腾讯更换虎牙董事,或想一统游戏直播界江湖,斗鱼虎牙有望合并?

3月24日,游戏直播平台虎牙(NYSE:HUYA)发布公告称,腾讯控股有限公司旗下全资附属公司Linen Investment Limited将委任郑磊担任派驻在虎牙董事会的董事一职位,此前该职位由马晓轶担任。与此同时,郑磊还担任腾讯互动娱乐事业群用户平台部总经理,主要负责腾讯负责未成年守护平台、心悦俱乐部等,毕业于清华大学。而马晓轶则担任腾讯高级副总裁、互动娱乐事业群总裁。


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针对董事更换,虎牙方面回复媒体称,“目前此变更由于和业务无关,所以暂未披露具体的原因,我们也尚且没有其他评论。”而对于是否因“原董事任期满或者业务原因而更换”的猜测,虎牙方面也予以了否认。更改董事派驻,是否会影响到腾讯与虎牙的关系等问题,对方并未予以置评。


一直以来,腾讯对泛直播向来不太感兴趣,却非常重视游戏直播,这与它的游戏产业基因相关,腾讯布局游戏直播很早,旗下有两个平台——企鹅电竞,并控股了龙珠直播。但是随着游戏直播的整合和头部效应,最后这两个“亲儿子”都没有“做大”,市场份额不温不火,反而是其大额投资的斗鱼和虎牙一直跑在行业的前面。


截至2019年3月31日,腾讯通过Linen Investment Limited对虎牙持股31.5%,拥有39.4%的投票权,是仅次于欢聚时代(YY)的第二大股东。2018年3月,腾讯独家战略投资虎牙时,双方达成了新协议,腾讯有权在2020年3月8日至2021年3月8日之间行使购买权,以当时的公平市价购买额外股份,以达到虎牙50.1%的投票权。很明显,如果腾讯行使此类购买权,腾讯将获得对虎牙的控制权,成为虎牙直播第一大股东。

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据虎牙高层的知情人士消息,2020年年前,虎牙高管曾拜访腾讯互娱高管,协商后续并购后管理方面的事宜。

  

知情人士们普遍认为,若非疫情的耽搁,腾讯会在第一时间并购虎牙,但现在受到疫情对股价的冲击,腾讯可能会静观其变。其实拿下虎牙只是第一步,腾讯的核心目的是保证其在游戏直播行业的绝对话语权。


抛开疫情的因素,腾讯没有第一时间增持虎牙股票,原因可能在于直播平台日益松动的格局。


从去年 7 月份开始,游戏直播市场的分化越来越严重。2019 年 7 月,快手公布游戏直播日活达到 3500 万,反观斗鱼 DAU 为 1500 万,虎牙 DAU 为 1100 万。很明显,斗鱼、虎牙日活之和都比不上快手。当前这一差距还在不断扩大。


如今快手也是直播行业的“一颗明珠”,近年来,在用户规模、营收上,快手已经把斗鱼、虎牙远远甩在身后。甚至可以说,短视频把腾讯辛辛苦苦布局的游戏直播赛道击溃了。


2019 年 12 月 10 日,据快手大数据研究院提供的《2019 快手直播生态报告》显示,快手直播 DAU 突破 1 亿,游戏直播日活超过 5100 万。同一时期的斗鱼日活大概只有 1300 万左右;虎牙则在 1000 万左右。


据媒体报道,2018年年底,快手直播单月营收已达到20亿人民币。单月20亿元的营收对虎牙、斗鱼来说意味什么?虎牙季度营收首次突破20亿元是在2019年Q2;斗鱼直到2019年Q4,季度营收才首次突破20亿人民币。


由此可见,快手的势头越来越猛,对于斗鱼和虎牙两家的利益来说,都不是什么好消息。


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众所周知,目前腾讯是斗鱼直播的第一大股东,占股40%。那么对于腾讯来说,斗鱼和虎牙都是自身大额投资的两大直播公司,如果斗鱼和虎牙再投入资金继续用于没必要的斗争,到最后必然有一方业务受到冲击,而且“后起之秀”快手的威胁,还可能会令斗鱼和快手两败俱伤。虽然无论两者哪一方胜出,最终的赢家都是腾讯,但要实现更大的经济效益,推动合并不失为一条最佳路径。


未来腾讯公司可能会参照 TME(腾讯音乐集团)或者类似于 TME 的公司组织形式,把虎牙、斗鱼、企鹅电竞三家揉在一起,集中资源统战协同。所以笔者大胆地猜测,腾讯未来或将一统游戏直播界江湖,利用自身的股权合并虎牙和斗鱼两个直播平台。

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这在移动互联网时代不是没有优秀的先例,如58同城和赶集网的合并,再如滴滴和快的,百度和饿了么外卖的合作,都是十分成功的案例。而当今斗鱼和虎牙显然也符合这一特征,如果两家再斗下去,无论对谁都是一种损失,强强联手走向“共同富裕”才是腾讯的最终目标,游戏产业对于腾讯至关重要,作为与游戏有强协同作用的游戏直播赛道,腾讯必定愿意用一切可能的方式将其牢牢把控在自己手中。


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