在过去短短的十天内，美股熔断4次，前所未有，连巴菲特都说自己太年轻了。他一向的做法“别人恐慌我贪婪”，所以在美国股市恐慌情绪持续蔓延，巴菲特频频抄底，却被狠狠的套牢，2月以来浮亏超800亿美元。在本月第三次熔断的时候，美联储直接将利率下调至0，并且紧急投放7000亿美元救市，不但没能扭转颓势，反而引发了更大的恐慌。依然上演了第4次熔断。所以美国考虑再向市场投放1.2万亿美元的刺激方案。
美国降低利率，实行量化宽松的货币政策，其他国家的央行也会降低利率，欧洲很多国家、日本早已实行了负利率。现在全球利率下行，是一个大趋势，在这种情况下，去做投资，我们建议应该做长期资产的配置。
配置金融资产，目的是获得稳健的增值，就要考虑金融产品的三大属性：安全性、流动性和增值性。
一般认为这三者彼此之间是矛盾的，基本上是没有一个工具可以完美的解决这三个问题。但是我们认为人寿保险，相对其他资产配置来讲，在处理这三大要素的关系之中，更为巧妙。
1、安全性
一直以来，保险公司，都是受到非常严格监管，对于他的偿付能力及资本金都有要求，如果出事了，还有保险保障基金，最多赔付90%。这是最后一道防守线，保证了一个兜底的机制的安排。银行也有类似的安排，有存款保险制度，信托公司也有信托保障基金。举个极端的例子，有200万现金，100万做银行存款，100万买了保险，在银行出事，最多拿回50万，保险公司出事情，最多拿回90万。所以保险公司的安全性要高于银行。从95年《保险法》起草开始，就有这个机构，用机制、技术及法律上保证的。海外的保险公司有的已经运行了200多年，都是有非常严格的法律监管。
另外，所有的金融合同，都是一份法律合约，甲方和乙方签约，甲方可能是一个银行、金融机构、信托公司或保险公司，乙方是投资人，对银行来说，乙方是储户，把钱放在银行，银行给乙方一个存折，这个存折就是一个合约。如果是信托公司，会出具信托合约，如果是保险公司，会出具一份叫保单的法律合约。保险公司的保单和其他金融机构的不同之处，可以跨时间、跨空间的去做要一个确定性的承诺，也就是对未来做确定的承诺，就是我们说的“刚性兑付”。承诺就写在保险合同的现金价值里面。人生最贵的两个字叫“承诺”，是一辈子的事情，养老金就是一辈子的事情。正因为这是一辈子的承诺，监管机构对保险公司有一个非常严格的监管，内地是银保监局，对保险公司的投资、资本金、偿付能力的都是一连串的监管。别的金融机构的产品，我们个人能买到的最长的保证回报的产品，可能就是银行的5年期定期存款，不保证回报的私募，7年10年也有的，但是风险很高。债券也有长期的，但是老百姓都是抢不到的，都是机构去购买的。
而保单几乎是唯一一个我们可以买得到的长期的确定收益的法律合约。
2、收益性
现在全球利率下调，而且未来很长一段时间内，会不断下调，欧洲很多国家、日本都早已经是负利率了。未来利率下降，举个例子，现在我可以买到单利6%的产品，未来可能降到5、4以下，现在为什么不买呢？买了之后，未来的收益就直接锁定了，所以在利率下降周期，应该做长期资产的投资，可以锁定未来的收益，防止再投资风险出现，再投资风险，就是本金到期之后，同样的产品买不到了。
很简单的例子，余额宝，前些年和现在的收益差异很大，这就是再投资的风险，如果能有固定收益利率的产品能把长期的利率锁住的话，是最好的投资方式。
保险就是将未来几十年的利率都锁定了。
现在市场上，大多数储蓄险、年金险的利率3.5%左右，4%也有，但是很少，海外产品的红利会更高，6%，甚至7%，因为保费投资出路更多，香港是全球金融中心，可以投资优质的海外资产，所以回报更高。
不管是3%，还是7%，都是复利，俗称“利滚利”。
复利3.5%，30年下来，就相当于单利，6%。
复利6%，30年下来，就相当于单利，15.7%。
也就是说，我现在给自己做一个养老金的规划，选择了6%复利的产品，30年不动，就相当于在这30年内，我的资产每年在以15.7%的单利在增长。在利率下行的时候，我的资产依然有这么高的单利在增值，是不是很惊人啊？
如果是给1岁的孩子买这个产品，到100岁，是很恐怖的一个数字了。
复利和单利是完全不一样的两个概念，其它的PC、PE、P2P利率再高，也是单利。长期投资就是用复利来锁定更多的收益。
3、流动性
很多人诟病说保险的流动性很差，其实，保险工具的贷款功能非常便捷，大家有如银行端操作过贷款的话，就会发现在银行做资金贷款，银行会问资金的用途，需要我们提供大量的证据和手续材料，相对于这些渠道的贷款，保单的贷款功能更加便利，而且不会问我们资金用途，所以保险可以实现很强的流动性。
这段时间，民营企业老板的日子都很难过，生产、业务都受到很大影响，昨天诸暨一家企业，有一个2.65亿美金的出口项目，本来订购方近期要来诸暨洽谈预付款事务，由于外国人进来须隔离，所以不敢来了，那么这个订单就签不了。生产受影响，还需要给员工发工资，不发的话，引起法律问题，另外，员工也需要工资吃饭、消费。如果企业家之前买了保单，买了上千万的寿险，那怎么办？可以把寿险保单抵押给保险公司，进行保单抵押贷款，各家公司贷款的利率不一样，5-8%，把钱借过来，利息只要几个点，不影响保单的有效性，不影响保单的其他保障功能。这个流动性是不是很好啊？
手里有保单的企业家，尤其是保单有几百万、上千万的现金价值的，可以快速融通，实现现金流周转。再者保单长期年化单利十几%，相比贷款利息而言，实际上也是稳赚的。
前两天在上海联防联控会议上，银保监会领导鼓励保险公司给客户的贷款额度提高，还利息的时间放缓，希望保险公司尽一点责任，做一些公益的事情。
第二个流动性，是分红型的寿险是可以领取生存金，每年给一笔钱，这个也是流动性。
第三个流动性，年金险会附加一个万能账户，可能很多人有保单，但是没留意这个功能，4-5%的收益率，进出自由。进会收一点钱，赎回是没有利息的。有的公司有约束。
这些都是保单流动性的体现。
另外，保单里面有投保人、被保人和受益人的设定，这在其他的金融资产里面是没有的。如果已经开始考虑身后事、考虑继承的中年朋友，尤其是不止一个子女的，准备给谁留多一点资产啊？房子、存款，给谁多一点啊？有句老话叫“不患寡，就怕患不均”，必须要对自己的财产提前做一个适当的安排，保单是非常好的传承工具。
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