文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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最近消费行业表现很出色。
比如说前段时间我们定投的白酒,短期也上涨了10%。
虽然没有纳斯达克100和中国互联反弹那么猛,但也是最近A股表现很好的行业了。
为啥消费最近这么强势呢?
也跟年报和一季报的更新有关系。
消费行业的特点
最近很多公司发布年报和一季报。
因为疫情的影响,其实很多行业最近都比较难过。
但是无论经济情况如何,每天还得吃饭呢。
这段时间,像双汇、桃李面包等日常的吃吃喝喝股票,涨幅都不错。
这也是必需消费行业的特点:需求非常稳定。
有同样特性的,还有像中概股。
这段时间大家对线上业务的需求也大增。
无论是在线的娱乐,还是在线办公等需求,甚至比之前还要旺盛。
前段时间,不同品种一起大跌。
但到了这段时间,市场恐慌缓解,一些业绩相对稳定的行业,走势就会好一些。
代表就是必需消费、中概互联等。
但是,并不是所有消费行业的业绩都好。
消费行业的分类
从分类上,消费行业可以分为:
- 必需消费(食品饮料为主)
- 可选消费(家用电器、汽车、传媒等)
必需消费主力是食品饮料,平时的吃吃喝喝。
其中必需消费大约90%是食品饮料,食品饮料中大约60%是白酒。
必需消费行业中,长期收益更好的是白酒子行业,我们之前也挑选了白酒指数基金来投资。
而可选消费行业中,主要是家用电器、汽车、传媒。
可选消费的长期收益也能排在十个一级行业的第四名。
落后于必需消费、医药、金融,但比沪深300和中证500高一些。
可选消费在这轮疫情中受到的影响,就比必需消费要大很多。
比如说格力,前几天发布业绩预告,一季度营收同比下滑70%。
这也能理解,毕竟小区都进不去,家电销售自然大受影响。同样的,汽车、传媒中的影视、广告业务等也大受影响。
所以可选消费这段时间表现就更加低迷一些。
我们前段时间也说过,今年疫情,会带来消费行业的投资机会。
消费行业如何挑选
那消费行业该如何挑选品种呢?
消费行业的指数基金,数量是所有行业中最多的。
但挑选的时候,有两个主线。
▼必需消费行业
长期收益更高的是白酒,其次是食品饮料、消费行业指数基金。
▼可选消费行业
长期收益更高的是家用电器,汽车和传媒行业收益都比家用电器行业低一些。
但家用电器行业没有太合适的基金。今年有基金公司准备发行新的家用电器行业指数基金。
▼投资两个消费行业的基金
例如消费50和消费龙头。
这两个指数,大约一半配置必需消费的龙头公司,一半配置可选消费的龙头公司。
消费行业也有龙头效应,像白酒中,茅台的品牌就远远好于三四线的小白酒;格力也比一般杂牌家电利润率高。
所以消费50和消费龙头这类基金也是可以选择的。
这就是投资消费行业的两个主线。
最近螺丝钉也会分析一下消费50和消费龙头,这两个指数的投资价值。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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