根据华为官方信息，近期因芯片断货持续曝光的华为MATE40系列即将发布。根据此前行业爆料，华为Mate40系列将会有代号分别为“Ocean”和“Noah”的两款手机。其中“Noah”的主摄将首次采用液体镜头相机技术，同时还将搭载高倍率的潜望镜头。
产业链内，A股上市公司恒星科技（002132）此前与乔虹投资签订合作框架协议，该公司、管理团队及关联公司拥有高端镜头及镜头模组产品（3D镜头、可变光圈镜头及液态镜头等产品）的研发制造的专利、技术、生产工艺及经验。实际上，恒星科技的产业布局不止于如此。
新基建是公司传统业务新风口
成立于1995年的恒星科技，初期以镀锌钢丝、钢绞线的生产和销售为主。由于子午轮胎钢帘线、胶管钢丝属于金属线材制品深加工产品，具有更高的附加值，而且与镀锌钢丝、钢绞线产品所用的原料基本相同，生产工艺和业务模式相近，公司自2003年增加了子午轮胎钢帘线、胶管钢丝产品业务。
2016年，公司非公开发行股票募资建设超精细金刚线项目，目前已具备自金属线材加工成超精细金刚线母线并最终生产超精细金刚线成品的全部生产装备和制造能力。近期，恒星科技“600万KM超精细金刚线”募投项目基本建设完毕，已受到阿特斯福能、阳光硅谷等客户的认可，产能将逐步释放。
近年来，新基建持续推动各项各行业经济发展，尤其是在城际高速铁路和轨道交通建设批复加速的背景下，恒星科技主要应用于铁路、桥梁、机场、轻轨、核电站等基础设施建设领域的预应力钢绞线及镀锌钢绞线产品或将直接受益。
现阶段，恒星科技通过多年的持续研发和市场开拓，形成了自身的品牌优势和成本优势，与中铁、中交等国有大型企业建立了长期的合作关系，占领了高端市场，价格及资金回笼相对较好。
而镀锌钢丝、钢绞线是电力电缆的核心骨架材料，主要应用于特高压、电缆生产和电网建设、改造等领域。众所周知，特高压是新基建七大领域之一，投资增量确定性较强，或将成为恒星科技新的业绩增长点。
行业层面，根据智研咨询数据，预计到2025年国内金属制品行业需求量有望达到16593万吨。结合恒星科技自身技术积累，传统业务市场增量确定性较强。公司2019年实现利润8484.53万元，2020年上半年净利润4449.37万元，超去年全年利润的50%。
光伏建设业务正在进行时
2019年12月恒星科技与鄂尔多斯市君瀚发展投资中心签订投资合作意向协议，鄂尔多斯君瀚发展投资中心有意通过子基金对公司有机硅聚合物项目进行参股型投资，投资资金主要用于有机硅聚合物生产线的投资建设、生产运营，项目的计划投资周期预计为5-7年。
从地域来看，内蒙建厂对比沿海地区产能具备明显的成本优势。内蒙甲醇价格与东部地区相比低300-500元/吨，公司园区附近蒸汽配套充足，与内地相比也有明显价格优势。
内蒙燃煤上网电价远低于全国平均，且公司为用电大户，与当地电网及政府协商时具备一定优势，预计用电成本与当地上网电价接近。通过应用端的整合，公司产品有望更多的在内蒙当地消化，减少运输成本，提高盈利能力。
从行业层面来看，过去十年国内有机硅行业的发展趋势包括承接部分海外产能的转移，道康宁和瓦克在张家港建立40万吨单体产能，埃肯、迈图与国内企业成立合资公司将主要单体生产置于国内。海外产能倾向于发展高附加值的下游产品，定位高端消费市场。
值得注意的是，光伏行业往下游延伸是未来趋势，国内在单体技术逐步成熟后，企业也在积极摸索往下游转移的模式，但这在一定程度上也会加剧中游DMC的供给紧张，当恒星科技光伏产能落地后，公司业绩或将迎来迅猛增长。
