为啥以后不会出现通缩了?

前段时间有很多人提出了一个标新立异的观点,说大家不要担心通胀了,全球可能要出现通缩。对于这个说法,也不是没有道理,现在的货币体系下,通缩只有一种可能,那就是货币的流动渠道被完全阻住了,就是不管央行印多少钞,都不能流通到最终的消费者手中,人们想消费,想花钱,可是手中就是没有钱,工厂产品生产出来,没人购买,就这样双方互相尬着。尬的结果就是,工厂把牛奶倒掉,民众流落街头,在垃圾堆里捡食儿吃,这种事就发生在1930年代大萧条时期的美国。

出现这种事的根本原因就是民众手里没钱,没法买工厂的产品,也就是说货币的流动渠道是被隔断的。

这也就是为啥现在有人也担心可能会发生通缩,因为疫情的扩散,民众工资下降,近些年因为房价的提高、政府和房企去杠杆,居民债务率大幅提升,大多数家庭的资产都集中在房产上,现金或者类现金资产并不多,所以一旦收入下降,对消费能力的打击是致命的,这也是最近一些针对中产阶级的“轻奢“品牌生意普遍不好的原因,因为每次危机来临,受伤害最大的都是所谓的中产。中产是消费的主力,中产收入大幅下降,可不就开始担心通缩了。

1930年会发生通缩这个事,今天不会这种事情几乎不会发生了?

主要是货币体系不一样了。

在人类历史上很久之前,大概是在公元前500年左右,也就是孔子生活的春秋时期,中东有一个王朝叫吕底亚王朝,开始以黄金作为货币,从此之后的两千多年来,人类的货币体系一直都围绕着以黄金为主的贵金属打转,最开始直接以黄金为货币,后在在货币体系中加入了白银,这种货币体系直到18世纪末的英国。

这一时期,牛顿是英国皇家铸币厂的厂长(没错,就是万有引力的牛顿),通过一系列骚操作,搞出了英镑这个东西,从此跟随者大英帝国的坚船利炮,英镑这个纸币横行世界两百多年。牛顿的操作,其实也别简单,就是大家别用黄金这玩意了,太沉太不方便,我大英帝国保证,把黄金都存放在我这,我给大家一个存单,大家可以随时拿存单过来找我换黄金,你们要是买个鸡呀、鸭呀,也可以把这个存单直接给人家换,我拍胸脯保证。

为啥以后不会出现通缩了?

牛顿

这个存单就是英镑,这就是金本位。因为英镑就是一张纸,发行多少英镑,就看英国有多少黄金储备。这路子其实中国古代的封建王朝已经玩过好几次了,但是每次皇帝们都控制不住自己,玩到最后都玩崩了,最后把自己的江山也玩没了。

英国当时已经搞完资产革命,完成了从封建王朝向现代国家整体的转变,大家都是做生意的,王权被大大限制,这也就决定了金本位在英国的稳定,毕竟滥发纸币就是对一切人民的洗劫。

但是英国是世界老大,英国最先开始搞起金本位,欧洲各国国家及后来的美国为了全球贸易,都采用了这种货币体系,金本位就在全球主流国家流行开来。重点因为战争,有过停顿,但是主线一直是金本位

,一直玩到1930年代。随后就发生了我们开头提到的大萧条那一幕。

那么为啥金本位下会导致大萧条呢?先说一个常识,就是整个社会的货币流通量,等于货币供应量和货币流通速度的乘积,这个也好理解,就把货币供应想象成一个水管就形象多了。在金本位制度下,货币供应量取决于国家有多少黄金储备,黄金这种矿物质,虽然也可开采,但是开采量远远不够用于货币支撑,而且人们天生喜欢把黄金压在自己床铺地下,所以黄金有天然通缩性,也就是市场上流通的黄金越来越少,可不市场上纸币也就越来越少,一旦有个风吹草动,比如现在的疫情,那可不就得通货紧缩,市面上缺少流动性了,搞得严重一点,就是大萧条了。

为了拯救美国经济,罗斯福不允许民众自由兑换黄金,这一做法也就是废除了金本位制,开始大量印纸币,才把美国经济拯救出来。

后来经过二战,美国成为全球杠把子,带领西欧的小弟弟们,搞出了布林顿森林体系,但是经过全球试验,发现这个体系也搞不下去,后来就开始各玩各的,各个国家的货币都与黄金脱钩,爱印多少纸币就印多少吧,这就是现在的货币体系,没黄金没啥关系了,政府印钞是以国家信用为基础。

国家信用这个东西,不想黄金能量化,一盎司就是一盎司,所以这就给了国家很大的自主权,这种自主权对于应对危机提供了很大的空间,增发货币来为市场提供流动性,这就是美国近些年经常干的量化宽松。

当然了也有国家玩坏的,尤其是国内出现问题的时候,东南亚、拉美、俄罗斯、土耳其,经常出现这种状况,动不动就贬值。

所以这就是为啥现在的货币体系出现通缩的可能性不大,因为原则上国家可以无限制印钞来为市场注入流动性。开头讲的当心通缩,只有在疫情扩散遏制不住的情况下才能发生,那时候单纯的货币政策已经没有效果了。

目前来看,中国的疫情已经接近尾声了,输入性案例严加防控是没啥问题了;欧美日韩经过一段时间,也能搞的定,不能太低估发达国家的医疗体系;问题就有可能出现在印度、非洲、以及南美的巴西等国家。

这些国家对于全球需求影响有限,全球需求主要集中在欧美和东亚,中亚、非洲和南美主要是为欧美和东亚提供原材料,铁矿、大豆、白糖等,这些国家经济水平落后,对外债务比较多,所以无论国内疫情多么严重,都会想尽一切办法去保出口,创外汇收入。前段时间阿根廷说有100亿美元的债务还不上了,这只是个开始。


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