自有資金和募集資金進行現金管理是每家上市公司都會有的事情，5月24日，雄韜股份時任董事會秘書肖楊健被深交所發了監管函，原因就是公司在用閒置募集資金進行現金管理時出現了違規，我們今天也就藉著這個案例來系統學一學上市公司募集資金的使用規則。
時任雄韜股份董秘的肖楊健被罰的原因是因為，公司在使用閒置募集資金購買商業銀行以外其他金融機構發行的保本型理財產品，沒用經過股東大會審議，並且沒有及時披露相關事項。
一、閒置募集資金進行現金管理的規則：
按照《中小板規範運作指引》6.3.13：上市公司使用暫時閒置的募集資金進行現金管理的，投資產品的期限不得超過十二個月，且必須符合以下條件：
（一）安全性高，滿足保本要求，產品發行主體能夠提供保本承諾；
（二）流動性好，不得影響募集資金投資計劃正常進行。
公司原則上應當僅對發行主體為商業銀行的投資產品進行投資並應當經董事會審議通過，獨立董事、監事會、保薦機構發表明確同意意見，按照本所《股票上市規則》第九章、第十章規定應當提交股東大會審議的，還應當提交股東大會審議。
投資產品的發行主體為商業銀行以外其他金融機構的 ，應當經董事會審議通過，獨立董事、監事會、保薦機構發表明確同意意見，且應當提交股東大會審議。 投資產品不得質押，產品專用結算賬戶（如適用）不得存放非募集資金或者用作其他用途，開立或者註銷產品專用結算賬戶的，公司應當及時公告。
《主板規範運作指引》6.3.10：
上市公司可以對暫時閒置的募集資金進行現金管理，其投資的產品必須符合以下條件：
（一）安全性高，滿足保本要求，產品發行主體能夠提供保本承諾；
（二）流動性好，不得影響募集資金投資計劃正常進行。投資產品不得質押，產品專用結算賬戶（如適用）不得存放非募集資金或者用作其他用途，開立或者註銷產品專用結算賬戶的，公司應當及時報本所備案並公告。
《創業板規範運作指引》6.3.13 ：
上市公司可以對暫時閒置的募集資金(包括超募資金)進行現金管理，其投資的產品必須符合以下條件：
上交所《上市公司募集資金管理辦法（2013年修訂）》第十三條：
暫時閒置的募集資金可進行現金管理，其投資的產品須符合以下條件：
（一）安全性高，滿足保本要求，產品發行主體能夠提供保本承諾；
（二）流動性好，不得影響募集資金投資計劃正常進行。
投資產品不得質押，產品專用結算賬戶(如適用)不得存放非募集資金或者用作其他用途，開立或者註銷產品專用結算賬戶的，上市公司應當在2個交易日內報本所備案並公告。
我們可以看到，閒置募集資金進行現金管理的規則中，只有中小板是比較特殊的，有一條投資產品的發行主體“原則上要是商業銀行，商業銀行以外的現金管理行為要進行股東大會審議”。
二、募集資金補充流動資金規則（總結起來共9條）
1、閒置募集資金暫時補充流動資金的，單次補充流動資金時間不得超過十二個月（上交所、深市主板、創業板、中小板）
2、募集資金暫時補充流動資金，必須已歸還前次用於暫時補充流動資金的募集資金。（上交所、深市主板、創業板、中小板）
3、募集資金暫時補充流動資金期間，不得對外提供財務資助，不得進行風險投資。（上交所、深市主板、創業板、中小板）
提示：創業板超募資金補充流動資金視同閒置募集資金補充流動資金。
4、閒置募集資金暫時補充流動資金、將募集資金投向變更為永久性補充流動資金、將超募資金永久性用於補充流動資金或者歸還銀行貸款的，過去12個月不能有對外提供財務資助行為。（上交所、深市主板、中小板、創業板）
5、閒置募集資金暫時補充流動資金的，要保證過去12個月內未進行風險投資。（中小板）
6、超募資金償還銀行貸款或者永久補充流動資金的，每十二個月內累計不得超過超募資金總額的30%。（上交所、創業板、中小板）
7、超募資金償還銀行貸款或者補充流動資金的，公司之前12個月，不能有財務性投資或者從事證券投資、衍生品投資、創業投資等高風險投資。（創業板、中小板）
8、超募資金償還銀行貸款或者補充流動資金的，以後12個內不得進行高風險投資（包括財務性投資）以及為他人提供財務資助。（上交所、創業板、中小板、深市主板）
9、超募資金償還銀行貸款或者補充流動資金的，要經董事會全體董事的三分之二以上和全體獨立董事同意，並經公司股東大會審議通過。（創業板），中小板和上交所則只強調要股東大會審議，深市主板則未在規範運作指引中明確表示，但是原則上也應該是要股東大會審議。
雖然看起來比較多，其實要記住的邏輯就是，因為募集資金是在市場上圈來的，在使用募集資金時就要小心，不能等同於自有資金。用募集資金補充流動資金說明公司流動資金緊張，缺錢了，這個時候就不能出現顯富的行為，比如公司此前還拿錢進行風險投資、或者借錢給他人。當然，補充完流動資金後，一定時間內也是不能進行風險投資或者借錢給別人的，要幹主業。
除此之外，雖然大的邏輯一樣，各板塊之間又存在著一些細微的不同，比如深市主板對於超募資金補流和償還銀行貸款規定不明確，只有中小板閒置募集資金補流要求過去12個月沒有風險投資，以及文章開頭出現的只有中小板要求上市公司募集資金暫時現金管理的產品原則上市商業銀行發行的，如果不是，就要股東大會審議等，最終各家上市公司董秘實踐的過程中還是要對照自己所在板塊，本文僅供學習探討。
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