最近金融市場動盪，雖然很多人說是金融危機的又一次來臨，但是特朗普說不是，咱們國家也說需要繼續觀察，那麼最近一次全球公認的金融危機的頭銜就落到2007年開始的次貸危機上了。
老慣例，我們還是先了解一下次貸危機的背景：
90年代，二戰後的嬰兒潮到了這時期成為社會主力，並且回聲嬰兒潮也出現，人口紅利出現，新科技大發展，生產效率大幅提高，要人有人，要貨有貨，要技術有技術。但是隨著第一波互聯網經濟泡沫的破裂，美元轉為減息週期，而後就是舉世聞名的911事件，911後美聯儲為了避免美國經濟陷入持續嚴重的衰退期更是連續的進行了13次的減息至2004年，利率達到了46年來的最低水平。與此同時，從2001年就資金和信用就投放到房地產等領域，以至於到了2006年，美國房價達到歷史最高。估計也是為了平抑房價，2004年下半年，美聯儲開啟加息週期（2004-2006年），2005年到2006年，美聯儲先後加息17次，新房銷售自2006年年初大幅下滑。由於抵押貸款違約率和止贖率的上升，大量止贖房被沒收又投放市場，但房價持續下跌造成房產積壓，進一步壓低房價。
歸納一下危機開始的背景，就是兩點:
第一、 房地產市場飽和，房產從升值變為貶值；
第二、 從貨幣濫發變為貨幣回籠。在其之上的更大的金融衍生品市場也出現了槓桿效應——從放大溢價變為放大折價。
次貸危機的過程
1、危機爆發階段。2007年2月,匯豐銀行宣佈北美住房貸款按揭業務遭受鉅額損失,減記108億美元相關資產,次貸危機由此拉開序幕。2008年3月中旬，貝爾斯登被摩根大通收購，投資者的恐慌情緒開始蔓延。
2、全面擴散階段。2008年7月中旬,美國房地產抵押貸款巨頭房地美和房利美遭受700億美元鉅額虧損，被美國政府接管。通用公司的股價跌至50餘年來的最低水平，破產危機隱現。 2008年9月中旬，雷曼兄弟破產，美林證券被美國銀行收購。華爾街的五大投行倒閉了3家，徹底擊垮了全球投資者的信心。2008年9月下旬，總部位於西雅圖的華盛頓互惠銀行被美國聯邦存款保險公司接管，成為美國有史以來倒閉的規模最大的銀行。
3、企穩回升階段。美國的經濟受到嚴重衝擊，2008年第四季度，美國GDP下降6.1%，失業率於2009年創下50多年來的最高紀錄。美國政府在2009年出臺全面的經濟刺激計劃將利率降至接近於零的水平，並一直維持不變。美聯儲先後出臺了四輪量化寬鬆政策，通過購買大量的資產支持證券、出售國債，為市場注入流動性。
4、危機蔓延階段，危機逐漸從私人部門擴散到其他國家的公共部門。2009年12月8日，全球三大評級公司下調希臘主權評級。從2010年起，歐洲其他國家也開始陷入危機，西班牙、愛爾蘭、葡萄牙和意大利等國同時遭遇信用危機，整個歐盟都受到債務危機的困擾，受影響國家的GDP佔歐元區GDP的37%左右。由於歐元匯率大幅下跌，歐洲股市暴跌，整個歐元區面臨成立10多年來最嚴峻的考驗。
美國是如何應對次貸危機的
大招第一波：炒作黃金。
幾乎全球的黃金儲備都在美國地下金庫，但其他國家的人並不清楚裡面到底有多少，僅知道美國人說的數。這就有問題了：炒作到開始討論金本位了，各國大媽都在搶黃金，金價上升，但買黃金依然要美元。美金價越高，需要的美元越多。於是大量印刷的美元換成了黃金，那這些美元又到誰手裡了呢？肯定是黃金儲備最多的人——美國，美國是否賣了大量黃金？美國人說他們沒賣黃金，這就沒辦法證實真假了。但邏輯上還是美國賣了大量黃金，把發出去的美元又收回來一部分
大招第二波：斗轉星移
印錢，但這些錢不能停留在國內減少購買力，而是需要去換商品回來。於是資源國家、新興國家出現通脹——本國商品都去了美國，企業手裡的錢變多了。這些國家的股市一片繁榮。看起來新興國家不但本幣在升值，而且股市也上漲，金融行業並不太糟糕，比美國這個金融大國強多了。
大招第三波：炒作美元
依然是無法證實的非農等統計數據轉好。從統計數據上看到轉好，從股市上看到轉好。此時美聯儲開始加息，金價已降下來了，炒作美元升值，打壓黃金，最後可以悄悄地買回來恢復黃金儲備。炒作美元的另一個效果就是資源國家、新興國家從通脹變通縮，資產價格和匯率下降，美元儲備下降。
次貸危機的後果
1、 房子的價格下來了，到2011年底部新房銷量比2006年下降了近75%。
2、 美國的傳統汽車工業廢了，給特斯拉騰籠換鳥做了準備。
3、 量化寬鬆刺激下的美國股市泡沫更勝從前。
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