首先給大家科普一下，什麼是基金的淨值。通常來說，基金的淨值指的是，基金的單位淨值。是基金的淨資產除以基金的份數得到的數值，就是基金的單位淨值。打個比方，大家就很好理解了，一個西瓜，我們可以把它分為很多小塊。這每一個單位小塊的重量，就好比是基金的單淨值。
除了基金的單位淨值之外，還有一個名詞：基金的累計淨值。這又是一個什麼東西？基金的累計淨值是基金還沒有分紅和派息的淨值。相當於基金的單位淨值加上基金曾經的分紅和派息，就得到了基金的累計淨值，累計淨值可以反映基金成立以來的所有收益情況。同樣，拿西瓜來舉例子，假設說，我們持有西瓜是會長大的（這是一個被施了魔法的西瓜），然後，每過一段時間，瓜農都會把新長出來的那部分西瓜，分給我們吃。因為新長大的部分西瓜被我們分著吃掉了，所以我們持有的西瓜，還是原來那麼多份額和重量。但是，實際上西瓜是漲了重量的，我們計算累計重量的時候，就需要把我們吃掉的部分給加上去。這就是基金的累計淨值。
有了這些基礎知識之後，我們再來看一個新的問題。昨天我有給一位朋友推薦了一隻基金。這位老鐵很細心，去看了基金的單位淨值，發現有一天，這隻基金的單位淨值一下子從0.6元漲到了1塊錢。他問我這是不是漲得太多了，還能買嗎？
其實，我平時也沒有注意這個細節，那我想可能很多朋友都還不知道，為什麼基金的淨值會在某一天突然上漲這麼多。正好，藉助這個機會，給大家科普一下。畢竟，我們只專注於理財知識科普的嘛~哈哈！
首先，一天上漲40%多，這肯定不是投資的標的上漲的結果。要知道，就算投資的是股票，在國內，一天也最多漲10%。所以這肯定是因為其他原因導致的。那到底是什麼原因呢？請看以下截圖：基金份額折算。
基金份額折算又是個什麼鬼？這是分級基金特有的一個保護機制。分級基金母基金，也就是我給這位朋友推薦的的基金，其實就是一隻普通的指數基金。但是，分級基金在內部又進行了一個劃分，把資產分為了2部分，一部分是拿固定收益的，一部分是帶槓桿投資的。那如果說，帶槓桿投資的虧的比較多，我們要保護拿固定收益部分的利益，當到達一定的零界點後，就會對分級基金進行折算。對於分級基金的子基金是怎麼折算的，我們以後再給大家科普。
今天我們先來說說，分級基金的母基金的份額折算。前面我們說了，分級基金的母基金，其實就是一隻普通的指數基金。那他的折算，就簡單很多了，在基金資產淨值不變的情況下，按照一定的比例，調整基金的份額總和，使得基金的單位淨值相應的上漲或者下跌。同樣，我們用西瓜來舉例，如果我們把一個西瓜分為10份，那每一份的淨值就是1/10。如果我們把西瓜分為20份，那每一份的淨值就是1/20。但是，如果我們擁有兩個西瓜，無論西瓜分為多少份，每一份的淨值是多少，我們始終是有2個西瓜，總數是不會變的。變化的，只是份數，和每一份的價格（也就是基金的淨值）。
那回到這位朋友的問題，基金的淨值突然上漲了這麼多。我們還能投資嗎？答案就很明顯了，這樣的淨值上漲，並不是市場上漲造成的，是因為基金折算造成的。所以並不影響我們做投資。
其實，我有去研究過這隻基金，是因為指數下跌嚴重，觸發了分級子基金的B份額的下折造成的。這更加說明，這一隻指數已經跌了很多了，恰恰是我們開始投資的好時機。
文/胡瑞 理財自媒體【胡瑞微講堂】專注於理財知識科普，我擅長用接地氣的方式講理財
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