每年的三四月份应该是证券市场最热闹的时期，大多数上市公司的年报都在这段时间公布，在一串靓丽或者黯淡的数字背后是几家欢喜几家愁。而对互联网金融从从业者来说，今年最期待的年报，当属去年在现金贷风暴中上市的趣店和拍拍贷。
这两家企业，前者是“美股”中最赚钱的互联网金融平台，后者则号称国内P2P网贷平台鼻祖。经历过去年由趣店上市引发的“现金贷”风波，人们对趣店和拍拍贷的年报成绩心思各异，有物伤其类的同行，有进退犹豫的投资人，当然也不乏等看笑话的无聊闲人。
第四季度业绩大幅下滑
从全年营收数据来看，拍拍贷和趣店依旧光鲜亮丽，相关指标仍然保持着上升趋势。其中，拍拍贷总营收达到38.96亿元，同比增长222.3%；公司营收达17.43亿元，同比上涨635.9%；净利润为10.83亿元，同比增长115.9%；而趣店的营收更是同比增长了231%达到近48亿元，净赚近22亿元，同比增幅超过275%，成为赴美上市的几家互金平台中最赚钱的一家。
不过，因为众所周知的原因——去年四季度监管部门对现金贷的一系列整改后，相比全年的亮眼业绩，更让外界好奇的是P2P企业在第四季度的成绩单。因此，几乎所有评测机构都将拍拍贷和趣店第四季度的数据单独拎出来做分析。毕竟，无论前三季度取得多么靓丽的成果，都已是往事如风，而经过监管部门整改后的第四季度，更能代表这个行业和相关未来发展的趋势。
不出所料，这两家平台在第四季度的增速果然低于全年，甚至出现巨额亏损。在第四季度，拍拍贷公司营收为9.12亿元，同比增长85.3%；然而净亏损却高达5.07亿元，相比上年同期2.66亿元的净利润，巨大落差依然让早有心理准备的看客们唏嘘不已。
相比之下，身处风暴中心的趣店，跌倒的姿势反而没那么难堪。从年报上看，趣店在2017年第四季度营收14.91亿元，同比增长108.24%，环比增长2.76%，从绝对值来看，这个成绩依然靓丽，但如果参考上市前的数据，我们发现趣店的增速已经开始下滑了。另外从目前市值的开看，趣店市值45.49亿美元，股价13.79美元，较24美元发行价，已经跌去了43%。
强监管下的涅槃重生
在“去现金贷”方面，趣店的业务由上市时倚仗的现金贷业务，转为现金贷与汽车分期。其中，汽车分期业务指的是大白汽车，是趣店上市后推出的汽车新零售业务，通过直接从主机厂采购汽车，再以融资租赁方式给用户。趣店的年报也公布了大白汽车的一些运营数据。截至2018年3月10日，大白汽车在全国各地开设175家线下自营门店，累计交付车辆超过4800台，收入超2600万元。
拍拍贷目前并未公布具体的业务调整，不过可以从其对外发布的新闻稿件中看到，智慧金融被视为拍拍贷未来增长的新动能。今年1月，拍拍贷还成立智慧金融研究院，计划在未来三年里投入10亿元布局智慧金融领域。不过，尽管智慧金融符合潮水的方向，但拍拍贷能否在众多竞争者中脱颖而出拿得“船票”就不得而知了。
在拍拍贷的分析师电话会议中，拍拍贷CFO何德亮在谈及用户获取成本的问题时表示，一些小的和弱的公司已经离开了这个行业。规模小的公司离开了，留下了有实力的企业也在逐步转型或补齐短板，比如主动实施相对保守的缩贷措施来保护信贷质量、从源头杜绝逾期风险等。
种种迹象表明，现金贷是一个有着巨大需求的市场，并不会因此而“消失”，监管的加强会帮助现金贷行业更加规范和健康的发展。只是当初拍拍贷和趣店们赖以起家的“血液里流淌着野蛮和掠夺”的草莽时代，已经渐行渐远了。
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