隨著中介責任的不斷壓嚴壓實，保薦代表人的“勤勉盡責”，絕非只是兜底條款而已。
近日，深交所向中天國富證券的兩名保薦代表人下發監管函。原因是上市公司三力士的實際控制人佔用上市公司資金2.78億元，其中7100萬元為三力士2018年度可轉債募集資金，佔比11.75%；而兩名保代在2019年年度出具的檢查報告中曾表示，“不存在第三方佔用等違規情形”。
此次兩名保代遭遇警示函之前，2019年11月，上交所曾因科創板項目中存在信披不當行為，對中天國富4名保代出具監管工作函、予以監管警示等。在監管對中介責任的不斷壓嚴壓實之下，保代們還需“多上心”。
中天國富兩保代遭遇監管函
上市公司實控人隨意佔用募集資金，中介機構自然也難辭其咎。
11月4日，深交所中小板公司管理部向中天國富證券的兩名保薦代表人解剛、陳剛下發監管函。深交所指出，上市公司三力士實際控制人於2018年10月至2020年5月期間，通過投資、預付工程款等方式非經營性佔用三力士資金2.78億元，日佔用資金最高餘額為2.78億元。其中，7100萬元為三力士2018年度公開發行可轉換公司債券募集資金，涉及金額佔當次募集資金淨額的11.75%。
公開信息顯示，三力士在2018年6月公開發行可轉換公司債，發行規模為6.2億元，保薦機構（主承銷商）為中天國富證券。彼時，該次可轉債項目的保薦代保人為方蔚、解剛，承銷及保薦費用為1320.75萬元。
在發行完成後，項目也進入持續督導階段。2018年11月，三力士即發佈變更持續督導保薦人的公告，方蔚因“工作調整”不再負責該項目的持續督導工作，持續督導保薦代表人更換為陳剛。
回到此次監管函上來，解剛、陳剛作為三力士可轉換公司債券的保薦代表人，在2019年12月31日出具的《關於三力士股份有限公司2019年度定期現場檢查報告》中表示，公司募集資金不存在第三方佔用等違規情形。此外，在“控股股東、實際控制人及其關聯人是否不存在直接或者間接佔用上市公司資金或者其他資源的情形”一欄，檢查報告中也同樣勾選了“是”。
基於此，深交所指出，作為保薦代表人，未能及時發現並報告三力士實際控制人佔用募集資金的事項，違反了《股票上市規則（2018年11月修訂）》的規定。要求兩名保代應充分重視上述問題，吸取教訓，及時整改，杜絕上述問題的再次發生。
同時，深交所提醒，保薦代表人應當按照國家法律、法規、《股票上市規則》和《上市公司規範運作指引》等規定製作、出具相關文件，並應當勤勉盡責，對所製作、出具的文件內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證，保證製作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
值得關注的是，在此次監管函落地之前，該項目的保薦代表人發生變化。10月30日，三力士公告顯示，原保薦代表人陳剛因“工作調整”，不再負責持續督導工作。中天國富證券指派趙亮接替陳剛，擔任2018年可轉債項目的保薦代表人，繼續履行督導職責。
實控人佔用資金遭通報批評
關於三力士存在實控人佔用資金的問題，在今年5月即有端倪。彼時，三力士“自爆家醜”，發佈自查控股股東關聯方非經營性資金佔用的提示性公告，對資金佔用情況進行說明。
根據三力士自查，該公司實際控制人通過投資方式、提前支付工程款方式佔用公司資金，2018年度佔用累計發生7400萬元，2019年度佔用累計發生20447.60萬元，相關款項主要用於償還股權質押融資借款。不過，在三力士披露消息之時，實際控制人已歸還全部佔用資金。
8月21日，浙江證監局向三力士下發警示函。由於對實控人佔用資金的情況未履行審議程序，未及時對外披露，構成實際控制人違規佔用上市公司資金的行為，三力士也因此違反了《上市公司信息披露管理辦法》等相關規定。三力士實際控制人吳培生、董事長兼總經理吳瓊瑛、董事會秘書兼財務總監郭利軍對此負有主要責任。浙江證監局決定對上市公司及三人採取警示函，並記入證券期貨市場誠信檔案。
此後，11月3日，深交所也對三力士及相關當事人作出通報批評處分的決定，處理個人同樣為吳培生、吳瓊瑛、郭利軍三人。對於違規行為及處分，深交所將記入上市公司誠信檔案，並向社會公開。
公開信息顯示，三力士是一家專業生產各類橡膠V帶的大型企業，前身是紹興三力士橡膠有限公司，於2008年4月登陸A股市場，主營業務為生產並銷售各類橡膠V帶、輸送帶、同步帶等產品。目前，三力士的實際控制人為吳培生、吳瓊瑛父女二人，吳培生為三力士第一大股東（持股31.54%）。
中介責任不斷壓嚴壓實
在此次兩名保代遭遇警示函之前，2019年11月，上交所在答記者問中稱，對審核過程中發現的發行人及其中介機構存在的信息披露不當行為，依據相關事實和規則，集中採取自律監管措施，涉及項目包括木瓜移動、新數網絡、晶晨股份、白山科技。其中，木瓜移動和白山科技的保薦機構均為中天國富證券。
此後，上交所對中天國富出具監管工作函；對白山科技予以監管警示，對其保薦代表人呂品、宋桂參出具監管工作函；對木瓜移動出具監管工作函，對其保薦代表人陳佳、陳東陽予以監管警示。
2020年上半年，中天國富證券實現營業收入4.23億元，其中承銷與保薦業務淨收入1.55億元，證券投資收益2.23億元，構成營收的主要部分。不難看出，“投行+投資”正是中天國富證券的核心業務。中證協信息顯示，中天國富證券目前共有從業人員719人，其中一般證券業務630人、保薦代表人89人，保代數量增加明顯。
不得不說，在近期上市公司遭遇調查的事由中，違規資金佔用出現的頻率頗高。從豫金剛石到國軒高科、天洋控股等，均存在控股股東或其他關聯方佔用資金的問題。
為解決部分上市公司存在的問題，包括關聯方違規佔用上市公司資金、違規擔保等，提升上市公司質量，10月9日，國務院頒佈了《關於進一步提升上市公司質量的意見》（國發【2020】14號文）。其中明確指出，解決上市公司突出問題，對已形成的資金佔用、違規擔保問題，要限期予以清償或化解，對限期未整改或新發生的資金佔用、違規擔保問題，要嚴厲查處。
與此同時，中介責任的不斷壓嚴壓實，也要求保代們對於項目發行後的持續督導責任不能放鬆。
今年5月，在創業板改革落地的同時，證監會發布《證券發行上市保薦業務管理辦法(修訂草案徵求意見稿)》，進一步強調壓實中介機構責任，細化中介機構執業要求，明確保薦機構對證券服務機構專業意見的核查要求，督促中介機構各盡其責、合力把關，提高保薦業務質量。
10月21日，證監會主席易會滿在金融街論壇的講話中指出，下一階段加強資本市場基礎制度建設，優化推動各類市場主體高質量發展的制度機制，壓實中介機構責任，構建權責匹配的資本市場中介體系。在監管對中介責任的不斷壓嚴壓實之下，保代們還需“多上心”。
