【行情回顧&大勢】
今天兩市放量全線下跌,截至收盤,滬指跌1.04%,深成指跌1.57%,創業板指跌2.37%。
兩市共成交6723億,較昨日小幅放量;兩市僅35只非ST股漲停,是春節之後最少的;同時有35只收跌停,人氣慘淡。
一方面,今天是週五,對週末的不確定性就有擔憂,加上北上資金暫停,市場更加缺錢;
另一方面,昨晚創業板一季報業績預告集中披露,大量的公司業績下滑、也包括業績兌現的,導致今天大量個股暴跌。
盤中資金還瞎折騰,拉權重,導致題材股的殺跌更加嚴重。
下週開始,更多的一季報會陸續披露,對市場施加壓力;一季度的經濟數據也會發布,存在很大的懸念。
兩會召開時間也沒有一點消息,國內暫時難有大規模的刺激政策。
國外疫情也還在持續擴散中,發展中國家可能會有第三波更嚴重的爆發。
驅動君還是維持震盪築底的觀點,繼續觀望。
【金融數據】
盤後央行公佈的數據顯示,3月M2貨幣供應同比10.1%,預期8.8%,前值8.8%。中國3月新增人民幣貸款28500億人民幣,預期18000億人民幣,前值9057億人民幣。2020年一季度社會融資規模增量累計為11.08萬億元,比上年同期多2.47萬億元。
M2增速創出三年新高,新增貸款和社融,都不少,央行確實是放水了,所以股市跌了就不要怪央行,那些想著股市漲、天天喊放水的,就不要再瞎喊了!
A股漲跌,有自身的邏輯,放水只是因素之一,3月份這麼多錢,但股市還是跌的慘。
2月份,是錢多、但沒地兒去,所以都來了股市;
3月份,復工潮,資金迴流實體經濟,管理層也希望資金流向實體經濟,所以錢只能流出股市。
同時,管理層目前也沒有做好啟動全面牛市的準備。
對於央行,大家關心的還是何時能下調存款基準利率,咱們的觀點不變,只有等中美達成第二階段的協議,中國才會出臺大規模的刺激政策,包括下調存款基準利率。預計是在三季度,有可能是在7月份。
【漲停覆盤】
今天兩市人氣慘淡,昨天最強的RCS概念,只剩下3只票,走出四連板,跌停的倒是有多隻;昨晚一季報預增的,今天漲停了3只,更多的卻是業績不及預期而大跌;抗疫和泛消費,也只剩下零星個股的表現。
RCS:中嘉博創(4連板)、海聯金匯(4連板)、神州泰嶽(4連板);
一季報預增:富臨精工、福瑞股份、壹網壹創(2連板,次新股、電商)。
抗疫:
口罩:江南高纖(2連板);
疫苗:未名醫藥;
醫藥:人民同泰、山河藥輔、漢森製藥;
原料藥:衛信康(5天3板)、亞太藥業(4天2板)。
政策利好:
土地流轉:永安林業、京投發展;
充電樁:盛弘股份(疊加一季報預增)。
穩增長:
新能源汽車:南方軸承、曙光股份;
汽車零部件:華培動力、浩物股份;
數據中心:杭鋼股份。
其它:
營銷:省廣集團(3連板);
保健品:交大昂立;
轉讓子公司:巨星科技
股權轉讓:合金投資、至正股份(4天3板)、京漢股份(3天2板);
復工:開元股份;
天然氣 :深冷股份(3連板);
環保:天瑞儀器;
武漢本地股:武漢控股。
【隱形冠軍】
通過梳理隱形冠軍企業成長路徑的共同點,並以堅朗五金作為從小市值向大市值成長的標的為例,尋找當前A股中50億市值左右、關注較低、具有成長潛力的隱形冠軍標的。
1、什麼是“隱形冠軍”?
三條標準:排名世界市場或本國前三位、罕為外界所知、年收入低於200億元;四個特點:業務聚焦、資源優勢(研發及創新能力)、業績穩增、市佔率領先。
2、“隱形冠軍”標的篩選標準
財務指標篩選。查看公司“隱形”發展的戰略是否有效、營收是否呈穩定增長趨勢、業務是否有需要開拓全球市場的需求、其全球化進展是否順利、盈利能力是否可長期保持穩定、資債結構是否風險較低、是否具有較為明確的龍頭地位。
結合現時背景,主要選擇估值相對較低、前期漲幅較小的標的。
3、為什麼A股“隱形冠軍”堅朗五金市值可以漲7倍?
公司是高端五金件龍頭,因2017年來利潤持續大幅下降,上市半年後市場預期連降,其市值於2018年10月到達底部28億元。2019年以來,公司業績大幅增長,其市值於2020年初已高達196億元,自底部上漲以來漲幅近7倍。
其背後原因在於公司為增強實力持續優化經營能力,成功IPO後,便在保持營收穩增的情況下開始對產品、研發、產能、渠道等關鍵資源進行持續投入,儘管導致淨利潤有所下降,但為未來增長打下基礎,終於2019年起厚積薄發,市佔率及業績大幅增長。
4、第二批“隱形冠軍”標的名單:八大金剛
愛柯迪(600933):汽車鋁合金精密壓鑄龍頭;
方邦股份(688020):電磁屏蔽膜龍頭;
溢多利(300381):生物酶製劑龍頭&極具競爭力的甾體激素醫藥企業;
華宏科技(002645):再生資源加工設備製造龍頭&電梯部件製造領先;
卓越新能(688196):生物柴油龍頭;
蘇試試驗(300416):國內振動臺行業的龍頭企業;
雪榕生物(300511):食用菌工廠化生產龍頭;
富邦股份(300387):化肥助劑龍頭&數字農業領先。
【特斯拉】
4月10日,特斯拉官方宣佈,國產版Model 3長續航後輪驅動版與高性能全輪驅動版正式開放預訂,國產Model 3長續航後輪驅動版補貼後售價33.905萬元,其續航里程達到668公里(國標工況法),預計2020年6月起開始交付。
特斯拉表示,2020年全年銷量仍將突破50萬輛,這相當於比去年的銷量增長36%。
上海工廠一期產能規劃15萬輛,後續或隨Model Y上市繼續翻倍,疊加零部件國產化率提升,或有望帶動國內特斯拉相關供應商的出貨量提升。
特斯拉產業鏈上可關注:1)單車價值量或營收彈性較大的Tier 1供應商;2)有望持續新增產品配套、具備ASP提升空間的新能源零部件供應商;3)產品技術壁壘較高的核心零部件供應商。
基於以上邏輯,相關標的可關注:
1)特斯拉最核心動力技術——電池總成供應商寧德時代;
2)配套單車價值量較高的拓普集團、均勝電子、華域汽車;
3)新能源汽車熱管理系統全球龍頭供應商三花智控;
4)營收彈性較大的旭升股份、科達利;
5)2019年新進入特斯拉供應體系的低估值零部件華達科技,當前訂單配套量較小(3000萬年產值)、但後續新產品有望繼續進入配套的低估值零部件中鼎股份。
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