#【原油期貨】診斷#
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【機構觀點】
空頭 ★★★★
疫情影響全球需求,二季度超額過剩。受交割日臨近和美國原油庫容用盡影響,昨日WTI5月合約跌至-40美元/桶,刷新歷史。短期看市場可能仍會交易疲軟。
多頭 ★★
油價暴跌對多國預算產生影響,沙特或將盡快消減產量,特朗普表示將增加7500萬桶戰略石油儲備。若全球5月中上旬逐步重啟經濟,將提升需求預期。
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【基本面】
供應 ↗
美國產量減少至1230萬桶/日;淨進口量減少至224.4萬桶/日,美國周度供應環比下滑。21日, 美國得克薩斯州石油監管部門開始會議,將考慮削減石油和天然氣產量。
需求 ↘
4月份需求預計減少超2000萬桶/日。全球煉廠檢修量歷史高位,北美煉廠降負,但中國地煉開工率超出去年同期。
庫存 ↗
美國石油總庫存高位,浮倉大幅上升,處於歷史高位。
WTI基金淨多持倉↗ 較上週大幅上升,但仍處低位。
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【價格結構】
SC近低遠高(5-11),價差處於合理位置,無套利機會。
Brent近低遠高(6-12),價差繼續走弱。
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【交易邏輯】
短期 ↘
需求下降超過供應下降,逢高空近月。
中期 震盪
遠月價格保持理性,油價重心逐步提升。
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【交易提醒】
★週三
02:30 紐約原油5月期貨完成場內最後交易
04:30 美國至4月17日當週API原油庫存
22:30 美國EIA數據發佈
今日 中國銀行:自4月22日起暫停客戶原油寶新開倉交易。
美國得州原油減產存分歧,美油6月合約觸發三次熔斷。
[ 4月22日 12:30]