Chris McCann 是硅谷最老牌的風險投資公司 Greylock Partners 的社區負責人。和Greylock Partners 最著名的投資人雷德 · 霍夫曼相比，Chris McCann 還是隻是個毛頭小子，但是可千萬別小看他對加密世界的洞察力。
之所以他引起了我們的關注，是因為幾周前，他非常巧妙地利用 DappRadar 這個簡單工具，把構建在最大的去中心化應用平臺以太坊上人氣「最旺」的一些去中心化應用程序分析了一下，得出了一些非常有價值、也非常出乎意料 似乎又在意料之中 的結果——加密世界的每個人都在讚頌去中心化的偉大和無可估量的前景，但又拿不出明證說明落地應用到底在哪裡，Chris McCann 用巧妙的視角揭開了每個人心中都有感知但又無法具體說明的現實：「DApp 很熱，DApp 又很弱，並且是弱爆了！」
幾天前，Chris McCann 又發表了一個很有意思的研究：對照互聯網世界的演化和發展軌跡，搞清楚今天的區塊鏈世界究竟處在什麼階段？
這是一個老生常談長談的話題。
從 1991 年第一個網站發佈到現在，已經沒有人敢否認互聯網已經徹底改變了我們的社會和我們的生活，但是在這個漫長的發展過程中，特別是在早期，迷茫和懷疑是主旋律。今天眾多加密世界的創業者也一樣焦慮和迷惑，他們需要把區塊鏈或加密貨幣的發展與互聯網相比，從而找到可能的參照座標，才能更有信心地踏上目的地是星辰大海的征程。
先說結論：Chris McCann 用加密貨幣的用戶數量和互聯網早期的增長軌跡進行了比較，從而得出結論——雖然現在各種加密貨幣、代幣、去中心化應用的用戶數量已經出現大幅增加，但是區塊鏈世界依然處在類似互聯網世界 1994 年的階段。這意味著，對於那些希望利用去中心化的區塊鏈技術和加密貨幣的具體應用場景作為平臺的創業者來說，完全可以期望未來的用戶和 DApp 的增長可以與互聯網用戶及網站增長相一致——換句話說，有巨大的空間。
當然，這只是結論之一。
在探討更多觀察收穫和可能的結論之前，先讓我們瞭解一下 Chris McCann 如何進行地分析。
不得不認清的現實：
想確切知道加密貨幣的持有者或用戶人數，很難很難
儘管市場上不乏有人推測持有加密貨幣的人數，並拿該數據證明加密貨幣的普及現狀，但是 Chris McCann 卻開宗明義指出，想搞清楚現在到底有多少人持有或使用加密貨幣，非常困難，因為通常大家樂意於用加密交易所用戶數或者錢包數量來說事，可這兩個數據並不太靠譜，因為：
錢包數量：投資或者使用加密貨幣的人可以為不同的加密貨幣創建並擁有多個錢包；
交易所用戶數：由於交易所為每筆交易都創建一個錢包地址的做法很常見，所以並不能把交易所裡的錢包地址數量等同於交易所裡的用戶數。
只有真正瞭解了加密貨幣的持有者或用戶人數，才可能和互聯網早期的發展路徑進行比較。所以，Chris McCann 嘗試了用幾個維度，估算出相對靠譜的數據。
比特幣錢包地址數量和活躍地址數量
Chris McCann 認為全球比特幣用戶數量的上限為 2400 萬人，因為從上圖可以看出，目前全球大約共有2400萬比特幣錢包地址，但一個人可以擁有多個錢包地址，而且可以為每筆交易生成一個新的比特幣地址，所以不代表著有 2400 萬的比特幣用戶。
從上圖，可以看出每日活躍的比特幣地址數量約為 110 萬左右，這可以近似認為是比特幣網絡中日活 DAU 數量。需要了解的是，比特幣主要的功能是價值存儲，相對於任何傳統移動應用或網站，其日活數量應該遠遠低於用戶總量。
以太坊錢包地址數量和活躍地址數量
可以用類似的方法對以太坊進行相分析，從下圖可以看出，以太坊地址總計約有 3100 萬個，高峰期日活躍地址達到 110 萬個。
不過，以太坊和比特幣不同，以太坊的智能合約有自己的地址，而且因為以太坊是智能合約平臺，而不是純粹的價值儲存工具，所以從本質上以太坊的使用率會更高。此外，比特幣用戶和以太坊用戶並不相互排斥，實際上，兩種加密貨幣之間的相關性很高。
加密貨幣交易所的用戶數增長和交易量信息
另外一種可以參考的維度，是看加密貨幣交易所的用戶數量增長，以及交易量的數據。不過，只有個別幾個交易所發佈用戶總數和用戶增長數據，Chris McCann 把三家較大型並且相對靠譜的交易所的數據收集起來放在了一起比較：
此外，如果把所有在交易所發生的付費交易 包括法幣-加密貨幣交易和幣幣交易 進行拆解，可以得到交易所的市場份額情況如下，
此外，如果把所有可以獲得用戶量和交易量數據的交易所進行分析，可以估算出每個用戶大致的交易量數據。通過這個估算的數據，再結合整體的交易量情況，Chris McCann 估算目前加密貨幣的總用戶數在 2020 萬人左右——這個估算數字是根據在不同交易所進行加密貨幣交易的情況估算出的數據，可以被視為全球加密貨幣用戶數量的下限。
結合兩種方式估算出來的上限和下限數據，並考慮到信息的不完整性，Chris McCann 給出一個相對而言比較粗曠但靠譜的數據：目前全球範圍內加密貨幣的總用戶數量在 2000-3000 萬之間。
從用戶的增長對加密世界和互聯網進行比較
在估算了全球加密貨幣用戶總數的情況下，Chris McCann 嘗試把加密貨幣的發展與互聯網早期的發展進行了比較。
整體互聯網用戶的增長曲線是這樣的：
如果把上圖中互聯網早期用戶數的發展情況單獨放大，和加密貨幣過去幾年的發展情況進行比較，可以得出如下圖表，顯示了 1990-1995 年互聯網的發展和 2013-2018 年間加密貨幣用戶增長的比較：
從上圖可以看出，加密貨幣的發展與互聯網早期的發展軌跡極其相似。如果相信加密貨幣會像互聯網一樣發展，目前我們看起來應該處於 1994 年互聯網發展的階段。
通過項目增長數量和融資情況進行比較
除去用戶數量之外，Chris McCann 還用互聯網發展早期階段的網站數量和區塊鏈網絡中加密項目的數量進行了比較。
互聯網發展過程中，網站數量增長是這樣的：
如果把互聯網發展早期在 1991-1995 年間的網站數量增長單獨拿出來，與過去幾年間加密項目 獲得融資的代幣+DApp 的數量增長進行比較，可以得到這張圖：
結論是：如果這樣比較，目前加密貨幣的發展階段似乎也類似互聯網在 1994 年的發展狀況。
從融資情況進行比較
Chris McCann 最後一個比較維度從融資情況展開，他把從 2014 至 2017年通過 ICO 獲得融資支持加密項目，與 1991 至 1995 年間獲得風險投資支持的互聯網公司進行了比較，如下圖。
需要指出的是，圖中的融資數額經過通貨膨脹因素的調整，並且互聯網公司的融資額僅包括互聯網和軟件公司。
值得思考的一些觀察和結論
通過這一系列分享和比較，Chris McCann 提供了一些他個人的觀察和結論：
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雖然現在看上去似乎各種加密貨幣、代幣、去中心化應用的用戶數量已經出現大幅增加，但是區塊鏈世界依然處在類似互聯網世界 1994 年的階段。
不過，如何解讀這一比較，需要依賴你如何看待區塊鏈和加密貨幣的核心應用場景，這一類比既可以解讀成為對未來偉大前景的預測，也可以被視為是毫無意義的鼓吹；
如果你只是把加密貨幣看作一種新的資產類別，那麼最好不要期望加密貨幣一定會遵循互聯網相同的發展軌跡——無論是在用戶增長還是資產增值的維度上，都別這麼想；
如果你更關注去中心化的區塊鏈技術和加密貨幣的具體應用場景，把加密貨幣視為分佈式互聯網平臺上的去中心化應用，那麼，完全可以期望用戶數量和 DApp 的增長可以與互聯網的發展相媲美 。
如果把 Chris McCann 在本文中的結論，與他之前關於 DApp 發展狀況的結論「DApp 很熱，DApp 又很弱，並且是弱爆了！」進行比較，會更有意思。
1994 年還是互聯網發展的非常早期階段。如果你相信這樣的比較，不妨這樣想想：
對於創業者來說，即便看上去很多人現在已經投身洪流，不少項目已經起步，但是，當前的一切只是未來波瀾壯闊的海洋中小小一朵浪花，無限的可能都在前方；
而對於投資者而言，如何在如此早期階段捕捉到未來的巨人，挑戰不小。1994 年已經出現了數千個網站，但是能活下來併成長起來的，一定屈指可數。
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