5月4日，匯豐保險（亞洲）有限公司宣佈，已與其在華壽險合作伙伴——國民信託有限公司達成協議，將收購國民信託所持有的匯豐人壽保險有限公司50%股權。交易完成後，匯豐人壽將成為其在內地的全資控股子公司。
從匯豐人壽近年來業績表現來看，其目前仍未進入穩定盈利期。匯豐人壽在2017年扭虧為盈實後，2018年再次陷入虧損，虧損金額達2.06億元；2019年匯豐人壽淨利潤約0.15億元；2020年一季度，該公司保險業務收入為4.9億元，淨虧損約8042萬元，較去年同期有所擴大。
圖片來源：匯豐人壽2020年一季度償付能力報告
看好中國市場
轉為獨資或幫助業務擴展
公開信息顯示，匯豐人壽成立於2009年6月，由國民信託、匯豐保險（亞洲）共同出資成立。截至2019年12月，匯豐人壽註冊資本為人民幣10.25億。匯豐人壽中國總部位於上海，業務主要集中在上海，北京，天津，杭州，廣州，佛山，東莞，珠海和深圳。
除此次擬轉為外商獨資險企外，匯豐在中國保險市場的行動也曾多次引起外界注意。
2012年底，因自身戰略調整需要，匯豐控股宣佈，其間接全資附屬機構匯豐保險控股有限公司及香港上海匯豐銀行有限公司已經同意悉數出售其所持的中國平安保險(集團)股份有限公司股權，彼時匯豐已持股中國平安10年之久。2013年，因宣佈關閉上海運營的個人營銷渠道業務，匯豐人壽被推至輿論漩渦。此外，2017年，國民信託因增資未被監管批准，曾表露出售所持匯豐人壽股權的意圖。
業內人士表示，雖然佈局中國已久，但匯豐人壽的分支機構仍集中在幾個大中城市，展業渠道單一，保費規模有待提升。在我國不斷深化金融業對外開放背景下，轉為“獨資”或幫助匯豐擴大業務規模獲得進一步發展。
從行業角度看，2019年我國對外開放政策執行和推進的力度較大。公開數據顯示，2019年1-10月，境外保險機構在我國設立了59家外資保險機構、131家代表處。2019年12月6日，銀保監會發布通知稱，明確自2020年1月1日起，中國取消外資壽險公司持股比例限制，外資壽險公司在華展業可申請“獨資”。
對於此次股權收購，匯豐人壽全球首席執行官布萊斯·約翰斯（Bryce Johns）表示：“我們在合資企業中所持股份的增加表明我們堅定地致力於繼續投資中國大陸，有望成為世界上最大的保險市場。匯豐人壽中國的全部所有權，再加上匯豐集團的國際實力以及強大的數字和財富管理能力，將使我們能夠大大擴展我們的業務範圍並擴大我們的人壽保險產品範圍，以滿足新興的保險，健康和財富需求我們在內地的客戶。”
銷售依賴銀保渠道
尚未進入穩定盈利期
整體看來，匯豐人壽業績難言穩定，對銀保渠道的依賴愈發顯現。
業內人士表示，背靠匯豐讓匯豐人壽擁有了天然的銀保渠道優勢，但若長期依賴銀保渠道銷售，則容易導致營業成本的上漲。如果遇到政策或資本市場等外部變化，險企業績極易產生波動。
根據匯豐人壽2018年和2019年年報顯示，匯豐人壽原保費收入排名前五的產品、保護投資款新增繳費前三的產品以及投連險獨立賬戶新增繳費前三的產品全部是以銀行代理為主要銷售渠道，佔總保費比例超過90%。
圖片來源：匯豐人壽2019年年報
與此同時，匯豐人壽手續費及佣金支出現增長。匯豐人壽2018年和2019年報顯示，其手續費及佣金支持分別達到6296.96萬元、9713.34萬元，業務及管理費支出分別為2.68億元、3.23億元。
事實上，近年來監管加強了對險企銷售渠道的政策調整。2018年5月末，銀保監會下發《關於防範銀行保險渠道產品銷售誤導的風險通知》要求，除電銷和網銷業務外，商業銀行銷售保險期間超過一年的人身險產品，需在取得消費者同意後，對銷售過程關鍵環節以“雙錄”方式記錄。《通知》的下發，加大了銀行渠道保險產品銷售難度，不少銀行系險企通過母行代銷的保費縮水。
公開數據顯示，2017年匯豐人壽扭虧為盈實現淨利潤1.12億元，但進入2018年再次陷入虧損，虧損金額擴大至2.06億元。2019年，匯豐人壽保費、投資收益皆實現增長，淨利潤由虧損轉為盈利約0.15億元。然而，今年一季度，雖保險業務收入達4.9億元，匯豐人壽的淨利潤卻虧損8042萬元，較去年同期有所擴大。
文/北京青年報記者 範輝 李自曼
