文/智观察
成立27年的顺丰，在去年首次达成了营收千亿的成就。疫情之下，顺丰凭借着“不打烊”以及快速的服务，成为一季度最为亮眼的快递企业，不仅营收、市占率节节高升，就连股价的涨幅也超过了30%。
逆势中，顺丰在传统快递企业中一枝独秀，尤其是在1月底2月初那段时间，顺丰无论是对于个人还是厂家，都是“救命”般的存在。只是，顺丰的高光时刻终将成为过眼云烟，伴随着快递企业的全面复工，顺丰的市占率在逐渐下滑。
除此之外，出尽风头的顺丰陷入了增收不增利的尴尬局面，一季度营收增4成，净利润却下滑近3成。4月29日，阿里入股韵达占股2%，自此，民营快递行业六大公司，有五家加入了阿里系，唯独顺丰“孤军奋战”，电商梦也正在变得遥不可及。
单票价格下滑 营收难以持续高速增长
截至4月30日，在已经发布一季度财报的三家快递公司中，申通和圆通毫无意外的营收和净利均下滑。相比较下，顺丰成为唯一一家仍增收的企业。财报数据显示，顺丰一季度实现营收335.41亿元，同比增长39.59%。
智观察统计了顺丰近一年的营收增长情况，发现其季度增幅基本都在20%上下，今年一季度近四成的增幅则是创下了一年来的新高。不过，即便是这样，相比较业务量的增速来说，这样的营收成绩也略微有些不合格。
一季度是快递行业中传统的淡季，今年一季度受到疫情的叠加影响，导致全国快递单量的增速只有3.2%，总量达125.3亿件。不过，由于春节不打烊，使得顺丰的业务量在一季度实现了跨越式的增长，逆势增长77.1%，远高于行业的增速，更是将其它几家民营快递企业甩在后面。
业务量增幅77.1%，营收增幅39.59%，近一半的差距，让顺丰的高速营收成绩显得有些尴尬。智观察发现，单票价格的下滑，导致顺丰的财报中出现了这两组较为悬殊的数据。
对于过去一年的单月运营成绩，智观察做了一个简单的统计。我们可以发现，顺丰的营收和业务量的同比变动上，在去年均呈现出缓慢增长的趋势。今年一月份，由于是淡季，导致增长幅度减少，2月份疫情的原因，使得这两项数据有着明显的提升。而后到了3月，由于快递企业的全面复工，导致顺丰在这两项数据上有所回落。
不过，相比较营收和业务量这两项数据的正常变动，顺丰的单票价格却一直是负增长的状态。
众所周知，顺丰快递的时效性高，但是价格相比其它几家快递公司也是高出不少。不过，在去年5月份，为了扩大业务规模，顺丰推出了电商特惠专配产品，后期随着业务量的增多，顺丰整体的单票价格也被拉低。数据显示，今年一季度，顺丰的单票价格为18.58元，同比下降22%。不过，相比较其它几家快递企业来说，单价仍较高。
二季度，随着疫情的缓解好转，各家快递企业的业务量都在回升，价格上的优势，会让它们再次从顺丰手中抢回丢掉的客户。单票价格下滑，业务被“抢”，顺丰想要维持一季度的高速增长，基本上没可能。
尴尬的Q1 增收不增利
单票价格的下滑，让顺丰变得更“廉价”，但业务量的增加，好歹是换来了营收的增长。尴尬的是，在手握这样一把好牌的情况下，顺丰一季度净利润却同比下滑了三成。数据显示，顺丰一季度实现归母净利润9.07亿元，同比下降28.16%。
透过财报看顺丰增收不增利的原因，智观察发现主要有亮点。一方面，由于疫情的影响，导致顺丰在一季度的各项补助非常多，比如员工防护采购、各项补贴等。数据显示，顺丰一季度营业成本同比增长42.99%至281.74亿元，高于39.59%的营收增速。
另一方面，还是特惠件的原因，导致顺丰的单票价格下滑，加上成本的提升，导致顺丰一季度的毛利率下滑。
从顺丰目前的情况来看，要逆转增收不增利的尴尬局面，除了要提升营收之外，还要在成本上进行控制，提升运营效率。不过，就当前的情况来看，顺丰的特惠件正在快速发展之中，单价的下滑要求顺丰的单量增速也更快。另外，在成本上，二季度会有所好转，但是转型期间的顺丰，该花的钱还是要花。因此，从短期来看，顺丰的盈利能力依旧是不太乐观。
时隔6年，市占率重回10%
借助其他快递企业未营业的空档，顺丰2月份在业务量上实现了飞速的增长，市占率也达到了近几年的新高。过去两年，顺丰在国内的市占率仅有7.6%。从今年1月份开始，顺丰的市占率开始回升，并时隔6年的时间，再次达到10%之上。其中，1月份市占率为15.1%，2月份为17.2%，3月份为11.4%。
不过，由于3月快递企业全面复工，我们可以看到，顺丰的市占率有所回落，而四通一达开始回升。这就还要说道之前的问题，随着社会生产的逐渐恢复，四通一达的价格优势将会再次抢回此前丢掉的客户。
去年，顺丰为了弥补业务量上的缺陷，推出了电商特惠业务，用低价格来换取单量。从顺丰的财报数据可以看出，顺丰的这一举动的确带来了单量的回报，尤其是在疫情期间的占比更是逐渐提升。但是，此举带来的“副作用”也比较明显，那就是整个顺丰的单价下滑，使得其毛利率降低。
顺丰，电商梦再一次破碎
快递企业的蓬勃发展很大程度上是依赖电商，而这就导致各家快递企业在竞争过程中，毛利率会下降，进而影响快递企业的收入，对股价也会造成一定的影响。为此，除了顺丰之外，包括圆通以及百世快递等多家快递企业也都跨界新零售以寻求突破。
据悉，顺丰早在2009年便开始跨界布局零售业，推出“顺丰E商圈”。之后，2012年，“顺丰优选”上线；2014年5月，顺丰线下门店“嘿客”在全国启动。而在2018年六月份，顺丰旗下跨境电商平台Wow哇噢全球首家精选店落户重庆解放碑商圈。据了解，Wow哇噢精选店店铺融入人脸识别、自助付款、行为分析等技术，市民可在“无人”模式下自助下单购买。
跨界转型不是那么容易，即便是和新零售最为紧密的快递行业。从近几年的布局表现中，可以看出，相比较传统电商以及新零售创业公司，快递企业总是给人慢半拍的感觉，即便是有钱有末端配送支持，也很难实现突破。
作为快递企业中的一哥，顺丰虽然一直在电商领域加紧布局，但是收效甚微。在2、3月份，顺丰完全可以凭借着自己在物流端的优势，提升旗下电商业务的存在感。但，从当前的市场反应来看，顺丰又错失了一个好机会。
对于顺丰来说，电商是自己想做的事儿，但也是犹豫不决的事情。在拓展新业务之前，还要保证快递业务具有一定的竞争力和优势，之后才能集中力量进行转型布局。这就导致，整个转型的执行不够坚决，一些项目最后都不了了之。
新零售给了快递物流企业新的方向新的想象空间，顺丰作为整个行业的领头羊也在积极得进行转型。只是，缺乏互联网基因的顺丰在过去几年走了很多弯路。
截至目前，阿里已经将四通一达收入麾下，顺丰已经是完全意义上的孤军奋战。但是，这并不意味着顺丰就没有了机会，其在机场等供应链基础设施上投入，未来将会给顺丰带来更多的回报和价值。
对于顺丰来说，错失了电商的确太过可惜，但本家快递业务保证自己的竞争优势才是最重要的。未来，在面临多重突破压力的挑战下，顺丰不仅仅是要改变自己的战略，更是要改变自己的思维方式。（文/智观察）
