前言:
- 古語有云,覆巢之下,焉有完卵。
市場一彈指,紙面財富皆灰飛煙滅。
一場饕餮盛宴的終結樂聲響起,無人可以倖免於難,當然也沒人全然是無辜的。
史詩級崩盤:一切歷史宿命的重演
- 公元2020年3月13日,這是個普普通通的日子,也是足以載入史冊的歷史性時刻。
爾等芸芸眾生進入股市叢林,不過是為了賺點養家餬口、安身立命的小錢罷了,卻不料一而再、再而三的見證了歷史:
- 華爾街三大指數單日跌幅創造了近三十多年的歷史記錄,悉數跌停,目前全球超過十個國家的股市觸及熔斷暴跌,累計蒸發市值約5萬億美元。
這一數字已相當於第二次世界大戰中全人類消耗損失金額的兩倍,也就是說,足夠人類毀滅地球兩次了。雖有救市政策出臺,仍杯水車薪、無濟於事。
暴跌三大特徵:史無前例
此輪全球史詩級崩盤有三大鮮明的特徵:
- 其一,跌勢空前迅猛,猝不及防。
短短十五個交易日,納斯達克累計跌幅近三成,其跌勢之迅疾兇猛,歷史罕見。當前被恐慌籠罩的美股已經創下史上第二快的技術性熊市記錄,慘烈程度僅次於90年前的“大蕭條”。
“股神”巴菲特也站臺表示聞所未聞,發出“活久見”的感嘆。
- 其二,蒸發市值巨大,對全球經濟和股民衝擊、影響深遠。
全球合計蒸發市值約百萬億人民幣,相當於把中國的一年GDP就這樣給憑空“抹掉了”。
- 其三,“城門失火,殃及池魚”;全球股災,無一倖免。
因全球市場的聯動效應,各國股市泥沙俱下,輪番暴跌。沒有哪一國的股市、股民可以獨善其身,長年處於三千點底部的A股同樣遭殃。
被動投資:牛市之源,暴跌禍根
- 現今,幾乎所有的政治人物(特別是某國總統)和經濟學家都將股市暴跌根源歸咎於疫情的暴發,實則是掩耳盜鈴,謬誤世人;亦自欺欺人,貽笑大方。
暴跌前夕,美股正處於百年牛市的頂點,也剛剛經歷史上第二長的牛市,期間少有調整。道瓊斯指數較2008年金融危機的低點翻了近三倍,其它股指漲幅也不遑多讓。
造成牛市持續時間之久的一大根源,便是近些年大行其道的指數型基金,他們採取的被動買入策略。幾乎全體美國人民的養老金和退休金,都通過指數基金和共同基金的渠道源源不斷地注入到華爾街。
舉個例子,單是全球最大的資產管理公司——貝萊德集團,旗下所掌控的金融資產規模就有近5萬億美元,這已經相當於大半個中國的GDP了。
正是這種“只吃不拉”的貔貅式買入法,推動著美國股市的節節攀升。一直在牛市的途中,當然沒什麼大問題,一旦趨勢逆轉,多年來積聚甚大的獲利盤便噴湧而出,上演奪路出逃、互相踩踏的人間慘劇。
- 誠如,偉大的美國人民在牛市溫床待的太久、活的太滋潤了,不知人間疾苦,現在是夢醒時分。
- 相比之下,幾乎沒有被動投資策略的A股,上一場轟轟烈烈牛市早在2015年夏季便已畫上休止符,股指也在底部盤桓多年。
資本之海:暴跌內因探究
表面上看,導致股票市場暴跌的原因可能千奇百怪,花樣百出,戰爭、瘟疫、地震等等,都有可能誘發股市崩盤。
比如:
- 2008年全球金融危機的觸發閘是次貸危機引發的一系列後續事件導致的;
- 中國2015年牛市終結的直接原因是:場外配資瘋狂的加槓桿和“熔斷機制”的草草設立。
然最根本的原因其實很簡單:
- 股市就是漲的太高了。彼時市場資金已然枯竭,沒有新的接盤俠了。只需一根簡單的導火索,趨勢逆轉,市場就猶如決了堤的黃河水一樣嘩啦啦地往下流,誰也擋不住。
- “物極必反,樂極生悲”的人類基本發展規律在資本市場同樣適用。繁華過後盡蕭索,水滿則溢,月盈則虧,如是而已。
一空論道:
- 正所謂,天道循環,盛極則衰;天網恢恢,疏而不失。
這本是人間常理,奈何世人總是盲目樂觀,自欺欺人。市場上也沒有一勞永逸、放諸四海皆準的盈利模式。如果有,多半是江湖騙子。
大廈將傾,雖螻蟻不得安生。要想有效避免市場的蹂躪與折辱,你唯一能做的或許只是老老實實的認輸離場,空倉自保。
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