一個“賣燒餅”的故事講透中國股市
有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。
他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本（包括他們的勞動力價值），並且他們的燒餅數量一樣多。
這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。
這個時候的市場，我們就稱之為不活躍！
為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。
甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。
於是在整個市場的人看來（包括看故事的你）燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了！甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。
這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。
一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。
又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。
在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。
這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了！而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。
那到底誰虧了錢呢？
答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅期貨啊？於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎？當然不是。那哪一天大家會虧錢呢？
比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現
也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。
或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。
亦或是大家突然發現這不過是個燒餅！——價值發現
也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了！——真相大白
然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了！那誰賺了錢？就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。
這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。
所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。
因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。
散戶在股市應該這樣賺錢
１．承受虧損的心理準備。沒有人已經意識到要虧損還會入市的，沒有人預期到市場已經到頂還會勇敢買入的。同樣，也沒有人意識到股價會再創新高還會拋空的。但這樣的事情卻頻頻發生。所以，每次入市前必須要有心理準備，必須要留有迴旋的餘地，如果你害怕虧損，就不要入場。
２．及時接受虧損或盈利。股市中有一句老話，“初嘗苦果，終身受益。”此話說得很對，沒有虧損，投資就不完整。要及時獲利了結或止損出局，如果已經達到了你預定的目標，要及時出局。在大多數情況下，市場不會給你第二次機會的。
３．不要猶豫不決，該出手時就出手。等你研究好一切技術面、基本面消息時，你要緊緊盯住機會，果斷進行操作，你可以以稍高一點的價格買入或者以稍低一點的價格賣出，以免錯失良機。
４．資金管理要合理。在保證資金的安全前提下，適當控制倉位，不宜持倉過多，應保持一定的調節能力，假如你看好的或者持有的一支股票下跌，你可以適當建倉或加倉，以獲得既定的收益。
５．不要迷信各種理論，各種專家的意見。那些理論講得一套套的專家們要是真的那麼靈的話，他們早就改行自己職業炒股了，誰不想掙大錢呢。不要一味的去研究市場的規律，因為你根本就研究不出來，市場沒有亙古不變的規律，即便你快要研究出來了，市場的規律又會變更。
我們所有的股票實戰操作，都是在上升趨勢的過程中進行的。也就是說，只做30日線處於上升狀態的股票，這是所有股票實戰動作展開的前提。股價在經過一段時間上漲後，展開橫盤強勢整理，K線逐步變短，成交逐漸萎縮，隨著短期均線上移接近整理平臺，股價放量突破整理平臺展開新的上升行情。
則放量突破創新高時，就是平臺突破波段最佳買入點。
平臺突破波段買入法特徵：
1、股價總體漲跌幅不大，在一個很窄的範圍內強勢盤整;
2、隨著短期均線逐步上移，K線逐步變短，最後萎縮成十字星;
3、成交量逐步萎縮
4、在均線即將接近時突然放量突破整理平臺，展開新的上漲行情。
結論：一旦股價放量突破整理平臺，就是波段最佳介入點。
如何確定它突破的真實性與有效性？
技術分析理論認為。
一是收市價原則。通常來說，收市價的突破比僅僅只有日內瞬間價格的暫時突破更可靠。二是百分比原則。它要求收市價格穿越參考價的幅度要達到3%（當然3%只是就一般情況來說），針對不同品種可以選用不同的最小价格波動允許值，但至少2%的幅度是必要的。三是時間原則。為了確定對趨勢線的有效突破，市場必須持續3天保持收市價在該直線的同一側。當然也有人認為交易市場只要兩天就行了。
上面所說的原則，儘管可靠，然而需要的時間較長，等到突破得到確認之後，行情通常已經走去一大截，交易者這時的入市成本也較高。
最實用的還是必須學會辨別一些騙線做法，就個人的實戰經驗，總結如下：
（1）與大勢背離。一般來說，當市場整體趨勢處於調整、反彈或者橫向整理階段的時候，個別合約形成放量突破是假突破的可能性較大；而當大趨勢處於比較明朗的情況下，個別合約順勢形成真突破的可能性較大。交易者應結合基本面、歷史上的資金介人狀況、當前價格位置以及主力操作習慣等加以綜合研判。尤其是要當心在低價區的往下突破和在高價區的往上突破。
（2）與量能背離。當價格突破之後，交易量應當順著市場趨勢的方向，相應地增長，這是驗證一切價格形態完成與否的重要線索。任何形態在完成時都應該伴隨著交易量的顯著增加，然而在形態的頂部和反轉過程的早期，交易量並不是這樣重要。一旦熊市到來的時候，市場習慣於因自重而下跌。交易者當然希望看到，在價格下跌的同時，交易活動也更加活躍，當然在下跌過程中，這不是最關鍵的。但是在底部反轉過程中，交易量的相應增加，卻是絕對必要的。假如當價格往上突破時，交易量並沒有形成顯著增長的態勢，則整個價格形態的可靠性就值得懷疑了。
（3）與K線形態背離。以價格往上突破為例，當價格放量突破的時候，通常收出中、大陽線，然而隨著成交量的萎縮，價格就會產生滯漲現象，在K線上也形成了十字星、小陰小陽形態。而當成交量迅速萎縮之後，價格也就隨著而調整，在K線上形成了中陰線。這樣，在K線形態上形成了黃昏之星、塔形頂、覆蓋式大陰線等短期見頂的K線組合形態。交易者應該結合時空度量理論，以短期服從中長期、小趨勢服從大趨勢、小形態服從大形態為原則，把短期趨勢融入長期趨勢形態中進行綜合研判。
（4）與均線系統等其他分析工具背離。依然以價格向上突破為例假突破往往在價格突破創新高之後，便開始縮量橫盤，讓交易者誤認為是突破後的回抽確認，但在回調的時候價格卻跌破了5日均線，持續又跌破10日均線。當5日與10日均線構成死叉的時候，假突破就能夠獲得確認。交易者應該結合其他技術分析工具加以立體研判，尤其是要注意先有逆向運動跡象的突破。通常第一次的突破，假突破性質最多。突破過程沒有缺口出現，回抽趨勢線迅速、有力也都是假突破的特點。
總的來說，對待突破行情不能簡單地運用價格的變化來衡量，而是必須全方位地綜合分析突破時的相關技術性變化，才能更有效地辨別突破的真假，作出正確的操作選擇。
底部起爆的形態
在分析技術中有一種線形被稱為“彈簧線”。在價格突破支撐位後，空方無力將之壓制在支撐位下方，於是出現了所謂的彈簧線。市場的這種情況證明，空頭本來有機會控制盤而卻最終失敗，可以解讀為轉牛態勢。
支撐位跌破之後，行情不能維持在低位，而是立即回升，這就形成彈簧線，說明多方韌性很好，證明空方與多方的力量開始轉化。
彈簧線很適合與K線結合起來使用，常常出現錘子線、啟明星、穿刺形態等K線。
彈簧線的特點：
1、快速收回。快速收回說明了多方的韌性，以及空方“外強中乾”的外表
2、出現後股價加速。當確認空方的弱勢後，多方會絕地反擊，從而股價加速上漲。
3、下跌末期。彈簧線一定出現在下跌的末期，一般左面後一段時間與幅度的下跌。
4、會出現特有的K線組合。彈簧線很適合與K線結合起來使用，常常出現錘子線、啟明星、穿刺形態等K線。本質上都是錘子線。
投資者要認真地制定操作計劃，對選定的目標個股，要設定詳細的交易計劃，如買入價、倉位、目標價、止損策略和止損位置等。在這一系列的準備工作準備完成後，再按自己的計劃開始相應的操作。在操作中，投資者要嚴格執行操作計劃，比如在股價達到預設的止損位時，就要嚴格止損。
在止損的具體設置方面，首先要設置止損價，其中有幾點可供參考，一是股價跌破5日成本均線，二是股價跌破上升趨勢線，三是股價跌破前期股價整理平臺的下邊線，四是股價跌破震盪收斂形成的三角形下邊，五是跌破自己的心理虧損幅度（一般-5%為止損標準）。
其次，克服止損的心理障礙，實際上，止損的最好方法是不需要止損。通過在選股時，就要把止損方法加進買入決策中，可以有效減少止損情況的發生，這樣的話，我們才會在操作時多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產生。
最後，學會止盈。對於新股民來說，這點尤為重要，因為不少新股民就是“從盈利持有到虧損甚至深度套牢”，一個重要原因是不善止盈。如果這樣的話，會使我們的賬戶資金經常如坐過山車一樣，一會兒上、一會兒下，難以穩健，也難以有實質性的收穫。所以，做好止盈，根據市場本身當前的走勢情況決定是否賣出，只有這樣，才能做到進退有度，獲得實實在在的盈利。
總之，身為看盤高手，最起碼要讓自己即便在極其不利的情況下，也能夠留下日後東山再起的資本；若遇到有利時機，就大膽操作，實現利益的最大化。無論如何，保住本金都是很有必要的，這也是看盤高手的一個底線。
低風險才能高收益
股市中流傳最廣的一句話就是：高風險才有高收益。許多人初入股市，剛聽到這句話，常常會覺得很有道理，他們說：你看儲蓄、國債低風險，但收益也低；股市高風險，但有的人不是賺了大錢嗎？
這些人不妨這樣想想，如果冒高風險就一定意味著高收益，那股市中特別是期貨市場中的大多數人，為什麼都虧損累累（他們的風險更高，卻最終高達95%的人都要處於虧損狀態）？高風險對於這些人來說不但不是高收益，反而是高虧損。
只有把別人看來是高風險的地方操練成對於你來說是低風險，你才能取得這高風險中的高收益。而對大部分人來說，高風險的東西最終帶給人的更多是低收益，而所謂的高收益只是曇花一現。
股市新手要明白的是，專業投資者和信奉“高風險才有高收益”的人不一樣，專業投資者一般都是極端的風險厭惡者，即便在期貨、外匯保證金這樣在外人看起來風險極高的行業，他們也能將風險控制在極低的範圍之內。
這些人之所以能夠做到這一點，主要有以下幾個原因。
原因之一：精湛的技術
高風險實際上是因人而異的——在大多數人看來是高風險的事物，少數人卻能通過長期地苦練技術，使得風險極低甚至變得無風險。拿高空走鋼絲來說，這在大多數人看來都是高風險又很難辦不到的事，但對於新疆高空王子阿迪力來說，卻是低風險。他手拿一根平衡木，在兩山之間的鋼索上走來走去，從未失過手。
原因之二：心理素質好
與精湛的投資技巧類似，專業的投資者經過訓練，心理素質非常好，面對走勢已經能夠做到內心如如不動，同時對其進行分析得出最優的交易策略。這種無與倫比的“專業性”賦予他一種類似高空王子一般的優勢。
原因之三：專業投資者在意的是“把事情做正確”
與大多數人相反，專業投資者在炒股時，在意的並不是賺到多少錢，而是“把事情做正確”。
實際上，炒股最大的風險就來自“不能把事情做正確”，眼睜睜地看著機會從手邊溜走。而專業投資者對每一次交易都極為重視，他們認為每一次交易都是一次自我檢閱、自我督查、自我提高的心靈脩煉過程。在這種他們認為狀態裡，風險將被控制在一個極低的範圍內，這就是心理上的風險止損。
同樣是短線炒股，在一週、一個月甚至幾個月內，一些新手的收益率可能已經達到20%、50%，甚至已經翻了一番，然後他們開始叫囂“我終於成功了！”而專業投資者獲得的收益在同期內可能並不比這些狂歡的新手們高，甚至要低很多，但他的收益都較為平穩，而且他在實現平穩收益的前提下，承擔了極低的風險。
實際上，以較低風險實現穩定、較高的收益是一項傑出的成就，也可以說這是世界上最大的暴利。而那些叫囂“我終於成功了”的人，最終在潮水退去後，才被人發現原來他是巴菲特所說的裸泳者。
對一個普通老百姓人來說，在低風險的約束下，他所能享受的穩定收益只能是國債、儲蓄的穩定利率；對一個能夠控制自己的慾念，擁有極高交易技術的頂尖投資者來說，在低風險的約束下，他所能享受的穩定收益遠超普通國債的收益率。
記住，高收益都是通過一次次的低風險交易累計而成，靠著時間的力量而不斷增長的，暴利永遠不可能靠著高風險獲得。
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