資本實驗室·今日創新觀察
聚焦前沿科技創新與傳統產業升級
李鑫
投資就是用資本做明智決策的一門藝術。隨著金融科技的崛起，用資本做出明智判斷可能比以往任何時候都更加容易。
從資產管理到資金募集，從不合格的投資人到最知名的基金公司，這些改變遊戲規則的金融科技創新隨處可見。這種創新不只是投資行業本身的創新，也包括其他技術在投資行業的跨界應用。
埃森哲最新的一份報告認為，人工智能、物聯網和區塊鏈三大技術都已經在投資行業引領一大批創新應用。
人工智能：等級的不斷提升
1997年5月11日，IBM超級電腦“深藍”打敗世界象棋冠軍加里·卡斯帕羅夫，這是人工智能歷史上具有里程碑意義的時刻。
就在同一年，世界上最成功的投資者是沃倫·巴菲特。今天，他仍然是最成功的投資者。
不同於人類投資者，人工智能已經提升了好幾個等級。
在投資領域，人工智能崛起的最好例子是機器人顧問，機器人顧問利用複雜算法和最新數據為顧客提供投資建議。
一方面，這使得投資選擇和建議變得空前的多樣化；另一方面，這項服務的成本明顯降低，其管理費用低於50個基點，而財富管理公司過去通常要收取高達5%的費用。
據瑞士研究機構MyPrivateBanking估計，到2025年，機器人顧問可以管理的資產將佔所有可投資財富的10％。
物聯網：讓投資者獲取“萬物”數據
物聯網最顯著的影響可能在保險領域。2016年普華永道（PWC）的一項調查顯示，65%的保險業CEO都認為，在未來五年內，物聯網對他們的組織具有重要的戰略意義。
通過物聯網技術，保險公司可以為用戶提供真正的個性化的保險計劃，也可以對保費做出更明智的決策。
當保險公司擁有更好的風險數據時，保險保單所積累的資金風險將會降低，這也意味著市場波動會變小。
物聯網的其它應用已經在大宗商品貿易中體現出來。從供應方的成熟作物、到天氣預報，再到改變需求方的庫存水平，供應鏈提供的數據允許貿易人員能以遠超過去的準確性預測大宗貨物的價格走向。
區塊鏈：遠比比特幣重要
目前，比特幣仍然在價格的大起大落中頑強生存，其底層技術——區塊鏈技術也開始與各行業加速融合。
麥肯錫表示區塊鏈擁有“大幅改變資本市場的潛力，對商業模式將產生重大影響，能夠降低風險並節省成本和資本。”
簡單來說，區塊鏈意味著過去為金融行業增加數百萬美元成本的大量文案工作，可以被區塊鏈取代。區塊鏈是一種更便宜、更易於使用的數字系統，比目前金融行業使用的流程也更安全。
在此背景下，如此多的全球金融機構都在大規模投資區塊鏈技術就不足為奇了。機構越大，利用區塊鏈後潛在可節省的資金就越多。
歐洲最大的銀行西班牙桑坦德銀行在評估後表示，通過區塊鏈的應用，每年可節省高達200億美元成本。當所有銀行都採用區塊鏈，原有的大量資金將被釋放，而得以在其它地方創造價值。
投資新紀元
2009年，美聯儲前主席保羅·沃爾克曾說：“自動取款機是過去20年來唯一有用的創新。”意在指出金融行業缺乏創新。
10年後，整個銀行業和投資行業正日益受到創新的破壞，並完全改觀。
對所有人而言，獲取及時、準確、相關的信息越來越容易。所有這些都表明：一個令人興奮的投資新紀元正在來臨。
當然，投資的基本目標永遠也不會改變，那就是：尋求淨現值的最大化。新的技術工具將在實現這一目標的過程中扮演越來越重要的作用。
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