泵阀：小挖泵阀市占率预计已达到40%左右，后期有望进军外资品牌客户；中大挖泵阀市占率仍处于爬坡期，预计2020年渗透率将快速提升。
马达：6-50吨级挖掘机用回转马达产能稳步释放，预计2019年年底产能将顺利达产。
非挖掘机领域液压件：高空作业平台用液压件已大量配套海外高端客户，2020年预计国内客户销量将大幅提升。
其他：铸件产能方面，公司于2018年3月投资建设铸件项目二期，规划投资规模5亿元，规划产能3万吨。其中，第一条线于2019年年中投产，第二条线预计将于2019年年内投产。届时，公司铸造产能将提升至5.5万吨。
维持“买入”评级：我们预计公司2019年-2021年EPS分别为1.43元、1.72元、2.07元，对应当前股价市盈率分别为36倍、30倍、25倍，维持“买入”评级。
恒立液压(601100)年报点评报告：液压件从工程机械领域向多行业延展
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