泵閥：小挖泵閥市佔率預計已達到40%左右，後期有望進軍外資品牌客戶；中大挖泵閥市佔率仍處於爬坡期，預計2020年滲透率將快速提升。
馬達：6-50噸級挖掘機用迴轉馬達產能穩步釋放，預計2019年年底產能將順利達產。
非挖掘機領域液壓件：高空作業平臺用液壓件已大量配套海外高端客戶，2020年預計國內客戶銷量將大幅提升。
其他：鑄件產能方面，公司於2018年3月投資建設鑄件項目二期，規劃投資規模5億元，規劃產能3萬噸。其中，第一條線於2019年年中投產，第二條線預計將於2019年年內投產。屆時，公司鑄造產能將提升至5.5萬噸。
維持“買入”評級：我們預計公司2019年-2021年EPS分別為1.43元、1.72元、2.07元，對應當前股價市盈率分別為36倍、30倍、25倍，維持“買入”評級。
恆立液壓(601100)年報點評報告：液壓件從工程機械領域向多行業延展
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