外匯天眼APP訊 : 資管行業馬太效應愈來愈明顯。對於數量龐大且不能公開宣傳的私募行業而言，資產規模達到100億以上，成為他們市場地位的一個重要標誌。最新統計顯示，目前證券類百億私募已達40家。然而，成為百億私募並且維持大規模難度不小。過去5年，大盤跌去40%，百億私募陣營不斷擴容，但一直穩定在榜單上的不多，“常駐”機構僅有7家。
百億私募達40家
新晉多為量化、或背靠股東
根據私募排排網的統計，截至3月底，管理規模超過100億的證券類私募機構有40家，較去年底增加3家。
新晉百億規模的私募主要為兩類：一類是量化頭部機構；另外一類是背靠機構股東的私募。
從榜單上可以看出，近兩年新晉百億私募中，量化類私募非常強勢，目前已有幻方量化投資、明汯投資、靈均投資、九坤投資四家國內頭部量化機構晉升百億團隊。
格上財富投研部總監付饒表示，2019年開始量化投資迎來爆發期，一大批量化產品上市。經過一段時間的發展，量化私募越發成熟，逐漸打破了以往股票、債券、宏觀對沖三巨頭把持的格局。
另外一類是背後有在資本市場深耕多年的老牌機構，背靠集團或企業，規模迅速擴張。如2018年成立的禮仁投資，是高瓴資本旗下人民幣私募證券基金管理平臺，團隊來自高瓴資本，高瓴資本創始人張磊任投資決策委員會主席。截至今年4月12日，禮仁投資旗下共備案38只私募基金。其中，3月份備案24只、4月以來已備案8只，管理規模突破100億元。
作為較早一批百億私募，從公司成立到晉級百億規模，重陽投資用了10年時間，星石投資用了8年時間。禮仁投資在兩年時間便迅速躥升為百億私募，對此，付饒認為，這與股東高瓴資本的實力有緊密關係。作為亞洲頂級私募，高瓴資本在一級市場地位突出，在二級市場也一直踏實耕耘，禮仁投資作為高瓴資本旗下的私募證券基金管理人，備受市場關注。
同年成立的上汽頎臻(上海)資產為上汽集團的全資子公司。磐灃投資的實際控制人為聶磊和田宇，同時還關聯了股權私募機構北京磐茂投資管理有限公司。
僅7家“常駐”百億榜單
成為百億私募難度不小，而能夠在嚴峻的市場環境長期保持規模，更是需要真正過硬的本領。
過去5年，A股市場一直在反覆震盪，頭部私募機構面臨更大的壓力和挑戰。其間，超過一半的百億私募規模被市場的動盪所吞噬，從百億名單上消失。根據記者的統計，2015年以來規模能持續維持在百億以上的只有7傢俬募：淡水泉投資、重陽投資、高毅資產、星石投資、樂瑞資產、景林資產和千合資本。
而逆勢突圍的，有的只是曇花一現，在榜單上沒能待滿一年。據記者瞭解，個別曾經上榜的私募規模已縮水到了20億左右。
對於這些長期堅守百億私募陣營的私募。付饒分析，管理人穩定的投資風格，穩定的團隊和優質的長期業績是百億私募必須具有的素質。“私募市場風雲變幻，想要長期保持較大的管理規模，需要的絕不僅僅是銷售能力。2015年以來，堅守百億陣營的私募只有寥寥幾家，他們的堅守來自於紮實的投資功底：在策略和投資上做到言行一致，堅守投資理念，不刻意追求規模擴張，不在能力圈範圍外投資。”
此外，付饒指出，這些私募機構還非常重視人才體系和投研體系的建設。“私募投資公司要立於不敗之地，投研是核心的持續生產力，深耕研究，砥礪前行，完善整個公司的體系，研究功底體現為長期競爭力。最後，能夠長期為投資人創造正收益，也是百億私募的核心競爭力，一方面，業績增長會帶來規模的擴張，另一方面，優質收益會形成正反饋，建立品牌效應，吸引更多的投資者。”
根據私募排排網組合大師數據，有十年以上業績記錄與淨值更新的百億私募有6家，分別是景林資產、淡水泉、保銀投資、星石投資、重陽投資、盈峰資本，近十年平均收益率超過150%，最高達到300%以上。
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