宜信創始人、CEO唐寧認為，對於中國高淨值群體來說，家族信託應該是一個標配：“把家族信託的結構打造好、搭建好，把家族信託中的投資做好，回報是完全能夠支持富過三代，甚至富及永遠的。”
來自南非的 Dillon Hale，他的家族就已經富過了三代，能夠成為一個“富四代”，這得益於他打小就被家族辦公室所庇佑。Dillon接受精英教育之後，也投身於家族辦公室的工作中，20多年的從業生涯，他曾為戴爾、eBay創始人的家族打理財富。
如今，他受宜信財富之邀，參與到為中國的高淨值人群服務的事業中來。2018年4月15日，Dillon將做客2018宜信財富尊享年會，為來賓們分享他對於家族傳承的一手見解和獨到經驗。
Dillon Hale
宜信財富全球資產配置委員會顧問成員
半島資本亞洲管理公司CEO
Dillon 畢業於南非比勒陀利亞大學，法律與經濟專業。加入半島資本之前，Dillon 擔任美國硅谷某知名家族辦公室的執行董事及合夥人，主要負責開發澳洲墨爾本、美國帕洛阿爾託以及紐約等區域業務。Dillon 還曾就職於First Unity Capital 諮詢公司，該公司主要提供針對私人企業、慈善機構以及家族辦公室的諮詢服務。
Dillon曾分享了自己參與過的戴爾家族辦公室的故事，也介紹了一些家族信託在家族辦公室中的作用以及家族信託中常用的資產配置方式。（相關閱讀：在超級富豪的成功案例中，50%的人都用了這個辦法）
為了進一步瞭解Dillon，以下是其本人關於家族辦公室的自述以及宜信月刊曾對Dillon進行的部分採訪內容：
月刊君 注：開普敦是歐洲白人在南非建立的第一座城市。荷蘭、英國、德國與法國的殖民者先後統治這裡，不少歐洲人在此繁衍生息，許多南非大家族的故事也是從那時開始的。Dillon Hale的家族就是其中一個。
我出生於南非開普敦，曾在伊頓中學的兄弟學校比勒陀利亞男子高中 (Pretoria Boys High School) 就讀，當時有個同學叫埃隆·馬斯克(Elon Musk)，現在你們都認識了，就是特斯拉的創始人。隨後我在大學學習了法律和和投行業的專業。
我的第一個故事也在南非，也就是我自己的家族辦公室。由我的外曾祖父通過擁有南非和博茨瓦納的Chafina農場而成立。
由來：了不起的外曾祖父
我的外曾祖父參與了與英國人的波耳戰爭——一場你們可能不太熟悉的戰役。他跟他的表弟（當時是位將軍）並肩作戰，這位表弟後來還成為南非的首相。
戰爭結束後，他被英國人流放到聖赫勒拿島。多年以後他回到南非時，國家和人民都非常貧困，人們紛紛出售自己的土地。我外曾祖父於是向親戚借錢買地，幸運的是他購買的土地發現了銅礦。這讓他很快還清了債，並且還能購買更多的土地。
發展至今，我們家族現在南非西北部和博茨瓦納東部擁有共32,000公頃的農場，主營牛肉、玉米和高粱生產；鄰近斯泰倫博斯的酒廠於80年代後期售出；另外在博茨瓦納東部開採銅礦。
現狀：已經庇佑第五代
我們的家族辦公室是完全獨立於家族企業的，不參與家族的經營。但是家族辦公室參與董事會，對家族企業起到監督的作用；同時這個家族企業也還會請專業的人士負責經營管理。
1926年我的外曾祖父去世。他的七個子女按照等額的比例繼承了農場的股權。這七個子女逐漸地把他們手中的股權傳給了他們的後代，目前股東一共有52人，主要集中在第三代，就是我母親這一代。
當然整個家族人數更多。我是第四代，我孩子是第五代。大家每年年底都會回到農場相聚，開一次家族大會，多的時候可以達到80-90人。通過這一點就可以看到家族辦公室是如何凝聚家庭成員，並且強化他們的家族身份感的。
月刊君 注： “聖誕節時，整個家族90來號人幾乎都會來參加。先是由一個做牧師的叔叔給大家做彌撒，然後我們享用一頓大餐。” Dillon Hale 描述的場景，很像中國的一個傳統大家庭過年的樣子，有點不符合我們對於西方家庭“各過各的”固有認識。“我們家族很獨特，成員之間關係非常緊密。”每當提及自己的家族，Dillon的自豪溢於言表。
從家族的第三代開始，就已經很少有人在家族企業裡工作了，很多人都離開南非，做了世界公民。Dillon 在香港和澳洲已經工作生活很多年，他也覺得，未來留在家族企業內的人會越來越少。
然而，竟然還有一種力量能讓全家族近百號人每年重聚。除了吃喝玩樂，年度聚會的真正意義是讓家族“世世代代在一起”。這種願望的實現，來自於每一代從小開始的家族教育。Dillon 在南非大家庭裡出生長大，但他的兒女只能從爸爸口中聽說家族的歷史，每年一次的大派對讓孩子們興奮，也讓他們好奇，主動探尋自己來自什麼樣的血脈。“我們還會教育孩子們說，你是有這樣的財富背景，但這還不是你的，你要知道怎麼運用。”
所有一切的運轉，背後的一個不算秘密的秘密，就是家族辦公室。從外曾祖父去世開始，家族辦公室就以守門人的角色保障著整個家族。
角色：家族財富守門人
家族辦公室一個重要功能就是保全已經被創造出的財富，提供給下一代。當然財富的增長也非常重要，但是不能承擔任何不必要的風險。
同時家族辦公室也在支持這個家族的慈善事業，這是家族成員一項共同的事業，特別是年輕的家族成員都會很積極地參與進來。
另外一點，家族辦公室以守門人的角色保障家庭，並確保股東和受益者的隱私和匿名身份。
投資：股東享受回報，兼家族銀行
對於我們的家族辦公室來說，每一資產類別下的投資都是請外面的專業人士來進行。我們還有一個由非家庭人員組成的諮詢委員會，幫助形成一些獨立的投資觀點，同時也會複查由投資經理人所做的盡調結果。在資產配置方面有長期的戰略和相對短期的戰術，也都是專業人員進行的。
月刊君 注： 家族辦公室必須獨立於家族企業的經營業務，由家族成員擔任董事會成員，但CEO、CIO必須是外部聘請的專業人士，“否則投資會變成私人的事情”，Dillon 解釋。
家族辦公室的所有回報都是分發給股東的。同時家族辦公室還起到了一個家族銀行的作用，這些股東（而且是僅僅針對股東）如果在家族辦公室之外進行投資項目的話，可以向家族辦公室尋求資金支持。所以個人股東可以自由投資他們感興趣的任何項目。
月刊君 注：家族辦公室不僅僅關注投資。自1994年起，一筆專門的投資組合被撥出用於經營慈善，作為家族成員一項共同的事業，捐助南非農村地區的教育和醫療。這也對年輕一代產生了積極的影響。前年，Dillon 的兒子和幾個表兄弟向董事會提交了一份慈善計劃書，申請成立一支基金來資助貧困家庭孩子的部分大學學費。耳濡目染之下，Dillon 自己後來的投資事業幾乎都和不同的家族辦公室有關。
還有，家族成員在家族辦公室的董事會上是有席位的。
我的家族辦公室的幾個結論：
家族辦公室的作用在於守護財富，並審慎地令財富有所增長
採用資產配置形式並由專業的首席投資官和他的員工管理
透過獨立諮詢委員會隨時通報，複核盡職調查和防止「集體迷思」
以多樣化的方式投資、分散風險
確保創造逾100年的財富得以保存下來，不受現有家庭業務影響。如公司實體有任何負面事情發生，財富仍然受到保護
目的是為了令家族世世代代在一起（而且已經做到了）主要是因為它是獨立於現有經營業務，一旦現有業務遇上困難甚至消失，家族仍能維持下去
“比如我的家族為什麼選擇這些資產類別，戴爾電腦創始人的家族辦公室（MSD），eBay創始人Jeff Scoll家族辦公室的投資組合又是出於什麼考慮。這些其實都是教育工作，比起投行做業務只為了自己更富有，家族辦公室的目的很不一樣。”這也許是 Dillon 總是看起來樂呵呵的原因之一。
今年，Dillon 請了一個長長的假。“每隔三年，我們的家族辦公室會對資產配置進行一次大的回顧，因為我在這方面是專家有豐富經驗，所以這次我請了四五個月假回家幫助董事會做這項工作。”
這時他臉上的認真，讓人不禁感慨，所謂的家族精神也許就是，既能讓家族成員奔向世界追求幸福的庇佑，也能讓他們在家族有需要時，義無反顧地凝聚在一起的感召。
面對中國超高淨值人群的不斷增加以及對財富管理需求的日益多元化，家族信託近幾年逐漸在中國市場嶄露頭角，包括信託公司、私人銀行和第三方財富管理機構等紛紛發力家族信託服務。
Dillon Hale非常看好中國的家族信託市場。他認為，未來五到七年，大概有300萬中國企業家會把他們的資產傳遞到下一代手中，所以中國有可能會成為未來最大的家族信託市場。
為了能近距離了解國內富豪在財富傳承方面的個性化需求，Dillon Hale 選擇加入宜信財富擔任全球資產配置委員會顧問成員，並且與宜信財富一起摸索家族辦公室在中國的可能的模式。
“也許，家族辦公室要進入中國，需要邁過不少坎坷，但我希望自己能抵達終點線。”Dillon Hale說。
立即掃碼，詳細瞭解宜信財富家族傳承相關信息
風險提示：投資有風險，選擇需謹慎。本文僅作為知識分享，不構成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。過往表現不代表未來業績，投資可能帶來本金損失；任何人據此做出投資決策，風險自擔。
閱讀更多 宜信月刊 的文章
