之前写过格力转债（传送门 ），今天做个后续跟踪，原因是，格力转债下修了！
9月12号首次下修转股价之前，格力地产选择的都是回购转债，累计耗资接近5.9亿，本次下修转股价之前，转债余额4亿。截止到三季报，格力地产资产负债率74.45%，如果本次可转债全部转股，静态看，资产负债率可以下降到73.1%，影响甚微。
之前推断格力转债不会选择下修，现在看是低估了珠海国资委维护市场形象的决心。在召开临时股东大会就下修事宜进行表决时，出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例为43.2%，其中有41.3%是实控人持股。可以推断，之前参与公司定向增发的股东中除持股比例最小的一家可能参与外，其他都没参加。工作到位！
下修转股价对定增解禁股东产生不利，但幅度有限。全部转股后，转股股份占总股本比例约4%，以目前的换手率一个月左右即可消化，而转股失败给公司今后再融资造成的负面影响更大，目前市况下，对公司而言续发转债融资要比增发融资实在的多。当然，公司也没忘了给存量股东发糖，6月份推出的股票回购计划已接近完成，第四期员工持股计划也顺利落地（虽然计划中的第五期终止了），好歹让大家看到，公司以及员工和股东利益是一致的。
下修后，格力转债转股无虞。本次下修在时间点选择上有些创新，也再一次提示，剩余期限短、兑付风险低且有一定收益保障的转债，也可能会有意外之喜。格力转债到此结束。
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