5月4日，汇丰保险（亚洲）有限公司宣布，已与其在华寿险合作伙伴——国民信托有限公司达成协议，将收购国民信托所持有的汇丰人寿保险有限公司50%股权。交易完成后，汇丰人寿将成为其在内地的全资控股子公司。
从汇丰人寿近年来业绩表现来看，其目前仍未进入稳定盈利期。汇丰人寿在2017年扭亏为盈实后，2018年再次陷入亏损，亏损金额达2.06亿元；2019年汇丰人寿净利润约0.15亿元；2020年一季度，该公司保险业务收入为4.9亿元，净亏损约8042万元，较去年同期有所扩大。
图片来源：汇丰人寿2020年一季度偿付能力报告
看好中国市场
转为独资或帮助业务扩展
公开信息显示，汇丰人寿成立于2009年6月，由国民信托、汇丰保险（亚洲）共同出资成立。截至2019年12月，汇丰人寿注册资本为人民币10.25亿。汇丰人寿中国总部位于上海，业务主要集中在上海，北京，天津，杭州，广州，佛山，东莞，珠海和深圳。
除此次拟转为外商独资险企外，汇丰在中国保险市场的行动也曾多次引起外界注意。
2012年底，因自身战略调整需要，汇丰控股宣布，其间接全资附属机构汇丰保险控股有限公司及香港上海汇丰银行有限公司已经同意悉数出售其所持的中国平安保险(集团)股份有限公司股权，彼时汇丰已持股中国平安10年之久。2013年，因宣布关闭上海运营的个人营销渠道业务，汇丰人寿被推至舆论漩涡。此外，2017年，国民信托因增资未被监管批准，曾表露出售所持汇丰人寿股权的意图。
业内人士表示，虽然布局中国已久，但汇丰人寿的分支机构仍集中在几个大中城市，展业渠道单一，保费规模有待提升。在我国不断深化金融业对外开放背景下，转为“独资”或帮助汇丰扩大业务规模获得进一步发展。
从行业角度看，2019年我国对外开放政策执行和推进的力度较大。公开数据显示，2019年1-10月，境外保险机构在我国设立了59家外资保险机构、131家代表处。2019年12月6日，银保监会发布通知称，明确自2020年1月1日起，中国取消外资寿险公司持股比例限制，外资寿险公司在华展业可申请“独资”。
对于此次股权收购，汇丰人寿全球首席执行官布莱斯·约翰斯（Bryce Johns）表示：“我们在合资企业中所持股份的增加表明我们坚定地致力于继续投资中国大陆，有望成为世界上最大的保险市场。汇丰人寿中国的全部所有权，再加上汇丰集团的国际实力以及强大的数字和财富管理能力，将使我们能够大大扩展我们的业务范围并扩大我们的人寿保险产品范围，以满足新兴的保险，健康和财富需求我们在内地的客户。”
销售依赖银保渠道
尚未进入稳定盈利期
整体看来，汇丰人寿业绩难言稳定，对银保渠道的依赖愈发显现。
业内人士表示，背靠汇丰让汇丰人寿拥有了天然的银保渠道优势，但若长期依赖银保渠道销售，则容易导致营业成本的上涨。如果遇到政策或资本市场等外部变化，险企业绩极易产生波动。
根据汇丰人寿2018年和2019年年报显示，汇丰人寿原保费收入排名前五的产品、保护投资款新增缴费前三的产品以及投连险独立账户新增缴费前三的产品全部是以银行代理为主要销售渠道，占总保费比例超过90%。
图片来源：汇丰人寿2019年年报
与此同时，汇丰人寿手续费及佣金支出现增长。汇丰人寿2018年和2019年报显示，其手续费及佣金支持分别达到6296.96万元、9713.34万元，业务及管理费支出分别为2.68亿元、3.23亿元。
事实上，近年来监管加强了对险企销售渠道的政策调整。2018年5月末，银保监会下发《关于防范银行保险渠道产品销售误导的风险通知》要求，除电销和网销业务外，商业银行销售保险期间超过一年的人身险产品，需在取得消费者同意后，对销售过程关键环节以“双录”方式记录。《通知》的下发，加大了银行渠道保险产品销售难度，不少银行系险企通过母行代销的保费缩水。
公开数据显示，2017年汇丰人寿扭亏为盈实现净利润1.12亿元，但进入2018年再次陷入亏损，亏损金额扩大至2.06亿元。2019年，汇丰人寿保费、投资收益皆实现增长，净利润由亏损转为盈利约0.15亿元。然而，今年一季度，虽保险业务收入达4.9亿元，汇丰人寿的净利润却亏损8042万元，较去年同期有所扩大。
文/北京青年报记者 范辉 李自曼
