近期想用多篇文章解密幾位期貨大咖的交易細節，詳細講解交易理念，思路，策略，手法，希望對有意做投資的朋友有所幫助，歡迎大家關注，持續跟蹤學習。
嚴聖德：
一、交易業績
網名:六年。
2006年開始期貨交易，虧損兩年、不斷總結實踐和交易理念，建立適合自己的交易方法。
2008年7月網上貼單、帳戶權益從8.3萬到2015年5月盈利三千萬元，帳戶6年多平均年化收益100%；
2009年藍海密劍第一屆大賽獲陸軍組第二名、收益率達326%；
2010年藍海密劍第二屆大賽獲中校晉銜獎、盈利880萬元、淨值4.26；
2011年藍海密劍第三屆大賽以日內短線模式獲機槍手第二名、盈利166萬元；
2013年至2015年賬戶f六年在七禾網獲累計收益第一名、兩年盈利1億多元；
2014年藍海密劍第六屆大賽獲上將晉銜獎、盈利1806萬元；
2016年藍海密劍第八屆大賽獲元帥晉銜獎、盈利1.19億元；
以帳戶【f六年】參加私募排行榜中，兩年多盈利超過1.5億元
二、交易方法
1、交易風格
多品種、多週期、多策略、長中短線日內混合型交易策略。優勢：分散風險，提高資金利用率，發揮槓桿和複利的威力。
每筆交易都是獨立的，只要最終是正期望值就可以。所有交易都是系統化管理，由電腦來執行。
2、交易理念：
(1)活著最重要，開倉前做好最壞打算，保證風險可控的情況下、儘量讓利潤奔跑。
(2)找出價格變化規律，擬定一套交易策略，按計劃執行，隨著市場變化不斷修正，不要在意短期盈虧。基本分析、技術分析、追漲殺跌、抄底摸頂、一年一次、一秒一次都可以。
(3)風險管理原則：首先考慮本金安全，其次保持盈利，然後在盈利基礎上追求卓越回報。風險控制方法：分散風險，多品種、多週期、多策略對沖，控制每次操作風險。
3、全部是量化交易
量化交易更容易執行，所以細節執行全部是量化交易，不主觀判斷，自己的交易系統包含品種選擇和交易策略選擇，以資金盈虧而調整。
盤感是經驗的條件反射，是可以總結量化、可以有效複製的。
4、自動交易
全部由電腦自動交易，不會臨時干預交易，只考慮策略是否適合現有行情，有什麼不足要完善和改進。
5、趨勢交易
日內短線、波段和中長線都是以趨勢交易為主，追漲殺跌、截斷虧損、讓利潤奔跑。
交易策略主要是跟蹤不同週期的趨勢策略，基本不用震盪策略。
(1)趨勢定義
趨勢是一定週期內價格連續向同一個方向運行，趨勢策略就是不斷嘗試來捕捉趨勢。比如一小時內價格持續上漲，就認為這一小時內出現了上漲趨勢。
(2)震盪定義
震盪就是在一定週期內價格連續橫向運動一段時間。會停用相應週期的趨勢跟蹤策略。比如日K線平均波幅小於某值就認為是震盪，這些值可以用歷史數據來統計。系統和人工識別都用，主要考慮波動幅度、成交量和持倉量。
三、策略
1、CTA策略
很多機構都參與進來，交易方法都比較成熟，CTA策略佔比很大，導致CTA策略盈利難度很大。優秀的交易策略應該順應市場變化，與時俱進。
耐心和堅持是很重要的事。活著最重要，做好風控，短期盈虧不是很重要，重要的是行情來時能否穩定盈利。
CTA策略總體是可以長期生存的。
任何行情總有人賺錢、有人虧錢，只有不斷提升自己的交易水平，才能佔據優勢地位，行情不好時儘量少虧，行情好時儘量多賺點。
自己主要做趨勢跟蹤策略，可能是在策略把握、風險控制及交易心態上做得好些。
2、交易策略
自己的交易模型涵蓋了多品種、多策略、多週期，形成一對多，多對一的交易方式，即一個策略對應多個品種，同時一個品種又對應多種策略分佈，以這種複合交易模式來保證產品運行的穩定性。
目前沒有針對某個品種設計單獨的交易策略。只有普適性高的策略才更穩定，策略設計時依靠設置不同參數尋找平衡點來實現匹配。
3、策略的有效性
只要符合邏輯的盈利策略就考慮使用，也看總體策略組合的需要。曾經賺過很多錢後來不行的策略，說明這個策略沒問題，只是不符合現在行情，把它放入備選池，等行情符合時再啟用。再看看是否能修改成符合現有行情的策略。
4、策略更新
策略更新的難度還是很在大的，主要是異構策略的增加。
最早做隔夜中長線，簡單策略如均線、布林線，後來找到日內贏利模式，為了提高資金利用率就只做日內。現在日內隔夜都做，沒有最好方法、只有適合的盈利方法。
5、策略配置
策略有20幾種，策略理念是趨勢跟蹤、順勢而為。這些策略在運行中是相互獨立的，無主次之分、平均分配。
6、勝率
(勝率低、老虧小錢、偶爾賺大錢、總體盈利的模型，和勝率高、老賺小錢、偶爾虧大錢、總體盈利的模型。)原先能接受中等勝率的策略，目前更注重策略組合的總體結果。
四、進場出場
1、持倉時間、
f六年股指賬戶只做股指，只做隔夜趨勢追蹤策略。有幾個不同週期的策略，短的一週平均一兩次，長的平均一兩個月一次，總體平均持倉一兩週，虧損了有可能就持倉幾分鐘，盈利了可能持倉幾個月。
2、加倉不如加策略
單個策略不加倉，多週期、多策略本身就是在不斷加倉。
和設置加倉相比，增加一套策略可以更客觀地判斷這次加開倉的情況，策略也可以更簡潔。
3、短線出場
做日內短線交易，急漲急跌時，有利頭寸要看是否還有空間，有空間繼續持有盈利頭寸，否則直接平倉，要是不利頭寸嚴格止損。
4、止損
(止損有指標止損、形態止損、固定比例止損、固定金額止損。)每單準備虧損總資金的0.5%以內。開倉前會調整開倉數量，使技術止損虧損金額小於等於設定的每筆最大虧損。設定每筆單子虧損絕對不能超過總資金的1.5% 。
五、資金管理
1、操作技術、資金管理、心態控制
操作技術、資金管理、心態控制三要素互為乘數，只要其中一個為零，結果就等於零。
技術是一切的基礎，要有一套完善、經過市場考驗的操作技術。沒有資金管理是賭博，相對止損、資金管理是更大的生存保障。活著最重要，活著總有機會，好心態才能長久。
2、回撤
淨值大幅波動，因為有長線策略，有較大盈利時基本上就是各週期各策略都開倉的時候，這樣倉位就比較重，賬戶浮贏會比較多，為了讓利潤奔跑，會等行情有一定回撤時才平倉。把回撤定在25%左右。
3、複利
2008年開始曬單賬戶權益8.3萬元，經過7年已經達到上億資金規模。2008年就開始多品種、多週期、多策略交易，慢慢由小到大，規模沒有遇到瓶頸，資金小的時候比較難分配風險。如1手銅就超過可承受風險。現在資金規模可以按交易需要合理分配風險。策略上小資金追求高收益，大資金關注穩定性，變成以長線策略為主。活著是最重要的，穩定造就暴利。
六、倉位管理
1、選擇品種
選擇流動性好、成交量活躍、歷史較長的品種作為交易品種。各品種的資金配比在大致相同的基礎上適當對成交量較大、盈利能力較強的品種增加倉位，會控制在一個小範圍內。主要交易十幾個品種，基於歷史數據做概率統計，做有正期望值的交易，不主觀預測，順勢而為。
市場長期調整確實讓很多人失去信心，沒有隻漲不跌、只跌不漲的市場，只要有行情，市場活躍度就會馬上增加。
2、倉位分配、盈利能力
按10倍槓桿來算，長線1倍，波段3倍，其餘做日內交易。
同一週期按品種分配，資金分配以最近實際盈虧而定，持續盈利就慢慢放大，持續虧損就慢慢縮小。
品種選擇、實際收益多的品種就多做。
單位資金盈利能力是時間越長越強，時間產生價值，日內盈利能力主要靠複利發揮作用。
3、多品種多週期策略的倉位分配
各策略風險平均分配，各品種價值平均分配。均衡分配後，收益好的適當增加倉位，收益不好的適當降低倉位，不過於側重某品種，這樣可以有效分散風險。
4、增減倉位
當帳戶虧損15%時開始減少頭寸，盈利20-30%時開始增加頭寸。
5、風險控制
首先考慮本金安全，其次才是追求盈利。將風險分散化，使用多品種、多週期、多策略對沖的方式控制操作風險。每筆交易虧損控制在千分之一以內，同時每筆、每個品種、總體倉位事先都算好上限，就算碰到極端三板行情也不會讓虧損失去控制。初始交易時按一定比例降低風險，尋找低風險時機進場交易，以確保本金安全。
6、做到低風險換來高收益
只要找到正確方法，有可能做到低風險高收益，確實有些高手做到了。
七、交易心得
1、交流使人進步
曬單、和網友交流收穫不少。交易理念、技術交流本來就是互相啟發、互相促進的事情。
2、交易是和自己比賽
交易沒有結束時永遠不能說自己是贏家，只能盡力做好自己該做好的。交易者是和自己賽跑的人，不是和別人比。
3、活著最重要、穩定就是暴利
要以交易為生，交易不是以短期盈虧定輸贏的，長期來看短期盈虧無足輕重，活著最重要，穩定就是暴利。
4、2008年至今每年盈利的原因
交易策略、心理狀態還是資金管理，最重要的是風險管理能力，交易不順時不傷元氣，活著最重要。
目標是保持每年盈利，隨著規模擴大，交易肯定會偏向更長週期，盈利週期也會變長。
（文字資料來自七禾網和其他網絡）
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