1、近期高度緊密關注市場走勢 核心是驗證自己的判斷邏輯是否與市場本質邏輯吻合。不是要精準找到底部。看了很多數字 信息 解讀 形成邏輯。
2、近期歐美的反轉 邏輯不是已經回覆。是三姑力量疊加 第一是國家注入流動性 減緩流動枯竭的繼續大幅度下跌情緒和壓力，標誌是美國兩院通過2w億方案，歐洲韓國也推出刺激方案；第二是空頭平倉回補，形成買的力量，橋水 ickman等都公開表示在平掉空頭，獲利瞭解。第三是量化自動化交易 放大這種波動。
3、情調上述三個邏輯目的是，疫情對經濟破壞基本面沒有實質改變。酒店旅遊餐飲航空等還要萎靡一段時間。直到疫苗出現驚喜和感染數量增速放緩見頂（目前還沒有 只是感覺從中國經驗看 高度重視防控會較快到來見頂時刻，但歐美浪費的窗口大面積傳播可能會很大，最後還得去看數字來決定是否減緩見頂來臨 而不是情緒主觀。美的去數字是6萬5對多，日增1.2w。還不能說見頂 還有意大利的數字也很關鍵 從7前到5千了，就看能否持續，前段時間有些反覆 原本以為拐點了）
4、對選股 根本還是看公司價值這個本質 就是現金流折現。大跌有兩個變量 第一現金流減少（疫情減少了需求），第二折現率上升（風險預期變差了，要求風險補償高）。但第一個容易被心裡情緒放大，長期啊看，只是影響第一年或者也就是半年的現金流（假設是100），公司價值應該就是下跌100才合理。第二點原來pe是20x 現在跌倒10，意味著風險回報率要求從5%上升到10%。10%的長期回報率在美國以及；很好了。所以要找這樣的個股。第一現金流也就是影響半年的（疫情後能修復的。太多了 比如芯片nivida 比如nike 比如cocacola 比如 disney。酒店裡的萬豪，和航空達美 只要本輪現金流不死掉 也是好公司 還算好現金流安全墊 可看我之前文章有算過），在看他們的pe是否低了很多。
5、中觀看，國家可以理解成一個大公司。在好年景比的是需求通道天花板和增速趨勢，比的是競爭能力（誰能夠提供更滿足需求的產品服務 多快好省和創新。也就是成本效率和科技）。在年景不好的時候，比的是誰相對不更殘廢（不用比強大），因為對所有人都一地雞毛 不是針對你一個企業的。只要你比別人不最殘廢，資源還是會集中到你這裡。
6、美國就是這輪危機這樣的角色，歐洲明顯最殘廢，疫情控制不住 經濟基礎差過美國（大公司少），而沒有統一大市場，沒有系統集中能力（歐洲各自為政不團結 次之美國，表現最好的是亞洲的中日韓）。所以在西方發達國家中，美國不是最殘廢的，資金 技術 產業會向美國靠攏 解釋為何美元危機中反而上漲。
7、發展中國家中 中國更好，千載難逢的機會。東南亞會疫情重創，園丁的產業轉移會受到抑制，中國利用穩定疫情加大開放，擁有統一大市場和集中統一的民族特性（效率高 疫情應對驗證了），會吸引更多資本 技術 產業到中國。Tesla就是。
8、看企業和看國家一樣邏輯，中國國運在此，企業的商運也是。核心的變量已經不是疫情的短期需求抑制。而是哪個企業把我這機遇能集聚關鍵能力（資本、技術和優秀產業）。具體的比如中芯國際（會得到資本追加 會提升工藝成熟度和小納米能力技術 也會併購優秀設備或產業），類似的偉爾股份。珀萊雅，醫療的凱萊英等，電池寧德。
從投資的角度 這些長期會好的成長 就是找一個好的價格買入 就看pe的下降幅度了，衡量是否接受當前pe 要看你怎麼計算的未來現金流增長（收入增長也可）對比pe來看更有感覺 可看我之前對中芯國際的分析
閱讀更多 智慧與美貌的穆楊隨筆 的文章
