蠡湖股份（300694）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
公司一直致力於渦輪增壓器關鍵零部件的研發、生產及銷售，主要產品為壓氣機殼、渦輪殼及其他產品。報告期內，公司的主營業務及主要產品未發生重大變化。經過多年的發展，公司已進入霍尼韋爾（蓋瑞特）、三菱重工、博格華納、石川島播磨、博馬科技等全球知名渦輪增壓器製造商的合格供應商名錄，並與之形成了持續穩定的戰略合作關係。公司依賴多年積累的技術優勢、管理優勢和客戶優勢，建立了穩定的採購、生產及銷售模式，目前，公司已成為全球渦輪增壓器關鍵零部件的核心供應商之一。
2019年，公司經營平穩增長，公司實現營業收入120,731.15萬元，同比上升7.80%；歸屬於上市公司股東的淨利潤10,613.56萬元，同比上升32.54%。截止到2019年12月31日公司總資產為201,663.04萬元，與期初相比上升0.81%；歸屬於上市公司股東的淨資產為121,994.27萬元，與期初相比上升8.27%。報告期內，公司壓氣機殼業務銷售收入同比下降3.65%，略有下滑，渦輪殼業務銷售收入同比上升27.95%，增長較快。
（一）生產經營方面，公司堅持技術創新、管理創新，圍繞成熟的主營產品，精益求精，臻於至善。
1、在技術上，工程技術中心充分利用團隊的技術優勢，積極的參與到客戶的產品前期開發過程中去，在前端就為項目未來的量產質量和製造成本打下技術鋪墊；2019年為現有客戶成功開發多項新產品，涉及大眾、通用、福特、寶馬、奔馳、奧迪、PSA、長城、吉利等多款車型。尤其是新開發的帶有冷卻水道的壓氣機殼新產品，突破了因產品結構導致產生的“氣孔、漏氣、水道堵塞”三大鑄造難題，為公司後續發展提升了競爭力。
鑄造澆注工藝的持續優化多個項目取得豐碩成果。改善優化了澆注過程中的過濾系統、覆膜砂等生產輔料的關鍵技術指標，進一步改善鑄件氣孔類、夾雜等缺陷，提升了產品的綜合成品率，從而進一步控制了生產成本指標。
2、在生產上，堅持“顧客滿意，預防為主，團隊合作，永遠追求更好”的質量方針。2019年的工作重點,一方面是狠抓產品質量，繼續保持汽車零部件行業對產品質量的穩定性和一致性要求。跨部門質量小組對每日質量數據進行分析和共享，積極推進防錯設計在生產環節的使用，積極配合客戶的質量改進行動，推廣客戶的質量管理方法和理念；另一方面是加大研發投入，持續優化產品工藝流程。總結現階段已成功推廣的自動化澆注、清理、裝配等量產自動化產線的經驗，分工序逐步實現產品製造過程的自動化，提升生產效率，確保產品的一致性和穩定性，降低人工成本。
3、在管理上，持續推動公司信息化建設的步伐，把生產的MES系統和ERP系統更深程度的融合起來，全面、及時、有效地掌握各項數據信息資源，提升管理硬件水平；同時把結合公司行業特性和自身情況培育出來的蠡湖式創新管理模式在公司內積極推展開來，全員參與到降本節支的工作中去，提升管理的“文化”和軟件水平。“大河有水，小溪嘩嘩”，以實現公司和員工互贏。
（二）戰略發展方面，積極全面地關注行業政策和市場的發展動向，瞭解客戶所需。
公司於2019年11月終止了首次公開發行股票募集資金的原投資使用計劃“年產600萬件汽車渦輪增壓器壓氣機殼產品建設項目”，鑑於下游市場環境發生重大變化，公司評估認為募投項目原計劃新增的600萬件壓氣機殼產能存在難以及時被全部消化的風險；並且公司目前已建成的募投項目竣工驗收後新增年產300萬件壓氣機殼產能，能夠滿足未來一定時間內的壓氣機殼產銷需求。為降低投資風險，避免出現過多剩餘產能，公司終止了該項目。但同時，“研發中心建設項目”依然按計劃進行。公司將繼續購置先進研發設備和引入高素質研發人才，提高工廠的自動化、信息化程度，建立具有國際水準的新型壓氣機殼體和燃料電池組件研究與檢測中心。順應行業技術發展趨勢，公司將致力於提高在壓氣機殼和渦輪殼領域的技術創新能力，實現產品的不斷升級迭代，從而保持公司在渦輪增壓器零部件市場的技術領先優勢；
本著“資源共享、優勢互補”的合作理念，公司積極與國內著名高校院所合作研發新行業新技術。立足於技術創新、產品創新，藉助院校的科研技術和人才力量，在新產品開發、智能製造技術、鑄造工藝優化、加工技術、刀具技術等方面，公司積極吸收高校的新理念和經驗，為公司未來的可持續發展帶來新的機遇。在技術交流的同時，公司與院校成立人才培訓基地，公司派出高級技術、管理人員與院校的老師共同制定培訓方案和教材內容，一方面把公司的儲備人才送到培訓基地進行系統的技能提升，另一方面培訓基地也給院校的學生帶來實踐的機會，讓他們在畢業前就能熟悉公司的產品和文化，為公司吸引了源源不斷的人才。培訓基地給公司輸送一批又一批的技術人才。公司與院校的合作也為公司的技術人才梯隊培養奠定了堅實的基礎。
二、核心競爭力分析
（一）客戶優勢
公司下游全球渦輪增壓器市場呈現寡頭競爭的市場格局，行業排名前五的渦輪增壓器製造商霍尼韋爾（蓋瑞特）、博格華納、三菱重工、石川島播磨以及博馬科技佔據全球90%以上的市場份額。由於渦輪增壓器技術含量較高，行業企業普遍擁有供應商認證體系，供應商需經過嚴格且長期的認證過程，具有較高的行業壁壘。
公司多年來專注渦輪增壓器零部件的研發、生產與銷售，產品質量得到客戶廣泛認可，目前公司屬於以上五大渦輪增壓器製造商的合格供應商，與其建立了長期穩定的合作關係，訂單穩定。同時，公司也積極配合國內渦輪增壓器製造商的市場開發，抓住國內汽車市場的發展機遇，進一步鞏固了自身在全球渦輪增壓器零部件行業的市場地位。
（二）先進的技術研發能力
自成立以來，公司始終注重產品的技術研發與創新，已經形成了較強的技術研發能力，能夠參與到下游客戶的產品同步開發過程，並已取得霍尼韋爾（蓋瑞特）對壓氣機殼供應商的同步開發認證資質，憑藉著公司的技術研發能力，獲得客戶的認可和信賴。
公司是江蘇省科技型中小企業，公司設立的工程技術中心被江蘇省科學技術廳認定為“江蘇省渦輪增壓器殼體工程技術中心”和“江蘇省企業技術中心”；公司開發的轉盤式重力澆注汽車渦輪增壓器壓氣機殼項目，獲“國家火炬計劃產業化示範項目”證書。
公司重視研發投入，研發費用支出一直維持較高水平，目前，公司已掌握模具設計開發技術、鋁液和不鏽鋼精煉處理技術、自動化重力澆注技術、低壓鑄造技術、工裝優化設計技術和自動化檢測技術等核心技術。截止報告期末，公司（含子公司蠡湖鑄業）擁有發明專利60項，實用新型專利93項。公司先進的技術研發水平保證了公司產品的定製開發能力，為未來及時佔領新產品市場提供了有力支持。
（三）良好的質量管理能力
公司產品質量的優劣主要體現在材料性能、鑄造孔隙率、尺寸精度和尺寸穩定性等關鍵性能指標。由於公司的產品主要應用於汽車渦輪增壓器市場，受汽車召回制度的制約，客戶對相關產品的質量要求十分嚴格。領先的質量管理水平是公司能夠獲得客戶認可的重要因素。
公司擁有一支行業經驗豐富的管理團隊，在與國際知名企業合作過程中，公司不斷吸取國際先進的管理方法，樹立了先進的管理理念，已獲得ISO14001：2015、IATF16949（原ISO/TS16949:2009換版）質量管理體系認證，質量管理水平獲得全球知名渦輪增壓器製造商的廣泛認可。在質量控制方面，公司始終保持在行業領先水平。公司實行過程質檢，不僅可自主設計多種可重複使用的柔性檢測工具，而且藉助對外引入的先進檢測手段和設備，能夠實現全過程、多層次的實時監控和檢測，產品次品率維持在較低水平，多次獲得國際客戶頒發的質量獎項。
（四）建立獨特的現代企業管理機制
面對汽車零部件行業的競爭和成本壓力，公司經過多年摸索建立了獨特的蠡湖式阿米巴-分之合創新管理機制，即融合了阿米巴敬天愛人、利他的經營哲學，分之合以產量計工分的管理實學，目標管理以進步率為考核，以及精益生產自發式的持續微創新這四大模塊，涵蓋了經營管理活動中的所有成本項目，引導約束員工養成良好的自發式的成本管理理念。蠡湖股份多年的管理實踐和積累形成了今日較為完整的內部管理機制，《蠡湖式阿米巴經營模式-分之合經營管理項目》在由上海國家會計學院、中國會計報主辦的第五屆中國管理會計創新實踐獎評選活動中榮獲管理會計創新實踐獎（2019）。公司以管理創新來逐步實現對成本的極限控制，以提升企業競爭力，實現公司在行業中的健康持續發展。
三、公司未來發展的展望
（一）未來市場發展
受2020年初的疫情影響，全球汽車消費市場未來短期內下行明顯。但是，一方面汽車產業作為國民經濟重要的支柱產業,穩定和擴大汽車消費是提振消費的重點，目前國內各地都相繼出臺了各項提振汽車消費的政策；另一方面，面對日益嚴峻的環境和資源壓力，全球主要國家對汽車的節能減排要求不斷提升。在此綜合環境下，渦輪增壓器作為一項成熟的“節能減排”技術，在內燃機和混動汽車領域依然有著巨大的優勢和市場機遇。
公司在主營產品發展戰略上，將採取以下措施；（1）堅持優化工藝、提升管理、控制成本，進一步鞏固和提升現有壓氣機殼產品在國內外市場的領先地位；（2）提高渦輪殼產品的研發能力和生產能力，並利用產線的自動化優勢和客戶資源，在下一代渦輪增壓技術市場上保持競爭優勢，擴大市場份額；（3）利用公司在汽車行業積累的大量經驗和客戶資源，在穩固現有業務的同時，積極推進新能源汽車零部件的研發和市場拓展，保證未來公司的可持續化發展；（4）依託資本市場的資源，順應汽車產業鏈發展趨勢，適時選擇通過兼併收購等方式進行資源整合，謀求新的市場增量空間，實現公司的持續健康發展和合理擴張。
（二）公司經營計劃
1、研發創新計劃
公司持續保持對行業和產品的研發投入，全力推動公司現有渦輪增壓器零部件產品的同步設計開發、自動化生產、生產工藝優化、輕量化材料以及計算機輔助設計等領域的技術突破，由技術突破帶動成熟產品的效率和質量提升。同時，加大對燃料電池組件等新產品的設計開發和生產能力，全力開發和拓展新的市場。
2、信息化管理提升
基於公司產品皆為定製化開發的非標產品，呈現出批量大、品種多、交貨週期短、質量要求高的特點。在此要求下，公司對研發、生產、採購、銷售、物流等諸多業務環節的精細化管理模式標準越來越高。通過持續的、系統的整合生產MES系統、ERP系統，逐步建立生產工藝優化、產品全面可追溯、現場管理透明化的智能化工廠目標。
3、人才引進及培養計劃
隨著公司跨入一個新的平臺，未來將不斷健全薪酬體系，藉助資本市場完善的分配激勵機制，留住現有的管理人才和技術人才，吸引更專業更全面型的複合人才加入公司；針對未來自動化生產以及新能源產品、新工藝研發所需的人力資源，加大高素質人才引進力度，並通過加強對教育培訓體系、人力資源管理系統等的建設，實現公司人力資源的增值。
（三）公司經營可能的風險
1、疫情影響帶來的全球汽車市場下行的風險
公司主營業務產品為壓氣機殼和渦輪殼，主要用於汽車渦輪增壓器，因此，全球汽車產業的發展速度對公司產品的市場需求具有重要影響。2019年，中國汽車產銷分別完成2,572.1萬輛和2,576.9萬輛，產銷量同比分別下降7.5%和8.2%。汽車消費市場的下行發展，國內汽車市場下滑給公司帶來一定的經營壓力。2020年始，新冠病毒的疫情發展給全球經濟又帶來極大的負面影響，一定程度上給全球汽車消費市場帶來下行的風險。未來汽車行業的發展如果增速進一步放緩，將會對公司的銷售、存貨和投資計劃帶來負面的影響。
目前，從中央到地方政府，針對提振汽車消費推出了一系列激勵性政策。上海、廣州、杭州、寧波、南京等多個城市陸續出臺促進汽車消費措施，主要包括新車消費補貼、增加小客車指標、“以舊換新”、取消皮卡進城限制等。中汽協預計二季度中國汽車市場會有較大的復甦，但難以恢復到去年同期水平。在僅考慮國內因素影響的情況下，隨著各項支持和促進政策的陸續出臺，結合汽車行業企業的積極努力，下半年汽車行業的銷售水平有望恢復或超過去年同期，但仍將受到海外疫情防控進展的不確定因素影響。
2、純電動汽車發展帶來的風險
為實現“節能減排”的目標，我國在推廣渦輪增壓器的同時，同樣重視新能源汽車的應用與推廣。目前，公司產品主要配套傳統內燃機汽車，由於純電動驅動的新能源汽車無需配備內燃機，亦無需配備渦輪增壓器，因此，純電動汽車發展將對現有渦輪增壓器及其零部件行業帶來不利影響。
受益於汽車中渦輪增壓器配置率的提高以及新能源汽車佔比較低的影響，新能源汽車預計在5-10年內不會對公司主營業務造成重大不利影響。公司已經著手新能源汽車零部件有關的技術儲備，且已實現燃料電池組件的小批量銷售，但如果公司未來不能及時向純電動汽車零部件領域延伸，純電動汽車的發展將會對公司生產經營產生不利影響。
3、國際貿易環境變化的風險
報告期內，公司產品出口佔總銷售的65.34%，主要出口至法國、波蘭、羅馬尼亞、美國、墨西哥、日本、韓國等。國際貿易環境的變化對公司的出口業務有一定的影響。如果我國與公司主要出口國或地區的貿易政策發生重大不利變化，或者公司主要出口國或地區的貿易規定、關稅水平發生重大不利變化，公司將存在國際貿易環境變化而導致的不確定性風險。
4、匯率波動的風險
報告期內，公司出口產品主要採用美元、歐元、日元等外幣結算，外幣結算金額及人民幣匯率波動將影響公司的匯兌損益，進而影響公司盈利能力。隨著匯率改革的深入，人民幣匯率日益市場化，變動方向變得更加複雜，波動程度相對劇烈，公司存在匯率變動導致的不確定性風險。
