ACB News《澳華財經在線》5月30日訊 今年4月，瑞銀（UBS）出爐了一份研究報告，預測一旦銀行執行更嚴格、更符合真實情況的審核標準，可以從銀行貸款購買房產的借款人數量會減少30-40％，並指出過去幾年澳洲的房貸標準急劇下降，借款人經常誇大收入，並低估開支，給銀行體系帶來重大風險。
本週二，瑞銀又扔出兩份重磅報告。一是將地產開發集團Stockland（ASX: SGP）從“中立”降級到“賣出”，該股票當日下跌2.3％。瑞銀還將Stockland 2020年的盈利預測下調3.4％，2021年的盈利預測下調8％以上。
瑞銀下調評級的理由是，皇家委員會調查之後，銀行會引入更嚴格的房貸審核標準，如估算更高的生活費，對債務和收入設定更高的門檻，2019年澳洲的住宅房價將下跌超過5％，並再次重申這將使借款人的借貸能力減少30％至40％。
瑞銀對澳洲房地產市場持悲觀態度，並且將悲觀預期延伸到了澳洲的消費市場。週二瑞銀還警告ASX的汽車經銷商的發展前景，理由是在過去的20年裡，房價每下跌10％，新車銷售額就會下降10％（豪華轎車為8％）。
有一派市場觀點認為，對於皇家委員會的影響不應誇大。但本週三《澳洲金融評論》的一則消息或許並不支持這一觀點。皇家委員會對銀行房貸業務的調查，已間接導致30萬名訴訟者準備對澳洲的房貸借貸機構、房貸經紀人和金融監管機構發起集體訴訟，涉及的賠償金額高達800億澳元。
訴訟的發起人、前倫敦勞埃德保險公司經紀人的羅傑·布朗已經獲得來自英國和歐洲投資者的7500萬澳元的支持，並相信能夠再籌集2500萬澳元，為在房地產繁榮時期受到誤導投資了澳洲的房貸產品，特別是只還息房貸的投資者討還公道。他斥責“銀行和其他貸款機構正在競相掩護”，澳洲監管機構“正在裝睡”。
根據澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）的數據，由於資本管制和澳洲對外國房產投資者徵收新稅，中國對澳大利亞各種類型的房地產投資申請已減半，跌至152億澳元。中國對住宅房產的投資，無論投資額還是數量，都急劇下滑。通過審批的住宅物業投資金額下降了三分之二，至2520萬澳元。
瑞銀（UBS）對中國內地投資者的最新調查表明，中國人對澳大利亞住宅房產的興趣日益變淡，轉向了東南亞，特別是泰國和越南。
將Stockland股票降級、汽車銷量下降、投資者集體訴訟，以及FIRB統計數據合起來看，澳洲經濟或將因為收緊房貸標準而受到不小的打擊。
也許是巧合，本週二在堪培拉，財政部長約翰·弗雷澤強調了評級機構穆迪的警告，即如果更嚴格的貸款標準開始影響償貸能力，皇家委員會調查可能會引爆澳洲整個經濟的風險。
“還有一種風險，是皇家委員會調查之後出現金融環境意外緊縮的狀況。”弗雷澤在週二參議院舉行的聽證會上表示。
無獨有偶，5月15日，澳央行副行長Guy Debelle在悉尼舉辦的CFO論壇上，他警告了澳洲經濟的兩大風險：家庭債務比過高和工資增長過低，並將這兩大風險都與樓市聯繫起來。
他說，澳洲家庭的房貸債務佔比較高，意味著家庭對收入和利率的變化更敏感，導致支出的最大組成部分—— 家庭消費的前景構成了一個經濟風險。而過去數年中，家庭收入增長疲弱，一些家庭償還房貸的時長超過他們預期的時長。雖然他們有能力償還房貸，但按揭所佔收入的比例卻比他們預期的要高。如果這些風險爆發，就可能會對央行的經濟展望產生重大影響。
自3月13日首次皇家委員會聽證會以來，ASX銀行股，這個佔ASX的25％的重頭板塊已下跌7.7％。明年2月，皇家委員會將發佈最終版本報告。最樂觀和最悲觀的情形，哪一個愈來愈佔上風，已是不言而喻的了。
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