2015年的股災，造成我國股指期貨經歷了嚴重低迷期。流動性的缺失影響了市場的正常運行，具體表現就是更容易出現“烏龍指”引發的急跌現象。
2016年5月31日上午10點42分11秒，滬深300股指期貨主力合約IF1606出現急跌，觸及跌停板，10秒後，期價迴歸至暴跌前水平。晚間，中金所對此發佈公告稱，IF1606合約在10：42出現瞬間跌停，經查，是由於某套保客戶398手市價賣出委託連續成交，並觸發市場技術性賣盤所致。當時投機交易有日內最大開倉量10手的限制，套保交易則只要有現貨匹配即可，所以可以瞬間砸下近400手的賣單。
從2017年開始，中金所三次調整股指期貨交易制度，力圖改善市場流動性。昨日，證監會副主席方星海表示，放開股指期貨的相關措施正在研究，“今年應該能出來。”
長期以來，股指期貨被當作股市波動的風向標，被投資者認為是便捷的風險管理工具，尤其是在資本市場對外開放背景下，金融機構對股指期貨的放開都翹首以盼。全國政協委員、證監會原副主席姜洋在今年兩會中也建議：給予全國社保基金更多的投資靈活性，將投資權益類資產的比例上限由40%提高至60%，允許投資股票指數期貨、期權等風險管理工具。此外，還應當繼續吸引外資入市。
事實上，放開股指期貨的必要性已經成為了市場各方參與者的共識。
一位私募人士指出“目前主要的限制來自股指期貨當日開倉量的限定，現在股指期貨存在日均20手的開倉限制，對應大致2000萬元的名義本金，對於規模在10億元左右的中性產品來說，這個量實在太小了，完全建倉至少需要1個月以上的時間。且由於流動性缺失，股指期貨買賣價差過大，交易成本較高，市場效率較低。”
股指期貨在管理股市風險、降低股市波動、提高持股週期、助推長期資金入市等方面所起的積極作用有目共睹。對沖股票現貨風險是股指期貨的最主要功能，股指期貨上市後，越來越多的投資者運用股指期貨管理股票現貨風險。投資者有了風險對沖管理工具，持股意願和信心增強，持股週期增長，股票頻繁交易度下降，股市換手率明顯下降。
在穩步的交易制度調整下，我國股指期貨市場正在慢慢再現活力。目前全球期貨、期權市場成交量的80％、90％都是由金融衍生品帶來的，許多新興市場如印度、韓國、臺灣地區等都在股指期貨上取得了成功。隨著我國股指期貨市場規模和活躍度的逐步恢復，必將推動我國金融市場的健全化、高質量化發展。與此同時，隨著保險、銀行等參與群體的多元化以及資金的流入，也將進一步推動期貨市場的功能得到發揮。
