望京博格在第一時間，買了800塊錢螞蟻與先鋒合作推出的“幫你投”，畢竟先鋒領航是我偶像約翰博格創立的公司，建議讀一讀《
指數基金之父約翰·博格，為什麼偉大？》。
首先，我覺得“幫你投”在基金市場是一件具有里程碑意義的事情，尤其在中國本土基金投資顧問的起航之際，所以即便“幫你投”並不是完美的產品，但是我們還是要以發展的眼光看待這個問題，接著望京博格從幾個方面來聊聊投資體驗：
一、投資者的風險偏好
相比其他平臺的智能投顧，上來就需要投資者填寫一堆問題測評風險偏好，再根據這個風險偏好制定投資組合策略…… 這個過程很繁瑣，並且讓投資者感覺非常不靠譜。當然，這個風險測評的結果估計投資者自己也不一定認可……
“幫你投”的優勢之一，根據投資者在支付寶理財記錄等信息，就可以計算出投資者的風險偏好。但是也有問題，例如望京博格在支付寶最大的資產就是餘額寶，指數基金並沒有通過支付寶買多少，結果就給了我一個“穩重求勝策略”，50%的股票資產與50%的債券資產，而且在目前這樣的市場低位才給我配置50%的股票資產，顯然把我當成一個低風險偏好的投資者（PS：風險測評可以手動修改）。
無論如何，這個對於大部分支付寶的用戶而言是不錯的模式，未來望京博格也要在支付寶多買點指數基金，提高我風險偏好測評結果。
二、投資顧問費
先鋒領航在美國市場有同樣的業務，費率的起步是0.3%每年，而且隨著資產的增多費率還在降低，例如2500萬美元之上費率降低到0.05%每年。例如：
100萬美元，按0.30%年費一年就是0.3萬美元；
500萬美元，按0.20%年費一年就是1.0萬美元；
1000萬美元，按0.10年費一年就是1.0萬美元；
2500萬美元，按0.05%年費一年就是1.25萬美元；
“幫你投”的費率為0.5%每年，這個費率制定背後考慮很多因素（例如，監管機構、平臺、基金公司等等），估計這個費率未來會進一步降低。
另外，對於有一些僅在支付寶購買餘額寶的用戶，估計風險偏好非常低，導致配置80%的債券或者貨幣資產還收0.5%的費率，似乎對於賬戶收益影響很大，這個是值得進一步改進的部分。
“幫你投”是全權委託模式，可以自動幫助客戶調倉。目前大V組合的調倉模式，需要將調倉信息推送給投資者，投資者點擊確認之後進行調倉，或者說最終決策權在投資者。因為兩種模式的主理人不一樣，前者是機構，後者是自然人，有所區別也非常符合邏輯的。
估計有人會說業績提成模式不是更好嗎？
我只能說業績提成模式會導致投資顧問與投資者的利益不一致，例如每年0.5%，投資顧問還會想著為客戶保值增值以便未來每年收0.5%；如果投資顧問賺回報的10%作為業績提成，作為投資顧問我一定會給客戶滿倉股票（再加槓桿）這樣話如果碰上牛市賺100%就可以提成10%這個是20倍的0.5%，也就是二十年的投資顧問費，如果虧了我即便沒有提成，但是自己也不虧錢啊。參考望京博格在2018年寫的一篇非常得罪人的文章《趨勢：業績提成模式的罪與罰》
三、深遠影響
在中國（或者1980年之前的美國市場），基金管理費的一半（甚至更高）歸基金銷售渠道的，也就是說我們看到的1.5%基金管理費，其中有至少一半歸基金銷售機構的，支付寶也是基金銷售機構。馬上有人說，“幫你投”收了投資顧問費，支付寶還會向基金公司尾隨佣金嗎？
這個問題，我們要動態的看，在美國的投資顧問市場的發展歷程是這樣的：
（1）投資顧問費0.5%，基金管理費1.5%，合計2%每年
（2）投資顧問費0.5%，基金管理費0.5%，合計1%每年
（2）投資顧問費0.3%，基金管理費0.05%，合計0.35%每年
隨著市場競爭，投資顧問費與基金管理費合計費率會逐步降低，同時管理費降低的速度遠遠大於投資顧問費的速度，當然約翰博格也改變美國基金的銷售模式，就是基金公司不再支付銷售渠道任何費用，投資顧問賺投資顧問費，基金公司就賺管理費，井水不犯河水！！
目前市場上的大V組合同樣也會有這個問題。但是“幫你投”與招行“摩羯”會有一定的區別，仔細比較過兩者的同學會發現：
（1）“幫你投”，股票資產主要是指數基金（管理費0.15-0.5%））與指數增強基金（管理費0.8-1.0%）；
（2）“摩羯智投”，股票資產差不多都是主動基金（管理費1.5%）；
這個就是選擇理念上的區別，如果按照我們之前的邏輯配主動基金獲得的尾隨佣金一定比配指數基金多很多。
如果沒有投資顧問費，銷售機構與基金管理人都是在管理費這一口“井水”裡面吃水，大家都不能砸掉這口井。有了投資顧問費相當於對於投顧開了一口新井，未來投資顧問才有動力去捨棄或者壓低管理費率，因為投資顧問之前的競爭會加劇。投資者會從選擇基金的模式，進化到選擇投資顧問的模式。
對於投資者，大家會選擇“幫你投”這樣的智能投顧還是望京博格這樣的人肉投顧呢？ 首先定投望京博格的綠巨人、李時珍、蜘蛛俠是純免費的沒有什麼投資顧問費，但是（公眾號菜單）擇時發車信息是收固定費的。估計大家起初都會嘗試，看看誰給投資者帶來的長期收益高才會選擇誰。
所以，對於“幫你投”與望京博格而言，需要一方面提高投資研究能力，這個能力提高與否是未知的，另外一方面選擇費率更低的基金產品，這個對於提高組合收益是一定的，例如同樣滬深300指數基金管理費0.15%一定比管理費0.5%的收益高0.35%！
望京博格接受FT的採訪表達更多關於基金行業發展的觀點：
今天是全國哀悼日：
（1）綠巨人（低估值指數組合今年以來-9%）
（2）李時珍（精選醫藥基金今年以來+13.5%）
（3）蜘蛛俠（精選科技基金今年以來+7.5%）
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