截至4月12日，A股37家上市券商中已有25家披露了2019年年報。數據顯示，若以券商年報中的“投資淨收益+公允價值變動淨收益+可供出售金融資產公允價值變動”來計算自營投資收益，上述25家上市券商2019年自營投資收益總額為1060.44億元，同比增長133.96%。自營投資業務已成為券商2019年業績增量的核心因素。同時，券商的募資用途近期也在向自營傾斜。
自營收益總額逾千億
數據顯示，上述25家上市券商2019年自營投資收益總額為1060.44億元。其中，年自營投資收益最多的是中信證券，為166.92億元，同比增長90.17%；排名第二的華泰證券自營投資收益為119.06億元，同比增長182.88%；排名第三的海通證券去年自營投資收益為116.00億元，同比增長229.90%。
上述25家券商中，2019年自營投資收益超50億元的還有國泰君安、廣發證券、招商證券、申萬宏源和國信證券，收益額分別為90.11億元、71.34億元、70.42億元、52.86億元和52.17億元。
數據顯示，上述25家券商2019年自營投資收益總額同比增幅達133.96%。其中，2019年自營投資收益同比增幅最大的是廣發證券，同比增長569.20%；其次為東方證券，同比增長557.16%；第三為中國銀河，同比增幅為420.30%。25家券商中，2019年自營投資收益率最高的是紅塔證券，收益率為8.66%；其次為廣發證券，收益率為8.42%；第三為華安證券，收益率為8.35%。
去年四季度加倉明顯
分析人士表示，在去年股市行情向好的背景下，券商自營投資調倉、加倉意願明顯。
數據顯示，根據截至4月12日數據統計，2019年四季度加倉市值最大的券商為海通證券，持股市值增加了38.53億元；其次為平安證券，持股市值增加了9937.01萬元；排名第三的是華鑫證券，持股市值增加了4943.10萬元。
從持股總市值情況來看，根據截至4月12日數據統計，2019年末，中信證券持股市值為144.14億元，排名居首；其次為華泰證券，持股市值為48.35億元；海通證券持股市值為41.52億元，排名第三。此外，持股市值超2億元的券商還有中國銀河、中金公司、東方證券、國泰君安、廣發證券、興業證券、中泰證券。
從行業角度看，根據截至4月12日數據統計，券商去年第四季度加倉市值排名前三的行業(申萬一級)依次為非銀金融、農林牧漁和銀行。而從持倉總市值來看，券商2019年末持倉市值排名前三的行業依次為非銀金融、銀行和農林牧漁。
募資用途向自營業務傾斜
近年來，券商投資與交易類業務已成為市場不可忽視的一股力量。券商自營收入在2017年首次超過代理買賣證券業務收入，成為第一大收入來源。2019年，受益於股票市場的回暖及自營業務上的積極佈局，券商自營業務迎來豐收之年。業內人士認為，券商投資業務正在向多元交易轉變，整體投資策略更趨成熟穩定，市場競爭力日趨增強。
投資收益體現了券商的重資本運作能力，自營業務成為券商2019年業績增量的核心要素。近來不少券商在其定增融資申請預案中明確，募集資金投向主要用於交易與自營投資業務。
西部證券近期表示，自營投資業務已成為公司主要的收入、利潤貢獻點。公司擬通過定增募資不超過75億元，其中擬將不超過26億元投向交易與投資業務，佔比最多。
業內人士指出，券商募資用途向自營業務傾斜或是大勢所趨。未來權益市場的發展趨勢將直接決定上市券商的盈利情況和估值水平。若市場走強，自營業務可能會直接增厚券商盈利水平。此外，由於證券自營業務自身程序複雜的特性，風控將是券商自營業務中不可忽視的重要環節。
