之前寫過格力轉債（傳送門 ），今天做個後續跟蹤，原因是，格力轉債下修了！
9月12號首次下修轉股價之前，格力地產選擇的都是回購轉債，累計耗資接近5.9億，本次下修轉股價之前，轉債餘額4億。截止到三季報，格力地產資產負債率74.45%，如果本次可轉債全部轉股，靜態看，資產負債率可以下降到73.1%，影響甚微。
之前推斷格力轉債不會選擇下修，現在看是低估了珠海國資委維護市場形象的決心。在召開臨時股東大會就下修事宜進行表決時，出席會議的股東所持有表決權股份數佔公司有表決權股份總數的比例為43.2%，其中有41.3%是實控人持股。可以推斷，之前參與公司定向增發的股東中除持股比例最小的一家可能參與外，其他都沒參加。工作到位！
下修轉股價對定增解禁股東產生不利，但幅度有限。全部轉股後，轉股股份佔總股本比例約4%，以目前的換手率一個月左右即可消化，而轉股失敗給公司今後再融資造成的負面影響更大，目前市況下，對公司而言續發轉債融資要比增發融資實在的多。當然，公司也沒忘了給存量股東發糖，6月份推出的股票回購計劃已接近完成，第四期員工持股計劃也順利落地（雖然計劃中的第五期終止了），好歹讓大家看到，公司以及員工和股東利益是一致的。
下修後，格力轉債轉股無虞。本次下修在時間點選擇上有些創新，也再一次提示，剩餘期限短、兌付風險低且有一定收益保障的轉債，也可能會有意外之喜。格力轉債到此結束。
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