做出赔偿，直接赔偿到公司破产。

再来看看中国股市财务造假惩罚力度顶额罚款60万，并终身市场进入，造假了依旧在公司上市交易，我行我素，中国股市宁愿造假不愿意退市，罚款60万抓痒而已；由于造假非法获利几亿、几十亿就罚款60万，这个谁都愿意做，稳赚不赔。

中国股市要向美国学习这种精神，让想造假的公司宁愿退市也不愿意造假，而不是宁愿造假保壳也不愿意退市，导致造假公司很多，垃圾企业一堆；这就是股市与股市的区别。

老金财经

美国股市对于财务造假是非常严厉的，造假公司破产倒闭，造假公司董事，以及相关审核机构，只要相关联的人或者机构一起处罚，处罚金额都是数额超大以及要相关人员要判刑；美国股市一旦发现公司造假，非法获利没收，同时还要赔偿投资者们的损失，这样处罚金额承受不了被迫宣布破产，摘牌永远消失在美国股市。

美国股市与中国股市对于造假的我记的有一件事同样财务造假的处罚；美国股市在2001年对安然公司财务造假的做出了严厉惩罚，直接让公司破产，CEO被罚4500万美元，判刑24年，已经其他董事同样被罚几千万美元被不同徒刑；相关机构直接罚款，也同时破产倒闭，同时美国交易所要公司赔偿投资者们的一切损失。

中国股市在2015年发现财务造假的雅百特公司，虚增利润近2.6亿元；中国证监会给以证监会拟对雅百特处以60万元罚款，拟对其直接负责的主管人员顶格处罚，同时对主要负责人终身市场禁入以及3至5年不等的证券市场禁入。结果雅百特在二级市场得到资金炒作，让公司资产快速倍增，反而财务造假成了股票炒作的借口！

美国股市确实事实造假的公司会直接让公司宣布破产，相关人员牢底坐穿，追究到底，让上市公司宁愿退市也不敢造假；中国股市是一个小处罚，一个抓痒的警告而已，上市公司宁愿造假也不愿意退市。

股市牛散

美国股市惩罚业绩造假的上市公司十分严厉，上市公司不但被勒令停止交易，还会招致美国司法部门的刑事调查。造假者如果情节严重，会面临牢狱之灾。上市公司除面临刑事诉讼外，还面临投资者的集体诉讼和高额的赔偿金，足以令造假者倾家荡产。另外对于协助上市公司业绩造假的会计师事务所和投资银行，同样面临刑事调查和巨额罚款，情节严重很可能破产倒闭。所以美国上市公司业绩造假风险是巨大的，如果造假很可能倾家荡产，所以很少公司敢造假，美国上市公司质地都比较优良。反观我国A股市场，造假的成本相当低，像2006年南纺股份连续5年造假虚增利润3.44亿元但仅获罚50万元，可以说造假成本十分低廉，这也是国内上市公司业绩造假经常出现的主要原因，最终受害的也是投资者和中国股市。

美国上市公司造假，除了终止交易，面临司法调查

造假者面临牢狱之灾

美国上市公司的造假者除了面临巨额的罚款，还要面临牢狱之灾。正是因为这种严厉的处罚措施，在美国上市公司很少有人敢造假，并以身试法。

而在国内像赵薇高杠杆收购万家文化被查，仅被罚30万元和市场禁入，可以说违法成本相当低廉，基本没有什么震慑作用。

除了刑事诉讼外，还面临集体诉讼和巨额赔偿金，足以令造假者倾家荡产

美国上市公司造假，除了退市，被追究刑事责任外，同时面临集体诉讼和巨额的赔偿金。这些处罚足以让造假者倾家荡产，这也体现了美国股市对于中小投资者的保护。

但在国内股市，造假公司即使面临集体诉讼，中小投资者也很难获得赔偿，最终利益受损的还是中小投资者。

协助上市公司业绩造假的会计师事务所和投资银行，面临严厉处罚

美国上市公司造假，对于协助上市公司业绩造假的会计师事务所和投资银行的处罚力度也是十分严厉，如果情节严重可能导致巨额罚款甚至破产。所以美国上市公司即使自己想造假，因为没有会计师事务所和投资银行协助也很难执行。

正是因为美国股市对于造假者处罚十分严厉，动辄便会让造假者倾家荡产，并面临牢狱之灾，所以美国股市的上市公司基本都不敢造假，整体公司质量较好，进而对于投资者的保护比较好。而国内股市，因为造假成本太低，很多上市公司和个人都不惜造假来获取利益，损害投资者的利益。中国股市只有和美国一样，加大对于造假者的处罚力度，造假者一旦造假便面临倾家荡产和牢狱之灾，大幅提升上市公司的质量，才能切实保护投资者的利益。

智慧新视界

说句实在话 中国造假也就聊聊几家公司而已 虽然处罚力度不够但造假只要稍微专业点的都一看就看出来了 而且那么多骂的散户就全在那几家公司？我看也只是极小一部分吧 首先造不造假只要看看财报前几页当中一项会计公司给出的建议就可以了 那些个会计公司可不会为了唠一点好处 把自己那张pass给丢了 没有这么傻的

很多散户都是股价下跌才怨气冲冲 估值太高泡沫就大 股价回归它原本应有的价值当然理所当然 总不见得市盈率上百倍也赚不到多少钱的公司啪啪往上涨？赚钱变少那跌也是理所当然 跌了就是造假？股市本身就是非常残酷多变的地方 就如同中兴 这么好一家公司遇见倒霉事也要往下修正 别说很多公司只是挂了几个题材 或者也就只能维持如同地铁啊 银行啊

最后股市是最需要本事的地方

狼性初升

美国对上市公司业绩造假，由证券管理委员会：警告，罚款5-100倍，造成投资者的损失，可依法上诉，进行赔偿！最后移交司法部门，以作假诈骗，等罪。涉及有关高管，懂事局等全部清算！最后，有关人员，会计审计当事人机构，驱逐出行业，不得从事这行业！牵连深的，同样移交司法！

美国司法深入人心！司法公正，上市公司，很少作假！不然等你的是一辈子别翻身！另外，有专业做空公司。专找漏洞下手！最近中国就有公司被做空！

我所知是大概情况！有研究的可矫正！

股市老刘忙96526

美国的股市已走过百年历史了吧，他们答理股市的经验是丰富的。我们的股市管理应该向他们学习，吸收其精华，去其糟粕。我国股市搞了几十年，还是一个吸金机，投机场，原因是不真，不实，不对称。公司资料是几个月一更新，股民无法知道真情。数据造假，成本扱低。入市乱，无分红，无退市制度，而同限买限卖来管理，显然不科学。应认真研究制定一套科学且符合我国实际情况的证券法才行。

听雨13063

上市公司不但被勒令停止交易，一定会招致美国司法部门的刑事调查。不管你是谁，也不管你有多大的来头，必定面临牢狱之灾。上市公司除面临刑事诉讼外，还面临投资者的集体诉讼和高额的赔偿金，足以令造假者倾家荡产。另外对于协助上市公司业绩造假的会计师事务所和投资银行，同样面临刑事调查和巨额罚款，情节严重很可能破产倒闭。所以美国上市公司业绩造假风险是巨大的，如果造假很可能倾家荡产，所以很少公司敢造假，美国上市公司质地都比较优良。

江南耕人

补充最重要二点，美国SEC调查是有罪推定，被告找证据证明无罪，美国人可以合法提告上市公司寻求惩罚性赔偿，美国佬陪审团和法官都有罗宾汉仇富情结，上市公司没有过硬背景，犯事了只能花钱了结。

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