文濤講大局

大盤掃描：

第一，大盤今天再次回調，從3月24日開始的反彈，僅僅反彈了兩天，隨後跌了三天，這種反彈行情不好搞；

第二，如果不考慮其他的因素，單純從技術面講的話，大盤本週還有望創出上週五的高點的；不過目前A股從上週一開始全球最弱，這種情況下，考驗的是我們的意志；

第三，大盤是反彈而非反轉，反彈結束後，後面一般都會有緩慢下跌創新低的過程；

板塊看點：

第一，近期只有種業股持續漲了幾天，不過種業股只有幾隻股票，市值也比較小，不適合大資金運作，這個板塊是否補跌，只能走一步看一步，畢竟目前的空間板被壓縮成了3板；

第二，今天人造肉，船舶，維生素，豬肉，工程機械，醫療保健等多個板塊盤中都有拉昇動作，一天內拉昇了10多個板塊，這是超級弱勢的特徵，真正的強勢板塊全天都會比較強勢；

第三，今年前兩個季度業績確定性增長的板塊（雲遊戲，遠程辦公，數據中心）也出現了大幅度下跌，還有什麼股票不能下跌呢？

第四，跌停板的股票超過了30只，空間板3連板，目前3連板的股票僅有3只，賺錢效應極差，虧錢效應極高，短線環境非常惡劣；

又見尾市搶籌，這次可不是莊股

尾盤又有一隻股瘋狂搶籌，這次倒不是莊股，是華勝天成，尾盤這麼著急進來，肯定是盤後有利好，。果不其然，收盤後傳來利好，大基金入股泰凌微電子，而華勝天成屬於參股公司，估計是有提前知道消息的資金，在尾盤競價搞了這麼一出。

不過從大週期上來看，華勝天成的走勢還是不錯的，自底部啟動以來長達半年多的大平臺，一旦突破後市看漲。今天尾盤競價搶籌，我認為可能只是吸籌，直接突破概率不大，但既然資金進來了，或許突破也不遠了。

板塊及個股詳談

大消費板塊逆勢走強，特別是農業+C2M概念股紛紛異動，在大盤迴落的大背景下，兼具防禦屬性的消費股成資金避風港。

金健米業高位反包，京糧控股、農發種業等跟風大漲；惠而浦3連板，德力股份、起步股份紛紛助攻，大消費屬性板塊整體表現強勢。

隨著外圍事件的繼續擴散，農作物種植受到一定程度的影響，後續不排除會有更多國家出臺相關農作物的出口禁令。從外圍控制進展來看仍不樂觀，勢必將對全球糧食生產造成影響。值得警惕的還有蝗災和草地貪夜蛾，全球糧食安全或將面臨大考。

事件之下，唯有防禦。農業股的炒作邏輯來自於兩個方面，一是市場對目前隔離屯糧的預期，二是對全球失業潮引發的糧食漲價的擔憂。動盪的市場下，主流熱點偃旗息鼓，防禦型題材大行其道，市場操作難度較大。

上週五最強的是淘寶C2M，說是新的概念，其實也早就有了，都是換個說法而已，也就是泛消費；其它事件方向也有反覆異動，防控和大消費方向多是走趨勢，低吸為主。

明日策略

操作上，非長線者，重倉被套的，還是不建議割肉，但有反彈、分批減是必要的。2700以下，短線以分批低吸為主，如果再下跌，在2700-2650及以下，60-90-120分鐘的背離共震大概率將會形成，隨時會觸發一波更強反彈，從現在開始，大家要做好越跌越買的準備

板塊關注：消費、新基建（5G基站、大數據中心等）。

行情研判

觀點：

A股三大指數今日集體跳空低開後就低位震盪，創業板更是一路下挫，雖然滬指回補了前面的跳空缺口，但日內反彈太弱雞了，說明抄底資金進場意願不強。，截止收盤，滬指下跌0.90%，收報2747.21點；深成指下跌2.03%，收報9904.95點；創業板指下跌2.28%，收報1860.48點。兩市合計成交6331億元，行業板塊呈現普跌態勢，船舶製造與農業板塊逆市走強。滬深港通北向資金今日小幅淨流入12.80億元。

消息面上：

中國版的寬鬆也正在開始。為維護銀行體系流動性合理充裕，2020年3月30日中國人民銀行以利率招標方式開展了500億元7天期逆回購操作，中標利率為2.2%，較此前的2.4%下調20個基點。PS:當前環境下基本無用，遠水解不了近渴。

今日行業板塊：船舶、農林牧漁、倉儲物流、工程機械等板塊領漲；而旅遊、酒店、軟件服務、通信設備等板塊領跌。概念板塊：種業、生態農業、人造肉、維生素等概念領漲；而遠程辦公、數據中心、量子通信、三網融合等概念領跌。

一些公佈了年報分紅較多的公司，走勢還算穩健，從一些公佈的數據來看，股息率還比較客觀，吊打銀行理財產品，穩健的朋友可密切關注年報看一下。

市場情緒太弱了，板塊在日內輪動非常的快，想掙錢很難，只能低吸，追漲就要捱打。此階段以修養生息為主，耐心等待主線的出現，繼續保持兩層倉位。

四月十大強勢股名單一覽

醫藥生物：華蘭生物。高瓴等知名資本20.7億元入股旗下華蘭疫苗公司背書價值，公司經營穩健，血制+疫苗+單抗好賽道，國內血制採漿規模、血漿利用率、盈利能力都居行業前列，年血製品淨利潤10億元+；最大流感疫苗生產企業（三價、四價），在流感疫苗生產平臺和Vero細胞大規模培養平臺的基礎上，已經啟動研製“新型冠狀病毒肺炎疫苗”。我們預計2020年公司流感疫苗業務繼續延續高增長，當前公司估值PE（2020E）約35倍，估值合理偏低，強烈推薦。

醫藥生物：上海醫藥。

通信：中興通訊。公司是全球領先的5G基站主設備領導者，充分受益5G基站規模建設。在全球目前已經獲得35個5G商用合同，將推出第三代自研7nm 5G芯片，GaN高功放性能業界領先。5G關鍵技術商用Massive MIMO實踐業界領先；NFV全球超過450個商用和PoC案例。5G AAU商用系列產品已經實現全頻譜、全場景覆蓋；公司定增獲批，繼續加碼5G研發，提升公司的核心競爭力。

食品飲料：三隻松鼠。公司是行業領先的以休閒食品為核心的品牌電商，休閒零食行業增速快。公司的堅果品類貼合消費發展趨勢，前景較為出色。公司為電商龍頭，並全渠道擴張以打開增量。品牌方面，公司憑藉萌化形象和消費便利性打造品牌力。根據公司年度業績快報，2019年實現營業收入102億元，同比增長45.6%。

食品飲料：青島啤酒。公司為世界第五大啤酒廠商，根據公司年報，2019年營業收入和歸母淨利潤分別增長5.3％和30.2％，受益產品結構升級和直接提價，全年淨利率提升至6.9％。公司推出股權激勵方案強化內部和市場信心，實現管理層、核心骨幹等與股東利益綁定。當前股價對應估值相對便宜，具有較好的安全邊際。

交通運輸：順豐控股。快遞行業免收通行費利好其成本端，有望增厚利潤。公司直營制模式在快遞人力資源調配、時效保障等方面優勢凸顯，復工率也領先其他快遞公司，現階段有望逆勢提升其市場份額。

建築裝飾：亞廈股份。經營層面的拐點已經確立，從公司業績快報來看，Q4單季度淨利潤增長達到130%，意味著過去幾年在Q4顯著影響毛利率的因素已經基本出現，毛利率和淨利率的拐點到來；2、公司是內裝工業化的稀缺標的，目前市場開始逐步認可裝配式建築邏輯（參考鋼構上市公司表現），公司在內裝工業化方面無疑走在市場前列，無論是研發，產品表現力，還是項目落地，均領先業內上市公司；3、浙江未來社區建設將引致大量老舊小區改造需求，市場可能在千億級別，公司作為本土上市公司，目前已經有訂單落地。

機械設備：康尼機電。公司是城軌、高鐵門系統國內龍頭，市佔率50%以上。公司軌交主業一直保持良好的增長，2019H1營收同比增長超過50%，2019年龍昕科技以外業務實現淨利潤3.8億，創下軌交業務歷史新高。考慮到未來城市軌交仍處於高速發展，疊加基建穩增長的預期加強，我們推薦他作為4月金股。預計2020年淨利潤4.2億，PE約15X，估值較低，股價也處於長期低位。

非銀金融：中銀證券。公司為券商次新股，經紀業務具備傳統優勢，投行資管也頗具競爭力，2019股權融資主承銷規模行業第6，債券融資主承銷規模行業第10，資管規模行業第5，業內首設首席科學家，科技賦能財富管理轉型值得期待，唯一一家商業銀行參股上市券商，股東背景強大資源豐富。

傳媒：三七互娛。受惠一季度宅家人群在線時間增加，今年一季度的財報亮眼；後續項目儲備豐富，搭配5G商用及雲遊戲等，流水有望放量；目前股價對應2020年PE27倍，PEG<1.0，具備吸引力。

明日操作策略

市場短線情緒還是不行，連板高度連續5天沒有突破3板，漲停家數僅三十多家，跌停達到了四十來家，都說明了短線行情的低迷。上週五大火的C2M也成了一日遊，幾乎所有題材都歇菜了。這顯然不是入場操作的好時機，對於絕大多數朋友來說最好的策略仍然是休息等待機會。

週末文章中說的值得參與博弈的大消費龍頭惠而浦今天給了介入機會，明天市場能否轉好的關鍵就是惠而浦和華資實業這兩個三板能否晉級四板打開短線高度，大師認為還是有一定可能的，因為先知先覺的帶頭者趙老哥已經五千萬入場開始試錯了。

今天，一個行業被重錘

週末，電影院和影視公司，又迎來一次重錘。

繼續停業。今天這個行業的公司，盤中好幾家接近跌停了

哥也是有文化的人，讀者裡還真有些電視臺，電影公司的影視圈大佬。

之前也聽這些文化圈的人說，現在演員沒活幹，好多都跑去搞直播了。

對影視公司和影視劇公司來說，有一個因素是好事，演員多了沒活幹，頭部公司的片酬成本下降了五六成。

結果，現在，拍了沒地方放啊

我估計這麼耗下去，不排除，這行業會有一輪洗牌，看頭部公司會不會搞一堆收購吧。

最近，大家都很關心農產品和通脹

很多人在爭論通脹，或者通縮。我發兩張圖吧，一目瞭然。

最近農產品普遍在上漲。

而工業品普遍在跌。

不用去爭論歸類是不是通脹了，依我看，就是生活必需品在漲價，而非必需品需求都在萎縮。

羸弱的市場，表面有幾個熱點，醫藥，食品，農業，其實歸根結底，都是人類生存，最起碼的物資。

農產品我覺得生活必需品的價格是不用擔心的，比如大米，玉米這些，我們儲備肯定充足。

另外一些小眾的商品，如果海外生產和物流不暢，短期的確有可能波動。這事持續多久，跟當前事件有關，說不清楚。

還有一個跟通脹相關的話題。

最近研究黃金在歷史上大危機中的表現，有個比較有意思的細節：

光放水是不行的。

如果在經濟徹底掛掉的環境下，人們會發現，所有資產價格都便宜了，沒有通脹的感覺。黃金錶現並不會很好。

只有在資產價格企穩，市場裡放水又很多，市場信心又開始向好的時候，黃金才會開始，顯示他的威力。

簡單來說，既要有瘋狂防水這種損失紙幣信用的行為，還要有經濟企穩的信心。

一季報也陸續出來了，

業績好的，比如遊戲照樣補跌。

現在市場核心問題，在於外圍事件是不是會影響未來的需求。一季度這種過去式的業績，並不重要。

週末，看了歷史上，古今中外幾次著名的大事件。

當年外圍也是覺得不用戴口罩。後來事情嚴重了，才開始戴口罩，禁止公眾活動。

這種疏忽也很正常，因為大事件，往往幾十年，甚至幾百年才有一次，超出大部分人的生活經驗。

人們在書本上看到的經歷，肯定不如親自經歷的，來的深刻。

這次事件，相比歷史，醫療手段進步是不用說的，最大的進步，其實是信息傳遞很快。在古代，很多人可能都不知道，就感染了，而政府各級部分傳遞信息的週期，哪怕是三五天，也是很耽誤事的。

歷史上重大的事件，對社會的影響是廣泛而深遠的。建議大家去找點資料來看看，這裡我不展開說了。太敏感了。

千言萬語就一句話吧，保持敬畏，特別是我們二級市場的人，都不是專家。不要輕易去做預判性的東西，以謹慎的態度去應對為主。

今天看到一個報道，有點蒙圈：America表示，如果政府不採取措施，新冠肺炎可能會造成220萬人死亡，若這一數字控制在10萬，政府的工作表現就算不錯。

不知道各位怎麼看這麼10萬的目標。而且，如果控制在10萬，表現就算不錯了。。。如果按照這個人數反推過去，America應該有多少人？

他還說復活節附近到高峰，也就是4月12日。

但是復產要什麼時候，就需要後面觀察了，包括歐和America。另外像印度巴西非洲的情況還不明朗。

上週我一直感覺市場特別弱。也多次說了裡面的邏輯，包括觀察到的遊資吃麵的細節，機構調倉到消費和醫藥這些細節

而且這種感覺，在週四週五反彈的時候，更強烈了。

市場短期很明確，弱市。

下圖是上週，某機構投資者專用的平臺的數據，很大一部分是模擬組合，但是多少有點參考價值。深紅色那條是大盤。上週大盤反彈的時候，持倉變化很明顯背離了

一個月內把，關於當前事件的很多迷霧，會比較清晰，到時候，也許方向就會清楚很多了。短期還是猥瑣點

市場阻力最小的方向，唯有純內需，還要提醒一點，位置要低。

其實新基建和老基建都是內需，最近為什麼新基建跌，老基建不跌，其實就是風險偏好下降了。

現在，既怕國外的需求衝擊，市場風險偏好又低。

免責聲明：以上內容僅為個人分析，不構成投資建議！股市有風險，入市需謹慎！

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