槓桿式衍生品交易

槓桿式衍生品交易

槓桿率是資產與銀行資本的比率，財務管理中的槓桿效應。當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關財務變量會以較大幅度變動。

合理運用槓桿原理，有助於企業合理規避風險，提高資金營運效率。

槓桿式衍生品交易是一種合約模式。當雙方完成交易後，必須遵守合約精神，按客戶協議書的細則，履行彼此間的權利與義務。

至於“每一手”的合約金額，則因各交易商而異。

保證金交易與槓桿原理

保證金模式充分提高資金的使用效率。槓桿原理能運用較少的資金，來獲取較大的利潤。

但是，就如同硬幣有兩面，任何事情都是一體兩面的。如果投資策略失誤，所帶來的損失也會相對較大，投資者要衡量自己的能力，避免造成不利的影響。

進行槓桿交易前必須要存入足夠的資金，一般按合約金額的某一個百分比，這稱為“最初保證金”。

在進行交易後，如果投資者出現虧損超過維持保證金水平的時候，這將會收到追收保證金通知，投資者如未能在所訂的時間內達到合乎保證金要求，所有的未平倉合約會被全部強制平倉。

USG聯準國際的爆倉比例是25%，而當交易者的保證金比例降至50%以下時，MT4上會亮起紅色警示，以提醒交易者需要做追加保證金的動作。

市場中的槓桿通常在1:50到1:500之間，槓桿決定了保證金的多少。

如果槓桿比例1：100，意思就是交易每一手都會有銀行和交易商給你提供99%的資金擔保，而你自己只需出1%的資金來進行交易。

舉例來說，假設一標準手美日的合約，需要10萬美元的保證金，如果選擇了100倍槓桿，需要的保證金就是用10萬美元/100倍=1000美元。

槓桿式交易的風險

交易中使用槓桿意味著可以支配比自己賬戶更龐大的資金。看似本小利大，實質屬於一種高風險的金融工具。

由於交易者只支付一個很小比例的保證金，價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，所以這種槓桿交易所帶來的回報和虧損十分驚人。

另一方面，國際市場的日成交金額可以達1萬億美元以上，眾多的國際金融機構和基金參與其中。各國經濟政策隨時變化，各種突發性事件時常發生，這些都可能成為導致市場大幅度波動的原因。

槓桿式交易保證金的金額雖小，但實際動用的資金卻十分龐大，而且每日的波幅又很大。

如果投資者在判斷走勢方向有誤，就很容易全軍覆沒。一旦遇上意料之外的狀況而沒有及時採取措施，很有可能導致本金全額虧損，投資者千萬不能掉以輕心。

在決定槓桿倍數時，必須明白其中的風險。