3月9日21:34,投資者再次見證歷史!受新冠肺炎疫情影響,美國標普500指數開盤下跌7%,觸發第一層熔斷機制,暫停交易15分鐘!美股市場是全球最成熟的證券市場,也熔斷了!那什麼是熔斷?什麼情況下觸發熔斷機制呢?
熔斷機制的由來:
1987年10月19日星期一,道指暴跌508.32點,跌幅22.6%(歷史上的第二大跌幅,第一次是1914年12月12日的24.4%),在道瓊斯指數的帶領下,全球股市全面下瀉, 引發金融市場動盪!在“黑色星期一”之後的 3個月,1988年2月熔斷機制正式出臺。
熔斷機制是什麼?
熔斷機制是指當股票指數波動幅度達到規定的熔斷點時,交易所為控制風險採取的暫停交易措施。具體分為交易時段和非交易時段:
在美國交易時段,熔斷機制分為三級:
1) 一級市場熔斷,是指市場下跌達到7%;
2) 二級市場熔斷,是指市場下跌達到13%;
3) 三級市場熔斷,是指市場下跌達到20%;
注:市場下跌,是指標普500指數在常規交易時段(美東時間9:30-16:00),指數點位相較於前一交易日收盤點位的下跌幅度。
(如果該交易日為半天交易,則收盤時間為13:00)
2、非美國交易時段熔斷怎麼規定?
在非美國交易時段,如果股指期貨價格上漲或下跌達到5%就會觸發熔斷機制。
另外,如果主要期貨合約是在上午8:23提供的限價買入或限價交易,而在上午8:25仍然是限價買入或限價賣出,那麼交易將被暫停直到上午8:30。在暫停期間,交易所將提供指示性開倉價格限制下調至7%。
3、觸發熔斷後會發生什麼?
1)下跌7%或13%:
如果觸發一級或者二級市場熔斷,時間在:
美東時間9:30-15:25(含)之間,全市場所有股票暫停交易15分鐘;美東時間15:25之後,不暫停交易。如果交易日為半天,時間分界點為12:25。
需要注意的是,基於一級市場熔斷、二級市場熔斷的全市場交易暫停,一天只觸發一次。例如,下跌達到7%,觸發一級市場熔斷,然後價格反彈,再次下跌達到7%時,不再次熔斷,除非價格下跌觸發二級市場熔斷。
2)下跌20%:全天任意交易時段,如果觸發三級市場熔斷,全市場停止交易,直至下個交易日開盤。
延展閱讀:美股史上第一次熔斷
1997年7月2日,亞洲金融風暴席捲泰國。不久波及到馬來西亞、新加坡、日本和韓國、中國等地。泰國、印尼、韓國等國的貨幣大幅貶值,股市大幅下跌,許多大型企業的倒閉,工人失業,社會經濟蕭條。1997年10月27日,受亞洲金融危機影響,道瓊斯工業指數暴跌7.18%,收於7161.15點,創下自1915年以來最大單日跌幅。
3月9日21:34,投資者需要再次銘記的時刻!新冠肺炎對全球經濟的影響剛剛展現,對此,我們只能慶幸生在硬核的中國!
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