租赁住房领域最大规模证券化产品发行 总规模达100亿元

据深交所公告,2018年5月24日,碧桂园(02007.HK)联合中联基金设立的百亿储架租赁住房REITs(房地产投资信托基金)产品“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号”第一期资产支持专项计划(下称“计划”)在深圳证券交易所正式挂牌流通。

据了解,碧桂园住房租赁REITs首期发行规模为17.17亿元,总规模达100亿元。据悉,该计划不但是国内首单达到百亿级储架规模的租赁住房REITs,也是租赁住房领域最大规模的证券化产品。

首个百亿项目

据了解,碧桂园住房租赁REITs首期发行规模为17.17亿元,总规模达100亿元。这是租赁住房领域首个百亿级资产证券化项目。

该项目由碧桂园地产集团有限公司联合中联基金共同实施,发行利率为5.75%,原始权益人碧桂园地产集团对整租租金支付义务进行担保,整租方佛山碧函公司负责实际对外运营,产生租金收入,带来回报。

作为首期底层资产的租赁住房物业位于处北京、上海和厦门3个城市,4个项目的总面积超过10万平米,1500余套房间。

同时,这也是发行效率最高的REITs项目。自2018年2月2日获批到首期产品正式发行,时间跨度不到三个月。除发行速度之快,该只REITs还在今年市场资金面趋紧的情况下,获得了理想的发行成本。

REITs发展提速

自中央提出“房住不炒”定位后,全国各地不断推进“租购并举”的住房制度改革,传统的房地产销售模式也将面临转变。

23日,在深交所发布“计划”公告的当天,中联基金执行总经理范熙武在“2018中国房地产金融论坛”上也提出,对于当下房地产的行业产业端转型的时期,REITs是当前所需要的战略资本工具。

尽管REITs在2005年被提出,但一直发展缓慢。但2016年REITs试点工作被纳入“十三五”规划纲要,逐渐被关注。据中国REITs联盟发布的最新数据显示,截至2018年4月30日,已有34单房类REITs在上交所、深交所及机构间私募产品报价与服务系统上市。

“REITs既能够使开发商手中的物业既实现自己的回收资本,又能够实现自己对未来资产的一定程度的把控,以及将自己的业务附着在资产之上,持续地获取自己的收益。”范熙武认为。“会给目前的财政收入提供很大一块运营期间的增值税,也让过去政府单纯靠出卖土地,一次性获取税收收入、财政收入来源,而转变为一种长期细水长流似的,对整个经济发展非常有益处。”


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