作者：李沐之
4月23日晚，全球私募巨头黑石集团（BX.NYSE，以下简称：黑石）的联合创始人、董事长史蒂夫·施瓦茨曼（中文名：苏世明）与红杉资本全球执行合伙人沈南鹏有了一场跨越大洲的云对话。为了宣传他个人新书，这已是苏世明本月第三场与国内顶级投资者/企业家的对话。
就在当晚，黑石集团于公布第一季度财报。公司营业收入22.37亿美元，同比增长10.47％。第一季度净利润5.02亿美元，同比增长4％。其中私募股权基金的组合收益率下滑21.6％。此外，黑石集团拥有1515亿美元的可投资资金，管理费收入增长了20％，同时宣布将会派发7亿美元股息，由于市场看好黑石集团在疫情后的投资业绩以及资产增长，截至4月23日晚收盘涨4.5％。
根据此前较早披露的2019年披露，公司管理资产规模（AUM）达5711亿美元（如下图），历史首次突破5000亿美元大关，对黑石而言是里程碑式的一年。
黑石在中国金融界被广泛知悉，缘于其2007年6月22日在纽约证券交易所挂牌上市之前，中国的主权财富基金—中国投资有限公司斥资30亿美元，购入黑石约10％的股份。彼时，中投公司（2007年9月在北京成立）尚在筹备中。
为进入中国市场，黑石力邀前香港财政司司长梁锦松加入黑石。梁锦松在2007年初加入黑石，在帮助黑石在上市之前募集到来自中国基石投资立下汗马功劳。苏世民难掩兴奋之情：“我们甚至还没有去做推销！”
十分凑巧的是，在其挂牌上市之后不长的时间内，次贷危机不断恶化，黑石股价也不断下跌，从短期来看，把包括中投在内的投资者套牢其中。中投公司对这笔投资讳莫如深，在投资黑石的年头里公司年报对“黑石”只字未提。这又是关于黑石与中国投资机构的另外一段故事，先下暂且不表。这已经足够成为一个让市场反复分析并反思的投资案例。
因此，不同于凯雷等对手在中国的水土不服，黑石的中国之旅较为顺利，这也印证了黑石的另一种投资智慧。
苏世民在今年对话中国投资者/企业家时，频频表达对中国市场的看好。他谈到：“在走出此次疫情带来的经济下行之后，中国很可能会是全球范围最强的增长型国家。因此，中国的经济具备天然的发展优势，这些优势还在继续内化。一季度中国经济同比下降，这是中国经济首次出现下滑。因此，人们应该把它看作是底部，也是未来中国经济增长的大好机会。”
他强调：“对于在地产领域，我们对那些顺应发展趋势的投资主题很有信心。例如，中国在线电商的发展会衍生出很大的仓储需求和物流需求。这两个领域有着非常有吸引力的投资机遇。在中国，我们在核心物资集散中心拥有仓储物业，我们把这些物业租给了头部的第三方物流公司和中国的科技公司。目前我们还关注中国甚至亚洲A级写字楼，市场需求依然强劲。”此前据媒体报道，黑石提出以每股6元的价格私有化SOHO中国，交易价值40亿美元。
总之，黑石这家经历了风风雨雨、既广受关注也饱受争议的私募股权公司，同时也被视为全球私募股权行业的象征公司之一，可以成为当前中国私募股权公司和整个行业发展的一个重要参照。中国资管行业正迎来黄金发展期。但如何找到基业长青的公司，仍然是个难题？
参考资料：《资本之王：全球私募之王黑石集团成长史》
本文源自金融界上市公司研究院
