不敢重仓的投资,不是好投资
财富自由修行纪
5小时前
投资要暴富,要敢于下重注!
这个道理,很简单。假设有一个能翻倍的投资机会,你投资100元,只能赚100元,投资100万,则可以赚100万。同样是翻倍,意义却是不同的。
不过,我们都知道投资是有风险的,很容易一招不慎满盘皆输。投资能让你暴富,自然也能让你巨亏。正所谓,盈亏同源!因此,投资时不能盲目地下重注,只能在大概率事件上下注。
对,这就是“股神”巴菲特所奉行的下注法则——投资想要赚钱,就必须选择在大概率事件上押下重注(Put Big Bets on High-Probability Events)。
股神 巴菲特
股神的这句话,简约而不简单!
投资,说到底是一场概率游戏。如何才能找到投资中的大概率事件,这取决于你的认知能力圈。你的认知能力圈越大,找到的大概率事件可能越多。反之,亦然。因此,投资的第一件事是要弄明白我们自己的认知能力圈。
在清楚自己的认知能力圈之后,投资者需要一直坚守自己的认知能力圈,绝不越界。只在自己的认知能力圈里寻找投资机会,这是价值投资大师一直遵循的投资法则。
查理·芒格(巴菲特的黄金搭档)有一家名叫每日期刊(Daily Journal)的报业公司。不过这家公司很长时间一直业绩平平,芒格选择将大部分利润投资于短期的政府债券。每年仅赚取4-5%的收益,不过却很安全。这种状况,一直持续了近十年。
查理 芒格
整整十年,他终于等来了一个投资良机。2008年金融海啸爆发,导致股市暴跌。富国银行(Wells Fargo)股价暴跌了近80%,在2009年初跌至8美元左右。就在市场哀鸿遍野之时,芒格将公司多年积攒下来的1500万美元的资金全部投了出去!最终,这笔投资在之后不到一年的时间里翻了近三倍。
查理·芒格之所以敢于在机会来临的时候下重注,说到底就是芒格对富国银行有着超凡的认知。富国银行是芒格最熟悉的一家公司,它的财务状况芒格了若指掌。芒格相信,富国银行一旦度过危机就将变成一棵摇钱树。
有不少投资者总是在试图赚“超越自己认知”的钱,但结果往往大失所望。德不配位,必有灾殃。因此,请记住下面这段话:
你永远都赚不到超出你认知范围之外的钱,除非是靠运气;
但是靠运气赚的钱呢,又会凭实力给亏掉,这是一种必然。
你赚的每一分钱,都是因为你对这个世界认知的变现;
你亏的每一分钱,也是因为你对这个世界认知的缺陷。
这个世界最大的公平在于:
当一个人的财富大于自己认知的时候,这个世界会有一百种方法来收割你,直到你的财富和认知相匹配为止。
认知
每当我们面临一个投资机会或标的时,我们不妨自问:
面对眼前这个投资机会,你敢不敢出手,敢不敢重仓?
当你面对一个机会,你瞻前顾后、犹豫不决,说明这个机会超出了你的认知,你不应该参与。
当你面对一只股票,你左顾右盼、不敢出手,说明这只股票超出了你的认知,你不应该买入。
没有笃定的认知,投资便是赌博
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